Net Income per Diluted Share of $10.02 for the Quarter, inclusive of Income from Discontinued Operations Core FFO per Share of $1.76 for the Quarter North America Same Property NOI for MH and RV Increased by 4.9% for the Quarter on a Year-over-Year Basis North America Same Property Adjusted Blended Occupancy for MH and RV of 99.0% Represents a 150 Basis Point Year-over-Year Increase Over $830 Million of Capital Return to Shareholders, inclusive of Special Cash Distributions and Share Repurchases ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO每股1.26美元，同比增长5.8%，得益于运营执行和成本优化 [14] - 截至3月31日，债务余额74亿美元，加权平均利率4.1%，加权平均期限5.9年，净债务与过去十二个月经常性EBITDA比率为5.9倍 [14] - 执行债务削减后，预计年化利息费用节省约1.6亿美元，加权平均利率降至约3.5%，加权平均债务期限增至近八年 [16] - 2025年核心FFO每股指导范围为6.43 - 6.63美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 制造住房业务 - 北美同店组合NOI增长4.6%，制造住房同店NOI增长8.9%，收入增长7.3%，得益于租金上涨和入住率提高150个基点，费用增长2.8%，入住率97.5%，平均居民任期约21年 [9][10] - 上调制造住房同店NOI指导中点60个基点 [18] 房车业务 - 房车业务年度部分收入同比增长7.8%，同店NOI下降9.1%，主要因临时房车业务疲软，受宏观经济不确定性和加拿大游客减少影响，加拿大游客占年度业务约4%，临时房车收入约5%，第一季度占全年房车NOI约16% [10][11] - 下调房车同店NOI预期至 - 3.5%至 + 0.5%，因临时预订节奏放缓 [18] 英国业务 - 英国同店NOI略有下降60万美元，收入增长0.2%，得益于制造住房收入和房屋销售增长，平均销售价格同比上涨约8% [11][12] - 英国同店NOI指导不变，预计增长0.9% - 2.9%，中点为1.9% [18] 其他业务 - 辅助NOI中点减少约400万美元，主要因临时房车活动低于预期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重新定位为纯制造住房和房车社区所有者和运营商，出售Safe Harbor Marinas是重要里程碑 [5] - 执行资本分配计划，降低杠杆，设定长期净债务与EBITDA目标为3.5 - 4.5倍，分配约10亿美元用于10/31交换账户进行潜在税务高效收购 [6][7] - 承保多个优质单资产和小型制造住房投资组合机会，通过长期行业关系和潜在收购活动确定 [8] - 持续执行简化战略，精简运营，降低成本，推动收入增长 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，对SUNG平台实力和制造住房及房车业务长期机会有信心，行业需求基本面保持不变，特别是经济适用房需求，长期供应限制不变，支持积极前景 [5][7] - 尽管房车业务短期有波动，但临时房车业务仍能产生稳定收入和利润，是年度业务转化的重要渠道，公司将继续灵活调整运营费用，注重年度业务转化和现有客户保留 [34][36] 其他重要信息 - 3月公司董事会提名Mark Deneen为独立董事候选人，他有三十多年房地产经验 [8] - CEO搜索委员会持续工作，目标年底前确定继任者 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：制造住房NOI指导上调原因，是收入还是费用方面 - 原因包括第一季度入住率提高、租赁房屋计划续约和续约率表现良好、租金收取情况好、费用节省计划有效，以及居民长期居住带来的好处 [24][25][26] 问题2：股票回购授权是机会性购买还是持续收购 - 股票回购是公司整体规划一部分，增强公司灵活性，是平衡资本配置策略的一部分 [28] 问题3：房车指导修订原因及对阵亡将士纪念日周末的看法 - 临时房车收入下降部分因成功将临时场地转化为年度场地，4月开始预订窗口缩短，加拿大游客趋势更具挑战性，人们预订更接近入住时间，公司根据数据调整预测，房车战略仍注重灵活调整运营费用和年度业务转化及客户保留 [34][35][36] 问题4：现金平均余额及潜在收购情况 - 预计现金余额约17亿美元，公司积极参与多个收购机会，目标是优质单制造住房资产和小型投资组合，将以谨慎方式进行，目前暂不透露具体情况 [40][42][43] 问题5：CEO继任者搜索进展及宣布时间 - 搜索委员会在进行工作，聘请第三方公司协助，有可能在年底前宣布继任者 [47] 问题6：Safe Harbor出售的税务损失范围 - 目前无法提供范围，公司正在采用税务最小化策略，将在年内确定后更新市场 [50] 问题7：年度房车业务指导及情况 - 预计全年约1500个场地转化，第一季度受加拿大客户续约和新转化影响，加拿大业务占比约4%，公司将继续关注年度业务转化和保留，填补国内场地 [53][54] 问题8：租赁计划增长原因 - 部分因开发项目租赁，部分分散在整个投资组合中 [55] 问题9：英国对冲政策更新 - 公司已偿还所有DBP债务，正在考虑对现有债务进行合成对冲 [56] 问题10：G&A成本节省计划进展及进一步收益 - 公司对1500 - 2000万美元费用节省计划进展满意，2024年G&A节省近1100万美元，主要因人员减少，Q4物业运营费用节省约400万美元，预计今年再节省300 - 500万美元，还将继续寻求费用节省和收入增长机会 [60][61] 问题11：未提供实际房地产NOI指导原因 - 北美和英国同店组合占全年实际房地产约99%以上，因此未提供总实际房地产指导 [64] 问题12：制造住房收购的障碍率及房车收购计划 - 公司将谨慎对待制造住房收购，确保长期增长，目标资产的资本化率一般在4 - 5%，主要关注制造住房社区收购 [67][69] 问题13：第一季度临时房车收入下降原因及是否为低谷 - 下降主要因季节性和过去十二个月场地转化导致临时场地减少，第一季度是低谷，后续将改善 [70][71] 问题14：制造住房收购中全年龄和年龄限制社区偏好、资本化率差异和租金增长差异 - 公司寻求平衡投资组合，全年龄社区租金增长能力更强，受契约限制少，在通胀时期租金增长更高，居民居住时间长，年龄限制社区需求高，两者相互平衡 [74][75] 问题15：居民迁出率上升原因及指导中包含内容 - 居民迁出但房屋仍在社区，这导致第一季度经纪人房屋销售增加，公司从中受益，制造住房房屋周转率每年低于0.5% [79][80] 问题16：2025年核心SSO运行率（不包括码头贡献） - 建议从制造住房、房车和英国投资组合的同店NOI构建，公司也提供了其他项目指导 [81] 问题17：制造住房和房车资产融资市场情况 - 融资市场强劲，Fannie和Freddie继续为住宅（包括制造住房、年度房车和多户住宅）提供融资，未收到合作伙伴关于市场放缓的信息，寿险公司也认可行业基本面 [85][86] 问题18：加拿大客户房车预订速度量化情况 - 预订速度下降，主要影响在第一季度，加拿大业务占比小，对整体影响有限，公司关注国内旅游弥补影响，根据预订窗口变化调整指导，希望情况在2025年改善 [89][90][91] 问题19：剩余年度资产出售计划 - 公司将继续进行资产管理，出售不符合长期核心战略的非核心资产，可能是单个或少量资产 [92][93] 问题20：1031交换法45天窗口能否延长及避免应税事件的要求 - 45天窗口无法延长，此期间需确定房产，之后有180天完成交易，部分延迟物业的1031交换机会期从交易完成日起算 [97][98] 问题21：完成Safe Harbor出售后年度经常性资本支出预期 - 2025年制造住房、房车和英国投资组合的经常性资本支出预计略超过7000万美元 [99] 问题22：上季度英国业务减记情况 - 第四季度减记与减记英国投资组合剩余商誉有关，具体细节将线下沟通 [101]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO每股1.26美元，同比增长5.8%，得益于运营执行和成本优化 [13] - 截至3月31日，债务余额74亿美元，加权平均利率4.1%，加权平均到期期限5.9年，净债务与过去十二个月经常性EBITDA比率为5.9倍 [13] - 2025年全年核心FFO每股指引为6.43 - 6.63美元，反映Safe Harbor交易执行和时间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 制造住房业务 - 北美同店组合NOI增长4.6%，制造住房同店NOI增长8.9%，收入增长7.3%，得益于租金上涨和入住率提高150个基点，费用增长2.8%，入住率97.5%，平均居民任期约21年 [8][9] - 上调制造住房同店NOI指引中点60个基点 [18] RV业务 - 年度RV业务收入同比增长7.8%，RV同店NOI下降9.1%，归因于临时RV业务疲软，受宏观经济不确定性和加拿大游客减少影响，临时游客占年度收入和临时RV收入一定比例，第一季度占全年RV NOI约16% [9][10] - RV同店NOI预期调整为下降3.5%至增长0.5%，因临时预订节奏放缓 [18] 英国业务 - 同店NOI较上年小幅减少60万美元，主要因最低工资提高和房地产税增加，收入增长0.2%，受制造住房收入和房屋销售推动，平均销售价格同比约高8% [10][11] - 英国同店NOI指引不变，预计增长0.9% - 2.9%，中点为1.9% [18] - 辅助NOI中点减少约400万美元，主要因临时RV活动低于预期 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Safe Harbor Marinas标志向制造住房和RV社区纯运营者战略转型，增强财务灵活性，执行债务削减，设定长期净债务与EBITDA目标3.5 - 4.5倍 [4][5] - 年初至今出售六个非战略MH和RV社区，总收益约1.24亿美元，将10亿美元分配到10/31交换账户用于潜在税务高效收购 [5] - 评估高质量单资产和小投资组合制造住房机会，通过长期行业关系和潜在收购活动确定 [5][6] - 实施资本分配计划，包括偿还约33亿美元债务，进行一次性每股4美元现金分配，计划将季度分配提高约10.6%至每股1.04美元，采用10亿美元股票回购计划 [14][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度表现满意，Safe Harbor交易成功完成是重要里程碑，简化战略执行推动成本节约和收入增长，对长期机会有信心，制造住房和RV需求基本面良好，供应限制支持积极前景 [4][5] - 认为公司处于运营和财务重要转折点，平衡税务高效资本分配计划优化股东价值，降低杠杆，增强财务灵活性，推动可持续现金流增长 [12][14] 其他重要信息 - 3月董事会提名Mark Deneen为独立董事候选人，他有三十多年房地产经验 [6] - CEO搜索委员会持续工作，争取年底前确定继任者 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 制造住房NOI指引上调原因 - 第一季度入住率提高且有望持续，租赁房屋项目续约和续约率表现良好，租金收取情况好，减少坏账影响，去年底推出的费用节约计划执行良好，居民长期居住减少周转相关费用 [23][24][25] 问题: 股票回购授权用途 - 是公司整体规划一部分，增强灵活性，公司成功完成Safe Harbor交易，加强资产负债表，有资金用于10/31交换，专注MHRV组合战略，进行一次性分配，未来将视情况推进 [28][29] 问题: RV指引修订原因及对阵亡将士纪念日周末的看法 - 临时RV业务逆风部分因成功将临时场地转换为年度场地，3月预订超2024年，4月初开始预订窗口缩短，加拿大游客趋势更具挑战性，人们预订更接近入住时间，公司根据数据调整临时收入预测，RV战略仍聚焦灵活控制运营费用、延续年度转换成功经验和保留现有年度客人 [34][35][36] 问题: 现金持有平均余额及潜在收购情况 - 未考虑潜在收购或资本市场活动，为利息收入持有较高现金余额，净现金余额约17亿美元，公司积极参与多个收购机会，目标是高质量单制造住房资产和小投资组合制造住房机会，将谨慎部署资本，目前处于积极洽谈中，暂不透露具体信息，10/31交换识别窗口约45天 [40][41][45] 问题: CEO继任者搜索进展及宣布时间 - 董事会有搜索委员会，聘请第三方公司协助，过程在推进，可能在年底前宣布结果，公司此前优先处理Safe Harbor交易，同时CEO搜索也是重点工作 [49] 问题: 出售Safe Harbor的税务损失情况 - 目前无法提供范围，公司采用税务最小化策略，将在全年策略确定后更新市场 [51] 问题: 年度RV业务情况及租赁计划增长原因 - 全年预计约1500个转换，Q1受加拿大客人续约和新转换影响，加拿大占RV年度业务约4%，公司将继续关注RV年度转换和保留，填补国内更多场地；租赁计划增长部分来自开发项目租赁，部分分散在投资组合中 [54][55][56] 问题: 英国对冲政策情况 - 已偿还所有DBP债务，考虑对现有部分债务进行合成对冲 [57] 问题: G&A成本节约计划进展及潜力 - 对1500 - 2000万美元费用节约计划进展满意，2024年G&A节省近1100万美元，主要来自人员减少及相关成本，已纳入2025年指引，还在广告、技术许可成本等方面有额外节省，Q4物业运营费用节省约400万美元，预计今年再增加300 - 500万美元节省，如工资、坏账减少等，公司将继续寻求费用节省和收入增长机会，销售和租赁漏斗表现良好，扩大集中采购平台产生节约 [59][60][61] 问题: 未提供实际物业NOI原因 - 北美和英国同店组合占全年实际物业超99%，因此未提供总实际物业指引 [64] 问题: MH收购的障碍率及RV收购计划和临时RV需求下降原因 - 公司将谨慎对待MH收购，高质量制造资产资本化率一般在4 - 5%，暂不分享具体资本化率，待交易完成后再披露；公司主要关注制造住房社区收购；第一季度临时RV收入下降20%，主要因季节性和过去十二个月大量转换影响可用临时场地，第一季度占RV投资组合NOI约16%，每可用场地收入下降主要因场地可用性 [67][70][71] 问题: 第一季度是否为临时RV业务同比下降低谷 - 是的 [72] 问题: MH收购中全年龄和年龄限制社区偏好及相关差异 - 公司追求平衡投资组合，全年龄社区租金增长能力更强，受租金增长限制少，在通胀期租金增长更高，居民任期更长，但年龄限制社区需求高，两者相互平衡；约25 - 30%全年龄社区居民符合年龄限制社区条件，从运营角度，全年龄社区可吸引更多潜在居民 [75][76][77] 问题: 居民迁出率上升原因及指引情况 - 整体居民迁出率上升与第一季度经纪人房屋销售增加有关，房屋仍在社区内，居民平均居住21年，制造住房侧房屋周转率每年低于50个基点，这为公司创造更多交易机会 [78][79][80] 问题: 2025年核心SSO运行率（不包括码头贡献）计算方法 - 从MH、RV和英国投资组合同店NOI构建，公司也提供了其他项目（如辅助、G&A等）不包括码头的指引 [81] 问题: MH和RV资产融资市场情况 - 融资市场强劲，房利美和房地美继续为住宅（包括制造住房、年度RV和多户住宅）融资，未收到合作伙伴关于市场放缓的信息，寿险公司也是典型融资来源，认可业务基本面、现金流稳定性和对经济困难时期的韧性以及对经济适用房的需求 [84][85] 问题: 能否量化加拿大客户RV预订节奏 - 预订节奏下降，第一季度和近期加拿大游客面临挑战，存在不确定性，但加拿大业务占比有限，年度业务占4%，临时业务占5%，公司将通过国内旅游弥补，根据预订窗口情况调整指引，希望2025年情况改善 [89][90][91] 问题: 剩余年份资产出售计划 - 公司对已完成的资产处置满意，将继续进行良好的资产管理，未来可能出售不符合长期核心战略的单个或少数资产 [92][93] 问题: 1031交换45天窗口能否延长及规则 - 无法延长，45天内需确定房产，之后有180天完成交易，部分延迟物业的1031交换机会期从交易完成日期起算 [96][97] 问题: 完成Safe Harbor出售后年度经常性资本支出预期 - 2025年MH、RV和英国投资组合经常性资本支出预计略超7000万美元 [99] 问题: 上季度英国业务减记情况 - 第四季度减记与减记英国投资组合剩余商誉有关，具体细节将线下沟通 [101]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO每股1.26美元，同比增长5.8%，得益于运营执行和成本优化 [14] - 截至3月31日，债务余额74亿美元，加权平均利率4.1%，加权平均期限5.9年，净债务与过去12个月经常性EBITDA比率为5.9倍 [14] - 完成Safe Harbor交易后，计划偿还约33亿美元债务，预计年化利息费用节省约1.6亿美元，加权平均债务期限增至近8年，加权平均利率降至约3.5% [15][16] - 2025年核心FFO每股指导范围为6.43 - 6.63美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 制造住房业务 - 北美同店组合NOI增长4.6%，制造住房同店NOI增长8.9%，收入增长7.3%，得益于租金上涨和入住率提高150个基点，费用增长2.8%，入住率97.5%，平均居民任期约21年 [9][10] - 上调制造住房同店NOI指导中点60个基点 [18] RV业务 - 年度业务收入同比增长7.8%，同店NOI下降9.1%，主要因临时业务受宏观经济和加拿大游客减少影响，临时游客占年度业务约4%，占临时收入约5%，第一季度占全年RV NOI约16% [10][11] - RV同店NOI预期调整为下降3.5%至增长0.5%，因临时预订节奏放缓 [18] 英国业务 - 同店NOI较上年减少60万美元，主要因最低工资和房地产税增加，收入增长0.2%，房屋销售价格同比上涨约8% [11][12] - 英国同店NOI指导不变，预计增长0.9% - 2.9% [18] 附属业务 - 附属NOI中点减少约400万美元，主要因临时RV活动低于预期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Safe Harbor标志着向制造住房和RV社区纯运营者战略转型的重要里程碑，简化运营以节省成本和增加收入 [5] - 资本配置计划包括偿还债务、建立3.5 - 4.5倍净债务与EBITDA长期目标、一次性现金分红、提高季度分红、股票回购计划 [6][15][16] - 计划将约10亿美元用于10/31交换账户进行潜在税务高效收购，关注高质量单资产和小投资组合制造住房机会 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，Safe Harbor交易增强财务灵活性，看好制造住房和RV业务长期机会，需求基本面不变，供应限制支持积极前景 [5][7] - 运营卓越和有纪律执行将带来持续有机增长和选择性扩张，对未来机会感到兴奋 [9] 其他重要信息 - 3月董事会提名Mark Deneen为独立董事候选人，CEO搜索委员会正推进工作，计划年底前确定继任者 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 制造住房NOI指导上调原因 - 第一季度入住率提高且有望持续，租赁房屋项目续约和续约率表现良好，租金收取情况好，减少坏账影响，去年底启动的费用节省计划效果好，居民任期长减少周转相关费用 [23][24][25] 问题2: 股票回购授权是机会主义还是持续收购 - 股票回购是公司整体规划一部分，增强灵活性，是Safe Harbor交易后平衡策略的一环 [27][28] 问题3: RV指导调整原因及对阵亡将士纪念日周末的看法 - 临时RV收入下滑部分因成功将临时场地转为年度场地，4月起预订窗口缩短，加拿大游客趋势更具挑战，公司关注数据调整预测，战略仍聚焦灵活控制费用和保留现有年度客户 [33][34][35] 问题4: 现金平均余额及潜在收购情况 - 假设全年平均现金余额约17亿美元，未考虑潜在收购和资本市场活动，正积极参与多个收购机会，目标是高质量单资产和小投资组合制造住房项目，将谨慎投资 [39][41][43] 问题5: CEO继任者搜索进展 - 董事会搜索委员会聘请第三方公司推进工作，决策是优先事项，今年内可能有结果 [48] 问题6: Safe Harbor出售的税务损失情况 - 目前无法提供范围，公司正采用税务最小化策略，将随时间更新市场 [50] 问题7: 年度RV业务情况及租赁计划增长原因 - 全年预计约1500个转换，Q1受加拿大客户续约和新转换影响，加拿大占RV年度业务约4%，租赁计划增长部分因开发项目租赁，部分分散在投资组合中 [53][55] 问题8: 英国对冲政策情况 - 