核心观点 - Rimini Street Inc 被列为当前值得买入的价值被低估的科技低价股 [1] - 公司近期通过赢得SP Electricity North West和Tidewater等重要客户，业务发展势头良好 [2][3] 近期重要客户合作 - 2025年1月6日，英国能源供应商SP Electricity North West宣布通过转向Rimini Support及实施其单点登录解决方案，解决了长期存在的SAP系统挑战 [1] - 该能源供应商为超过500万客户提供服务，节省了数十万英镑的间接成本，并消除了曾消耗其服务台10%时间的密码重置问题 [2] - 通过采用Rimini Street的服务，该客户实现了年度维护费用节省50%，系统可靠性得到提升，并视Rimini Street为其SAP路线图中的关键合作伙伴，对构建2030年之后稳定灵活的未来充满信心 [2] - 2025年12月11日，公司扩大了与全球顶级海上支援船运营商Tidewater的全球合作伙伴关系 [3] - 扩大的合作关系将为Tidewater提供全面的ERP解决方案，以支持其在能源勘探和生产领域的增长 [3] - 合作始于Rimini为Tidewater在巴西的Oracle PeopleSoft ERP系统提供专家支持，最初目标是确保合规性和运营稳定性 [4] - 在达成初始目标后，Rimini已将服务扩展至支持Tidewater的SAP系统，并将帮助Tidewater实施新的税务软件，以促进将区域财务运营整合到单一的全球平台 [4] 公司业务与产品 - Rimini Street Inc 提供企业软件支持和托管服务，专攻Oracle、SAP、VMware及其他关键任务应用 [6] - 公司提供的产品和服务包括Rimini ONE、Rimini Connect、Rimini Consult和Rimini Support [6] 分析师观点与公司展望 - 2025年12月5日，TD Cowen分析师Derrick Wood重申对Rimini Street的“持有”评级，目标价为5美元 [5] - 分析师指出公司长期指引强劲，其2026财年的收入和利润率预测超过了先前的估计 [5] - 公司近期的战略举措，如推出Agentic AI ERP和扩展渠道联盟，显示出潜力，但需要时间才能产生效益 [5] - 尽管诉讼风险已经消除，但执行情况仍是关键，这导致分析师保持谨慎立场 [5]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为4.29亿美元，同比增长12%[18] - 2025年第一季度收入为4.32亿美元，同比增长13%[18] - 2023年公司收入为431.5百万美元，2024年预计收入为428.8百万美元，2024年第一季度收入为106.7百万美元[69] - 2023年毛利润为269.0百万美元，毛利率为62.3%[69] - 2023年调整后EBITDA为71.9百万美元，EBITDA调整后利润率为16.7%[69] - 2024年第一季度活跃客户数为3,092，较2023年增长[62] - 2023年公司年化订阅收入为432百万美元，2024年第一季度为416百万美元[65] - 2023年公司毛收入保留率为90%[63] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物为122.6百万美元[74] 用户数据 - Rimini Street的客户满意度评分为4.9分（满分5分）[28] - Rimini Street的员工人数超过2000人，签约客户超过5900个[16] - Rimini Street的活跃客户是指购买其服务以支持特定产品的独立实体[79] 市场表现 - Rimini Street的全球总可寻址市场（TAM）为337亿美元[24] - Rimini Street在全球市场中占有超过86%的市场份额[35] - Rimini Street在2025年第一季度的收入按行业分布中，制造业占比27%[20] - Rimini Street在2025年第一季度的收入按地区分布中，美国占比48%[20] - Rimini Street为客户节省的总金额超过80亿美元[28] 新产品与技术研发 - Rimini Connect™旨在解决企业软件的互操作性和集成问题，提供定制化的技术路线图以最大化投资回报[118] - Rimini Protect™提供主动安全服务，监控常见漏洞暴露（CVE）并映射解决方案以应对安全风险[121] - Rimini Watch™ 解决方案通过主动监控和警报，确保企业软件的正常运行[127] - 公司正在开发预测性修复和机器人技术，以进一步提升服务能力[132] - 监控工具的开发将使用公认技术（如Nagios）或与更优解决方案的合作[129] 未来展望 - Rimini Street在VMware支持方面已获得270个机会，预计管道价值超过4500万美元，提案金额为360万美元[99] - 公司致力于通过自动化解决方案，减少因事件解决缓慢而导致的停机时间[135] - 公司专注于消除停机时间，提高应用程序和数据库的可靠性[129] 负面信息 - 2024年公司预计的诉讼费用为64.6百万美元[71] - 截至2024年12月31日，公司在美国的净经营损失结转为135百万美元[70] 其他策略 - Rimini Street的非GAAP运营收入调整排除了诉讼费用、股票补偿费用和重组成本[82] - 调整后的EBITDA排除了诉讼费用、股票补偿费用和重组成本，提供更清晰的运营表现视图[85] - Rimini Street的非GAAP净收入调整排除了与诉讼、股票补偿和重组相关的费用，以更好地反映核心运营表现[82]