业绩总结 - 第三季度每股可分配收益为0.73美元，季度经济回报率为8.1%[11] - 截至2025年9月30日，GAAP每股净收入为1.21美元，较2024年9月30日的0.05美元显著增长[61] - 2025年第三季度的年化GAAP股本回报率为23.69%，显著高于2024年第三季度的2.77%[61] - 2025年第三季度的净利息差为0.97%，较2024年第三季度的0.06%大幅提升[61] - 每股账面价值为19.25美元，较上季度增长13.9%[12] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司的抵押贷款服务权（MSR）总额为3,476,181千美元，较2024年第三季度的2,693,057千美元增长29.05%[62] - Annaly的MSR投资组合在第三季度增长约2.15亿美元，市场价值达到35.5亿美元，较2025年第二季度增长6%[51] - Annaly的非银行发行量在2025年第三季度创下纪录，达到39.5亿美元，涉及8笔交易[46] 资产与投资组合 - 总资产为978亿美元，其中包括59亿美元的现金和无负担的机构抵押贷款支持证券（Agency MBS）[11] - 机构MBS投资组合占总资产的89%，为873亿美元[13] - Annaly的Agency投资组合在2025年第三季度末的资产总额为873亿美元，较2025年第二季度增长10%[36] - 2025年第三季度的抵押贷款证券总额为85,062,725千美元，较2024年第三季度的71,700,177千美元增长18.58%[62] 资本与股息 - 宣布季度普通股现金股息为每股0.70美元，股息收益率为13.9%[12] - 本季度共筹集了11亿美元的增值资本，其中包括8.23亿美元的普通股和2.75亿美元的8.875%系列J固定利率可赎回优先股[11] - 截至2025年9月30日，公司的年化GAAP平均股本回报率为5.92%[93] 未来展望与市场表现 - Annaly在第三季度通过增发资本将近80亿美元的资金主要投入到Agency MBS/CMBS中，因其回报率具有吸引力[27] - Annaly的Agency MBS在季度内表现优于基准固定收益指数，因基本面和技术因素改善[31] - 2025年第三季度的平均收益率为5.40%，较2024年第三季度的5.16%有所上升[61] 负面信息 - Annaly的MSR估值略有下降，主要受低抵押贷款利率影响，但被陡峭的收益率曲线和降低的波动性部分抵消[50] - 2025年第三季度的保费摊销费用为36,719千美元，较2025年第二季度的28,138千美元增长30.5%[76] 其他信息 - 经济杠杆率为5.7倍，较第二季度的5.8倍有所下降[11] - 2025年第三季度的经济利息支出为1,051,717千美元，较2025年第二季度的947,828千美元增长10.9%[76] - 2025年第三季度的平均利息收益资产为113,522,223千美元，较2025年第二季度的104,623,036千美元增长8.6%[76]

业绩总结 - 2025年第二季度每股可分配收益为0.73美元，季度现金股息为每股0.70美元[12] - 2025年第二季度的GAAP每普通股净收入为0.03美元，较2025年第一季度的0.15美元下降80%[60] - 2025年第二季度的年化GAAP平均股本回报率为1.82%，较2025年第一季度的4.04%下降[60] - 2025年第二季度的净利差为1.04%，较2025年第一季度的0.87%上升[60] - 2025年第二季度的总投资组合为1075.26亿美元，较2025年第一季度的1019.59亿美元增长5.5%[61] 用户数据 - Annaly的MSR组合在2025年第二季度的未偿本金余额为218.6亿美元，贷款数量为68万[53] - Annaly的Residential Credit组合在2025年第二季度实现了创纪录的季度发放和证券化发行[40] - Annaly在2025年已定价15笔证券化，总金额为76亿美元[47] 资产与负债 - 截至2025年6月30日，账面价值每股为18.45美元，经济回报率为0.7%[12] - 总资产为74亿美元，其中包括现金和未抵押的机构抵押贷款支持证券（Agency MBS）47亿美元[12] - Annaly的总专用资本为24亿美元，专用于Residential Credit[46] - 