财务表现 - 季度每股收益为2.84美元，超出分析师预期的2.68美元 [1] - 季度营收为211.3亿美元，超出预期的209.8亿美元，较去年同期的197.7亿美元增长 [1] - 净利润达到32亿美元 [5] 用户增长 - 后付费净增用户170万 [5] - 后付费手机净增用户83万 [5] - 后付费账户净增31.8万，同比增长6%，行业最佳 [5] - 5G宽带净增用户45.4万，同比增长12% [5] 服务收入 - 服务收入达174亿美元，同比增长6% [5] - 后付费服务收入141亿美元，同比增长9% [5] 管理层评论 - CEO表示公司创造了历史上第二季度最佳的后付费及后付费手机净增记录 [3] - 强调公司已成为"美国最佳网络"，客户正在以创纪录速度转向该公司 [3] 业绩展望 - 预计2025财年后付费净增用户610-640万，高于此前预期的550-600万 [4] - 包括后付费手机净增295-310万和光纤净增约10万 [4] 股价表现 - 盘后交易中股价上涨5.16%至246美元 [4]

业绩总结 - 2025年第二季度，后付费账户净增加85,000个，总数达到31,502,000个[9] - 2025年第二季度，服务收入为17,438百万美元，同比增长6%[41] - 2025年第二季度，净收入为3,222百万美元，占服务收入的18.5%[68] - 2025年第二季度，稀释每股收益为2.84美元，同比增长9.9%[70] - 2025年第二季度核心调整后的EBITDA为8541百万美元，占服务收入的49.0%，同比增长6%[75][76] - 2025年第二季度的总收入为211.32亿美元，同比增长6.0%[111] - 2025年第二季度的净收入为32.22亿美元，同比增长9.1%[111] - 2025年上半年的总收入为42318百万美元，较2024年上半年的39366百万美元增长7.4%[125] 用户数据 - 2025年第二季度的后付费手机客户数为80,338千人，较2024年第二季度的77,245千人增长2.7%[117] - 2025年第二季度的总客户数为132,778千人，较2024年第二季度的125,893千人增长5.1%[117] - 2025年第二季度的后付费客户净增加为1,732千人，较2024年第二季度的1,517千人增长14.1%[119] - 2025年第二季度的5G宽带客户总数为7,308千人，较2024年第二季度的5,587千人增长30.8%[122] 财务数据 - 2025年第二季度的后付费ARPA为149.87美元，同比增长5%[17] - 2025年第二季度的后付费ARPU为50.62美元，同比增长3%[17] - 2025年第二季度的设备销售收入为3,439百万美元，同比增加11%[48] - 2025年第二季度的设备销售成本为4,659百万美元，同比增长14%[51] - 2025年第二季度的SG&A费用为5,397百万美元，占服务收入的31.1%[62] - 2025年第二季度的调整后的自由现金流为4596百万美元，同比增长4%[90][87] - 2025年第二季度的经营活动提供的净现金为6992百万美元，较2024年第二季度的5521百万美元增长27%[78][76] 未来展望 - 2025年公司预计后付费净客户新增量为610万至640万，较之前的550万至600万增加50万[99] - 2025年核心调整后的EBITDA预期为3330亿至3370亿美元，较之前的3320亿至3370亿美元增加5000万美元[99] - 2025年资本支出预计约为95亿美元，调整后的自由现金流预期为176亿至180亿美元[99] 负面信息 - 2025年第二季度的批发及其他服务收入为7.17亿美元，同比下降23.5%[111] - 2025年第二季度的后付费手机客户流失率为0.90%，较2024年第二季度的0.80%上升12.5%[119] 股东回报 - 2025年公司计划的股东回报项目总额为140亿美元，自2022年第三季度以来已向股东返还383亿美元[97] - 2025年第二季度的股东回报总额为3465百万美元，较2024年第二季度的3036百万美元增长14.1%[127]

文章核心观点 公司2025年Q2业绩良好，各业务板块营收增长，调整后EBITDA AL和H1自由现金流表现佳，提升全年业绩展望 [2] 分组1：活动安排 - 2025年7月23日12:45 CEST参会人员登记 [1] - 2025年7月23日13:00 CEST进行网络直播，可通过ir.kpn.com访问直播和文件 [1] 分组2：业绩表现 - 集团服务收入同比增长3.7%，各业务板块均有贡献 [2] - 消费者服务收入同比增长1.3% [2] - 消费者宽带新增1.3万户，后付费用户新增3.7万户，商业势头良好 [2] - 企业服务收入同比增长5.7%，各部门均有推动 [2] - 2025年Q2调整后EBITDA AL同比增长6.4%，其中IPR收益贡献1.4%，Althio贡献1.0% [2] - H1自由现金流达3.09亿欧元，按计划进展 [2] 分组3：市场地位 - 公司在荷兰光纤市场处于领先地位，覆盖荷兰三分之二地区 [2] 分组4：业绩展望 - 2025年全年调整后EBITDA AL展望提升至超26.3亿欧元，自由现金流展望提升至超9.4亿欧元，反映IPR收益和坚实的基础进展 [2]

