财务业绩发布安排 - 公司将于2026年1月28日市场开盘前发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2026年1月28日美国东部时间上午9:30举行电话会议回顾业绩 电话会议可能包含前瞻性陈述 [1] 业绩沟通渠道 - 所有相关方可通过拨打(800) 330-6710并输入参会者ID 7359166 收听董事长兼首席执行官Ronald J Kruszewski的讲话 [2] - 电话会议的网络直播音频及业绩演示文稿将在公司官网www.stifel.com同步提供 [2] - 无法收听直播者 可在电话会议结束后约一小时通过上述网站获取重播 [2] 公司基本信息 - Stifel Financial Corp 是一家多元化的金融服务公司 在纽约证券交易所上市 股票代码为SF [3] - 公司为个人、机构和市政客户提供财富管理、商业与投资银行、交易及研究服务 [3] - 公司成立于1890年 总部位于密苏里州圣路易斯 在美国及全球主要金融中心设有超过400个办事处 [3]

Oakmark全球基金2025年第四季度表现 - Oakmark全球基金2025年第四季度投资者类别回报率为5.23% 跑赢其基准MSCI世界指数3.12%的涨幅 [1] Gartner公司近期市场表现 - Gartner公司股价在过去一个月下跌6.17% 在过去52周内价值损失53.70% [2] - 截至2026年1月13日 Gartner公司股价收于每股235.79美元 市值为178.6亿美元 [2] - 2025年第三季度 有42只对冲基金投资组合持有Gartner公司股票 较前一季度的45只有所减少 [4] Gartner公司业务与财务概况 - Gartner公司成立于1979年 是一家通过研究、会议和咨询部门运营的研究和咨询公司 [2] - 公司是全球研究服务领域的领导者 拥有为商业和技术领导者提供宝贵见解和数据的历史 [3] - 2025年第三季度 Gartner公司报告营收为15亿美元 按报告基准计算同比增长3% 按外汇中性计算增长1% [4] Oakmark基金对Gartner的投资观点 - Oakmark基金认为 Gartner在IT研究领域拥有最佳品牌 其规模和有吸引力的客户价值主张支撑了这一地位 [3] - 公司优势推动了其长期强劲的有机增长和稳健的自由现金流转换 [3] - 股价从近期高点显著下跌 主要源于投资者对人工智能相关颠覆的担忧 但基金认为这些担忧被夸大了 [3] - 基金认为 基于持续的高客户参与度以及向新老客户销售的巨大机会 Gartner有望重新加速有机增长 [3] - Oakmark基金利用股价下跌的机会 以低廉的价格增持了这家管理良好的公司的股票 [3]

核心观点 - Stifel Financial Corp 在2025年11月实现了多项关键运营指标的强劲增长 其中总客户资产和基于费用的客户资产均创下历史新高 主要受强劲的招聘和市场收益推动[1][2] - 公司机构客户群活动水平保持高位 尽管受到政府停摆影响 管理层仍预计第四季度业绩强劲[2] 运营数据表现 - **总客户资产**：截至2025年11月30日达5536.06亿美元 较2024年11月30日的5139.31亿美元同比增长8% 较2025年10月31日的5499.84亿美元环比增长1%[2] - **基于费用的客户资产**：截至2025年11月30日达2246.62亿美元 较2024年11月30日的1973.33亿美元同比增长14% 较2025年10月31日的2228.18亿美元环比增长1%[2] - **私人客户集团基于费用的客户资产**：截至2025年11月30日达1965.48亿美元 较2024年11月30日的1725.27亿美元同比增长14% 较2025年10月31日的1947.28亿美元环比增长1%[2] 存款与贷款业务 - **银行净贷款（含持有待售贷款）**：截至2025年11月30日达219.63亿美元 较2024年11月30日的207.27亿美元同比增长6% 较2025年10月31日的217.96亿美元环比增长1%[2] - **客户货币市场及保险产品余额**：截至2025年11月30日达257.38亿美元 较2024年11月30日的285.58亿美元同比下降10% 但较2025年10月31日的255.05亿美元环比增长1% 环比增长主要因Sweep余额的增长完全抵消了Smart Rate的下降[2] - **国库存款**：截至2025年11月30日达87.34亿美元 较2024年11月30日的44.51亿美元同比大幅增长96% 较2025年10月31日的80.06亿美元环比增长9% 增长在11月加速[2] 公司背景 - Stifel Financial Corp 是一家多元化的金融服务公司 为个人、机构和市政当局提供财富管理、商业和投资银行、交易及研究服务[5] - 公司成立于1890年 总部位于密苏里州圣路易斯 在美国和全球主要金融中心设有400多个办事处[5]