公司业务与投资亮点 - 公司为全球第六大房地产投资信托基金，在9个国家拥有约610亿美元房地产资产 [7] - 公司拥有超过15,600处物业，组合涵盖零售、工业、博彩等，并与全球领先企业签订长期净租赁协议 [3] - 公司平台多元化，近年新增美国博彩物业（4亿美元机会）和美国数据中心（5亿美元机会）等投资方向 [9] 股息表现与财务稳健性 - 公司提供高收益月度股息，当前股息收益率约为54% [2][4][11] - 公司股息支付记录优异，已连续支付663次月度股息，自1994年上市以来已上调股息132次，其中连续112个季度上调 [6] - 公司股息支付率约为调整后运营资金（FFO）的75%，为其提供显著财务缓冲 [4] - 公司拥有行业前十的资产负债表，能够获得低成本融资以支持持续增长 [5] 增长前景与投资策略 - 公司面对全球净租赁物业约14万亿美元的庞大市场机会 [7] - 公司投资策略严谨，第二季度筛选了430亿美元潜在交易，但仅完成12亿美元（占27%） [8] - 公司预计2025年投资额达50亿美元，并有760亿美元现金用于投资创收物业 [4][10] - 公司上市超过30年，股息复合年增长率为42% [6]

股息增长记录 - 自1994年上市以来已131次增加月度股息 其中连续111个季度实现增长 超过30年持续年度股息增长记录 [1] - 过去12个月股息累计增长3.7% 2025年内已4次上调股息支付 [5] 财务表现 - 2025年上半年调整后运营资金(FFO)达每股2.11美元 主要受益于存量资产组合的稳健表现 [4] - 同店租金增长率平均1.2% 超过1%的指导目标 平均入住率达98.6% 符合超过98%的预期 [4] - 全年FFO预期上调至每股4.24-4.28美元 初始预测为4.22-4.28美元 [6] 投资活动 - 已完成25亿美元新投资 超过全年40亿美元投资目标的初始进度 [4] - 全年投资规模预期提升至约50亿美元 [6] - 第二季度76%的投资规模来自欧洲地区 该区域存在大量高回报投资机会 [10] 估值水平 - 股价较52周高点下跌9% 当前股息收益率约5.5% [2] - 股价低于59美元 对应调整后FFO倍数低于14倍 低于标普500 REITs平均18倍的估值水平 [7] 资产组合 - 全球第六大REIT 持有15,600处物业 资产总值约610亿美元 覆盖9个国家 [9] - 资产构成：零售物业占年基本租金79.9% 工业地产14.6% 博彩物业3.1% 其他资产2.4% [9] 增长潜力 - 欧洲市场开辟8.5万亿美元投资机会 [10] - 美国新投资领域(赌场物业/数据中心)增加9000亿美元可寻址市场 [11] - 核心零售与工业平台合计提供14万亿美元投资机会 [11] 资本优势 - 拥有REIT行业最优资产负债表之一 提供充足财务灵活性支持收购 [12] - 近期在美国启动私募资本基金 增强收购资本获取能力 并通过管理费收入提升投资回报 [12]

房地产投资信托基金(REITs)投资价值 - 投资REITs是获取稳定股息收入的有效方式 这些公司通过可靠的租金收入支持有吸引力的股息支付 [1] - 大多数REITs会再投资资本以扩大投资组合 从而支持租金收入和股息增长 [1] - EPR Properties、Realty Income和Healthpeak Properties是目前最具吸引力的高股息REITs 提供按月支付的高收益股息 [2] EPR Properties投资亮点 - 专注于体验式房地产 包括电影院、餐饮娱乐场所和景点 采用长期净租赁模式 租户承担所有运营成本 提供稳定租金收入 [4] - 预计2023年调整后运营资金(FFO)为每股5-5.16美元 完全覆盖每月0.295美元(年化3.54美元)的股息支付 股息收益率超6% [5] - 一季度投资3770万美元收购资产 另有1.48亿美元开发项目计划 预计每年FFO增长3-4% 支持股息同步增长 [6] Realty Income核心优势 - 拥有多元化资产组合(零售、工业、博彩等) 租给全球领先企业 租金收入极其稳定 仅2009年未实现FFO增长 [7] - 历史上已连续支付661次月度股息 自1994年上市以来上调股息131次(含连续111个季度) 当前股息收益率超5.5% [8] - 核心市场存在超14万亿美元净租赁机会 强劲资产负债表和自由现金流为持续股息增长提供支撑 [9] Healthpeak Properties业务特点 - 持有医疗保健房地产组合 门诊医疗、实验室和老年住宅资产需求稳定增长 支持近6.5%的股息收益率 [10] - 现有组合租金年增长约3%(合同约定) 长期租约到期后可获得更高市场租金 [11] - 强劲资产负债表和充足自由现金流支持新投资 包括收购、开发项目和医疗房地产抵押贷款 [12] 综合投资价值 - 三家公司均通过可靠租金收入支持高收益月度股息 同时保持强劲财务状况支持持续投资 [13] - 投资2000美元可获得稳定被动收入 EPR年收入120美元 Realty Income年收益超110美元 Healthpeak年收益约130美元 [5][8][10]