公司业绩 - 2025年第一季度净利润达29.5亿美元（每股2.58美元），同比增长24.4%，超出Zacks共识预期的每股2.45美元 [2] - 净销售额208.8亿美元（上年同期195.9亿美元），超越共识预期205.7亿美元，服务与设备收入双增长驱动 [2] - 核心调整后EBITDA达83亿美元（上年同期76.5亿美元），运营收入48亿美元（上年同期39.9亿美元） [7] 业务板块表现 - 服务总收入169.2亿美元（上年同期160.9亿美元），其中后付费服务收入135.9亿美元，同比增长7.6% [3] - 设备收入37亿美元（上年同期32.5亿美元），高端手机销售占比提升推动单机收入增长 [6] - 预付费服务收入26.4亿美元（上年同期24亿美元），但用户ARPU降至34.67美元（上年37.18美元） [5] 用户增长与运营指标 - 新增后付费用户130万（行业第一），后付费账户净增20.5万，后付费电话用户净增49.5万 [4] - 后付费电话流失率0.91%，用户ARPA提升至146.22美元（上年140.88美元） [4] - 高速互联网客户新增42.4万，预付费用户净增4.5万（流失率2.68%） [4][5] 现金流与资本运作 - 经营活动现金流68.4亿美元（上年同期50.8亿美元），调整后自由现金流43.9亿美元（上年33.4亿美元） [8] - 截至2025年3月末持有现金120亿美元，长期债务760亿美元，季度内斥资24亿美元回购1010万股 [8] 2025年展望 - 预计全年后付费用户净增550-600万，核心调整后EBITDA目标332-337亿美元 [9] - 预计经营活动现金流270-275亿美元，资本支出约95亿美元，调整后自由现金流目标175-180亿美元 [9] 5G战略与技术布局 - 采用多层5G网络架构，已在全国范围部署600MHz/1.9GHz/2.5GHz频段的独立组网5G [1]

文章核心观点 - 自T-Mobile上次财报发布后股价上涨12.7%跑赢标普500 探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布 并分析其最新财报以把握重要催化剂 [1] T-Mobile Q4财报情况 整体业绩 - Q4业绩出色 营收和利润均超Zacks共识预期 得益于行业领先的后付费用户增长 采用多层5G策略 [2] 净利润 - Q4净利润29.8亿美元或每股2.57美元 上年同期20.1亿美元或每股1.67美元 同比增长48% 超Zacks共识预期2.17美元 2024年净利润113亿美元或每股9.66美元 2023年为84亿美元或每股6.93美元 [3] 营收 - Q4净销售额218.7亿美元 上年同期204.7亿美元 得益于服务和设备收入增长 超共识预期211.7亿美元 2024年总营收814亿美元 2023年为785.5亿美元 [4] 各业务板块业绩 服务业务 - 总服务收入169.2亿美元 上年同期160.4亿美元 略超预期167.5亿美元 同比增长6% 主要受后付费服务需求推动 后付费服务净销售额135亿美元 同比增长8.3% [5] - 季度内新增190万后付费净用户和26.3万后付费净账户 均为行业最佳 后付费手机净增用户90.3万 行业最佳 后付费手机用户流失率0.92% 高速互联网净增用户42.8万 后付费账户平均收入从上年同期140.23美元升至146.28美元 [6] - 预付费服务净销售额26.8亿美元 上年同期24.3亿美元 预付费净增用户10.3万 流失率2.85% 批发和其他服务收入从上年同期11.3亿美元降至7.38亿美元 预付费ARPU从上年同期37.55美元降至35.49美元 [7] 设备业务 - 设备收入46.9亿美元 上年同期41.7亿美元 超预期40.5亿美元 得益于高端手机销售占比增加带来的每台设备平均收入提高 [8] 其他业务 - 其他收入2.45亿美元 低于上年同期2.61亿美元 [8] 其他细节 - 总运营费用从上年同期170亿美元增至172.8亿美元 运营收入从34.8亿美元升至45.8亿美元 核心调整后EBITDA为79亿美元 上年同期71.8亿美元 得益于服务收入增长 [9][10] 现金流与流动性 - 12月季度经营活动产生现金55.4亿美元 上年同期48.5亿美元 调整后自由现金流40.8亿美元 上年同期43亿美元 2024年经营活动产生现金222.9亿美元 上年同期185.5亿美元 [11] - 截至2024年12月31日 公司现金及现金等价物54亿美元 长期债务727亿美元 2023年分别为51亿美元和699亿美元 季度内回购2030万股 花费46亿美元 [12] 展望 - 2025年预计后付费净增用户550 - 600万 核心调整后EBITDA 331 - 336亿美元 经营活动产生现金268 - 275亿美元 调整后自由现金流173 - 180亿美元 资本支出预计约95亿美元 [13] 估值与评级 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [14] - T-Mobile平均增长评分、动量评分和价值评分均为C 整体VGM评分为C [15] - 盈利预测上升 公司获Zacks排名2（买入） 预计未来几个月股票回报高于平均水平 [16] 行业内其他公司表现 - 过去一个月 同行业的Verizon Communications股价上涨9.6% 一个多月前公布2024年12月季度财报 [17] - 上季度营收356.8亿美元 同比增长1.6% 每股收益1.10美元 上年同期1.08美元 [17] - 本季度预计每股收益1.14美元 同比下降0.9% Zacks共识预期过去30天变化+0.1% 获Zacks排名3（持有） VGM评分为C [18]