财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为2.48亿美元，符合预期，包含Parker业务全季度贡献、美国钻井业务改善以及中东4台钻机部署[5] - 公司预计2025年实现4000万美元成本协同目标[6] - 第二季度营收8.33亿美元，环比增长13%，主要来自Parker收购的全季度影响[46] - 美国钻井业务EBITDA1.018亿美元，环比增长9.8%，其中Parker贡献600万美元[52] - 国际钻井业务EBITDA1.177亿美元，环比增长1.9%[56] - 第二季度自由现金流4100万美元，第一季度为负6100万美元[60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国钻井业务：平均钻机数62.4台，环比增加近2台，但日收入降至33466美元，环比下降约1000美元[48][49] - 国际钻井业务：平均钻机数85.9台，环比增加0.9台，日毛利率约17534美元，环比增加113美元[57] - 钻井解决方案业务：毛利率达53%，EBITDA占比达25%，国际业务收入环比增长8%[10][36] - 钻机技术业务：第二季度EBITDA520万美元，环比略有下降[59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场： - 贝克休斯钻机数3-6月下降7%，公司钻机数80%为公开运营商[20] - 阿拉斯加和墨西哥湾业务贡献EBITDA2820万美元，环比增长38%[56] - 中东市场： - 沙特阿拉伯陆地钻机数从207台降至178台，公司钻机数增加4台[13][14] - SANAD合资公司获得5台新钻机订单，总数达20台[27] - 拉丁美洲市场： - 墨西哥3台海上平台钻机工作，1台合同到期[16] - 阿根廷钻机数预计2026年初达13台[19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Parker收购强化北美业务，增加套管运行服务和加拿大、阿拉斯加钻机服务[69] - 国际业务重点发展中东市场，利用先进技术和闲置资产获取增长[24][25] - SANAD合资公司新钻机项目预计持续到2027年，提供长期增长可见性[28] - 钻井解决方案业务国际收入增长，显示全球对先进技术需求增加[36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球石油需求保持强劲增长，美国生产商效率提升，市场趋于稳定[7] - 天然气市场表现韧性，美国Lower 48地区天然气钻机数增加[9] - 沙特阿拉伯钻探重点从石油转向天然气，公司75%钻机适合天然气钻探[87] - 预计第三季度美国钻机数57-59台，日毛利率约13300美元[55] 其他重要信息 - 墨西哥应收账款回收低于目标，但政府推出120亿美元融资计划解决供应商付款问题[61] - 2025年资本支出预计7-7.1亿美元，较此前指引减少约7000万美元[62] - CFO William Restrepo将于9月30日离职，由Miguel Rodriguez接任[63][66] 问答环节所有的提问和回答 问题：沙特新钻机增量机会及在中东其他地区部署可能性[76] - 回答：公司52台钻机适合中东地区，高规格钻机可部署至科威特等市场，但需增量资本[77] 问题：自由现金流指引与资本支出变化[79] - 回答：资本支出减少7000万美元，但实际现金流影响约5000万美元，各业务EBITDA预测下调4000万美元[80] 问题：沙特市场风险及公司钻机状况[86] - 回答：沙特钻机数持续调整，但公司钻机75%适合天然气钻探，新钻机项目获长期支持[87][88] 问题：美国钻井毛利率底部判断[92] - 回答：领先日收入稳定在3万美元以上，预计毛利率可维持在13000美元水平[93] 问题：2026年资本支出展望[98] - 回答：预计略高于2025年，新钻机项目支出约3亿美元，其余为维持性资本支出[99] 问题：墨西哥应收账款回收进展[106] - 回答：政府推出120亿美元支付计划，预计第三季度回收4000万美元以上[107] 问题：新钻机项目时间表调整[117] - 回答：部分里程碑付款延至2026年，对收入影响约500万美元[118] 问题：是否考虑增产服务业务[122] - 回答：关注提高EUR的工具和服务，但不太可能重返压裂业务[123][124]

财务表现 - 2025年第二季度营业收入8.33亿美元，环比一季度7.36亿美元增长13% [1] - 净亏损3100万美元，相比一季度净利润3300万美元转亏，主要因一季度包含1.13亿美元Parker交易一次性收益 [1] - 调整后EBITDA 2.48亿美元，环比增长20% [1] - 国际钻井业务调整后EBITDA 1.177亿美元，环比增长2% [7] - 美国钻井业务调整后EBITDA 1.018亿美元，环比增长10% [8] - 钻井解决方案业务调整后EBITDA 7650万美元，环比增长87% [9] 业务进展 - Parker Wellbore收购完成后的首个完整季度贡献显著，钻井解决方案业务EBITDA占比超25% [7] - SANAD合资项目在沙特新增2台新建钻机，总数达12台，并获第四批5台钻机订单，计划2026-2027年投产 [13] - 科威特完成3台高规格钻机重启，均签订多年合同 [13] - PACE系列智能钻机在Bakken、Haynesville等页岩区创下水平段长度新纪录 [13] 运营数据 - 国际钻井平均在用钻机数85.9台，日调整后毛利率提升至17,534美元 [7] - 美国钻井平均在用钻机72.4台，其中Lower 48地区62.4台 [8] - 天然气钻探活动增加，预计下半年钻机数稳定在当前水平 [14] - 钻井解决方案业务毛利率达53% [9] 现金流与资本支出 - 调整后自由现金流4100万美元，相比一季度6100万美元消耗改善 [10] - 三季度资本支出预计2-2.1亿美元，全年7-7.1亿美元 [24] - 墨西哥政府70-100亿美元融资计划有望改善应收账款回收 [10] 行业展望 - 中东地区高规格钻机部署将推动国际钻井业务增长 [4] - 美国Lower 48地区原油钻探市场疲软，但天然气钻探活动回升 [5] - 阿拉斯加和海上钻井业务表现强劲，市场份额持续扩大 [6] - 预计三季度各业务线EBITDA与二季度持平 [16][17]