财报发布时间及预期 - A O Smith公司计划于2025年7月24日开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 过去60天内Zacks对其Q2每股收益的共识预期上调1% [1] - 过去四个季度中公司业绩表现：1次超预期、2次不及预期、1次符合预期，平均偏差为盈亏平衡水平 [1] 财务指标预期 - 收入共识预期为9.873亿美元，同比下滑3.6% [2] - 调整后每股收益预期为0.97美元，同比下降8.4% [2] - 北美地区收入预计下降3.4%至7.64亿美元 [3] - 国际市场收入预计下降4.5%至2.34亿美元 [4] 业务影响因素 正面因素 - 北美地区商用锅炉和水处理产品需求强劲，受益于直接和零售渠道优势 [3] - 2024年11月收购Unilever旗下Pureit业务，增强印度水处理市场地位 [6] - 2024年3月收购Impact Water Products，扩大北美水处理业务版图 [7] 负面因素 - 住宅和商用热水器行业疲软拖累北美业绩 [3] - 中国房地产市场持续低迷影响住宅水处理产品和燃气热水器销量 [4] - 劳动力短缺和原材料成本上涨持续挤压利润率 [5] 盈利预测模型 - 盈利ESP指标显示+4.48%正向偏差，最准确预估为1.01美元/股 [8] - 当前Zacks评级为3级(持有) [10] - 尽管Q2每股收益预计同比下滑8.4%，但盈利ESP指标显示可能超预期 [9] 其他可能超预期公司 - Emerson Electric(EMR)：盈利ESP +0.46%，Zacks 3级，8月6日发布财报 [11][12] - Eaton Corporation(ETN)：盈利ESP +0.39%，Zacks 3级，8月5日发布财报 [12] - Atmus Filtration(ATMU)：盈利ESP +9.64%，Zacks 2级，8月1日发布财报 [13]

业绩总结 - 第一季度净销售额为9.64亿美元，同比下降2%[14] - 每股收益（EPS）为0.95美元，同比下降5%[17] - 第一季度自由现金流为1740万美元，较去年同期的8460万美元大幅下降[51] 市场表现 - 北美市场销售额下降2%，细分市场利润率降至24.7%[17] - 中国市场销售额以当地货币计算下降4%，主要受消费者需求疲软影响[28] - 预计2025年北美水加热器行业销售持平，商业水加热器行业销售持平[35] 未来展望 - 预计2025年调整后每股收益（非GAAP）在3.60至3.90美元之间[34] - 2025年自由现金流预计在5亿至5.5亿美元之间[35] 收购与市场扩张 - Pureit收购为“其他地区”销售贡献了1200万美元[16] 风险因素 - 潜在的年度关税影响约占商品销售成本的6%至8%[37]