已偿还所有DBP债务，正考虑对现有债务进行合成对冲 [56] 问题9: G&A成本节省计划进展及潜力 - 对1500 - 2000万美元费用节省计划进展满意，2024年G&A节省近1100万美元，Q4物业运营费用节省约400万美元，预计今年再节省300 - 500万美元，将继续寻求节省和增加收入机会 [60][61] 问题10: 未提供实际物业NOI原因 - 北美和英国同店组合占全年实际物业99%以上，因此未提供总实际物业指导 [64] 问题11: 制造住房收购的障碍率及RV收购计划和临时RV需求下降原因 - 高质量制造资产资本化率通常在4 - 5%，公司将谨慎决策，主要关注制造住房社区收购，临时RV收入第一季度下降20%，主要因季节性和过去12个月转换导致可用场地减少，第一季度是低谷，后续将改善 [68][70][71] 问题12: 制造住房收购中全年龄和年龄限制社区偏好及差异 - 公司追求平衡投资组合，全年龄社区租金增长能力强，受契约限制少，通胀期租金涨幅高，居民任期长，年龄限制社区需求高，两者相互平衡 [76] 问题13: 居民迁出率上升原因及指导中包含内容 - 居民迁出但房屋仍在社区，与第一季度经纪人房屋销售增加有关，制造住房房屋周转率低于0.5%，迁出创造交易机会 [79][80][81] 问题14: 2025年核心SSO运行率计算方法 - 从制造住房、RV和英国投资组合的同店NOI构建，公司已提供除Marina外其他项目指导 [82] 问题15: MH和RV资产融资市场情况 - 融资市场强劲，Fannie、Freddie和寿险公司继续为相关资产提供融资，未收到放缓信号 [86][87] 问题16: 加拿大客户RV预订节奏量化情况 - 预订节奏下降，第一季度受影响较大，加拿大业务占比小，影响有限，公司希望情况在2025年改善 [90][91][92] 问题17: 剩余年份资产出售计划 - 公司对资产处置成果满意，将继续进行资产管理，非核心战略资产可能零星出售 [93][94] 问题18: 1031交换45天窗口能否延长及规则 - 45天窗口无法延长，用于识别物业，180天内完成交易，延迟物业按关闭日期计算 [97][98] 问题19: 完成Safe Harbor出售后年度经常性资本支出 - 2025年制造住房、RV和英国投资组合经常性资本支出略超7000万美元 [99] 问题20: 英国业务减记情况 - 第四季度减记与英国投资组合剩余商誉有关，具体细节将线下沟通 [101]

财务业绩 - 2025年第一季度每股稀释净亏损0.34美元，核心FFO每股1.26美元 [1] - 北美MH和RV同店NOI同比增长4.6%，调整后混合入住率达99.0%，同比提升150个基点 [1][9] - 英国同店NOI同比下降5.4%，减少60万美元 [7] - 公司预计2025年全年核心FFO每股6.43-6.63美元，北美同店NOI增长3.5%-5.2%，英国增长0.9%-2.9% [1][22] 战略调整 - 完成Safe Harbor Marinas业务出售，获得税前净现金收益52.5亿美元，预计账面收益约14亿美元 [12] - 出售所得资金用于偿还16亿美元高级信贷和7.4亿美元抵押债务，并预留10亿美元用于潜在MH和RV收购 [13] - 业务重组为三个板块：MH社区、RV社区和英国业务，剔除码头业务 [14] 资本分配 - 宣布每股4美元的特别现金分红，总额约5.2亿美元 [16] - 季度分红提高10.6%至每股1.04美元，预计2025年7月开始实施 [16] - 授权10亿美元股票回购计划，有效期至2026年4月30日 [17] 运营亮点 - 北美MH和RV同店收入增长4.4%，其中MH增长7.3%，RV下降2.0% [6] - MH和年度RV站点入住率98.0%，同比提升50个基点 [8] - 北美同店运营费用增长4.0%，其中公用事业费用增长17.6% [9][58] 投资活动 - 2025年完成多项资产处置，包括123个码头物业和多个MH/RV组合，总处置金额53.7亿美元 [10][68] - 资本支出总额5620万美元，其中非经常性支出4260万美元，主要用于地块改造和扩建开发 [70] 债务状况 - 截至2025年3月31日，公司未偿债务74亿美元，加权平均利率4.1%，加权平均期限5.9年 [11] - 净债务与TTM经常性EBITDA比率为5.9倍，企业价值243.5亿美元 [72][83]