2025年第二季度的总GAAP债务为95,758,694千美元，较2025年第一季度的88,629,051千美元增长了8.5%[77] - 2025年第二季度的经济债务为78,184,775千美元，较2025年第一季度的73,993,591千美元增加了5.9%[77] 投资组合与市场表现 - Annaly的总投资组合为895亿美元，其中机构MBS占比89%，占总资产的62%[12] - Annaly的Agency MBS资产在2025年第二季度末达到795亿美元，较2025年第一季度增长6%[39] - Annaly的机构投资组合增长了6%，主要集中在4.5%至6.0%的票息证券上[12] - 2025年第二季度的抵押贷款服务权（MSR）为32.81亿美元，较2025年第一季度的32.73亿美元略有上升[61] 成本与收入 - 平均利息负债的GAAP成本为4.76%，较上一季度下降1个基点[12] - 2025年第二季度的GAAP利息收入为1,418,893千美元，较2025年第一季度的1,317,108千美元增长了7.7%[75] - 2025年第二季度的经济净利息收入（不包括PAA）为467,203千美元，较2025年第一季度的436,656千美元增长了6.9%[75] - 2025年第二季度的利息收益率（不包括PAA）为5.41%，较2025年第一季度的5.23%上升了0.18个百分点[75] 未来展望与策略 - Annaly在2025年迄今，住宅信贷集团共完成15笔住宅整体贷款证券化，筹集76亿美元[12] - Annaly的MSR估值略有上升，主要受益于收益率曲线的陡峭化和波动性降低[51] - 2025年7月定价的两笔整体贷款证券化总计为9亿美元[92] 其他信息 - Annaly的经济杠杆率为5.8倍，较第一季度的5.7倍有所上升[12] - 每普通股账面价值为18.45美元，较2025年第一季度的19.02美元下降2.99%[60] - 2025年第二季度的保费摊销费用为28,138千美元，较2025年第一季度的57,412千美元下降了51%[75]

业绩总结 - Annaly在2025年第一季度的每股可分配收益为0.72美元[11] - 每股账面价值为19.02美元，较上季度增长13.8%[12] - 每季度普通股现金分红提高至0.70美元，分红收益率为18%[12] - GAAP每普通股净收入（损失）为0.15美元，较2024年第四季度的0.78美元下降[53] - 2025年第一季度的年化GAAP平均股本回报率为4.04%，较2024年第四季度的15.00%显著下降[53] - 2025年第一季度的净利差为0.87%，较2024年第四季度的0.75%有所上升[53] - 2025年第一季度的总投资组合为1019.59亿美元，较2024年第四季度的981.86亿美元有所增加[54] 用户数据 - Annaly的住宅信贷组合减少5%至66亿美元，主要由于持续的证券化发行和早期的第三方证券销售[11] - Annaly的MSR组合在第一季度的未结算MSR承诺为518百万美元，市场价值为2,909百万美元[43] - Annaly的MSR组合在第一季度的D60+逾期率为0.5%[46] - Annaly的住宅信贷资产总额为66亿美元，较2024年第四季度下降5%[41] 未来展望 - Annaly在2025年迄今通过新的和扩展的信贷设施增加了4亿美元的融资能力[11] - 2025年第一季度的经济杠杆为5.7倍，较2024年第四季度的5.5倍有所上升[53] - 在2025年第一季度，利率变化对投资组合市场价值的估计影响为-0.1%（利率下降75个基点）[57] 新产品和新技术研发 - Annaly在第一季度完成了8笔总计42亿美元的证券化交易[41] - Annaly的非机构发行量同比增长约25%[32] - 2025年第一季度的TBA美元滚动收入为11,275千美元，较2024年第一季度的1,375千美元增长了720.0%[68] 市场扩张和并购 - Onslow Bay在第一季度完成了280亿美元的UPB，主要由之前宣布的MSR购买组成，季度内新承诺购买的市场价值为4800万美元（30亿美元的UPB）[50] 负面信息 - Annaly的经济回报为3.0%[11] - 2025年第一季度的保费摊销费用为57,412千美元，较2024年第一季度的26,732千美元增长了114.5%[68] - 2025年第一季度的经济利息支出为892,748千美元，较2024年第一季度的770,790千美元增长了15.7%[68]