公司及行业 * 公司为Celsius Holdings (CELH) 专注于能量饮料行业[1][2][4] * 行业为美国及加拿大的能量饮料市场[4][6][17] 核心交易与战略要点 * 公司与百事公司达成战略合作扩展协议 被任命为百事公司在美国市场的战略能量饮料负责人[4][7] * 协议内容包括将Alani New品牌转入百事公司在美加的领先分销系统[5][8] * 公司同意以5.85亿美元新发行可转换优先股为对价 从百事公司收购Rockstar Energy品牌在美加的业务[6][10][13] * 交易使百事公司所有权增至约11% 并获得一个额外董事会席位[7][13] * 此次合作旨在创建一个在美国能量饮料类别中占据20%份额的产品组合[17] * 交易结构被类比为怪物饮料与可口可乐的交易模型[25][27] 财务影响与预期 * 百事公司的5.85亿美元优先股投资附带5%的股息[14] * 公司预期该交易在第一完整年度对现金每股收益具有增值作用[14] * 预计Q4将因向百事系统过渡而产生库存冲销和废料 对利润率造成额外压力 类似此前Celsius品牌过渡时的情况[12][68] * Rockstar品牌预计将为公司增加约2.5亿美元以上的年销售额[13][38] * 公司资产负债表保持强劲 拥有支持整合、增长投资和债务削减的流动性[14] * Rockstar的长期利润率预计将经历12-18个月的爬升期 从类似Celsius在2020-2022年的水平过渡到2023-2025年的水平[54] 运营与整合细节 * 所有协议已签署并完成 包括分销、负责人协议、优先股发行和收购[10] * 过渡服务协议和制造协议将生效1至7个月不等[10][11] * 公司计划将Alani New的DSD（直销分销）大部分在12月1日过渡到百事系统 因此年底前在百事系统中仅有一个月的活动[11][12] * 公司将对Rockstar品牌采取 disciplined 方法 包括稳定品牌、优化SKU和利用其品牌遗产[9] * 部分百事公司负责Rockstar品牌的员工将过渡到Celsius Holdings[9] * 百事公司将资助Alani New从当前分销系统退出的终止费[30] 市场与品牌战略 * Alani New是现代能量饮料中增长最快的品牌 转入百事系统有望实现ACV（全商品量）显著扩张并加速其在食品服务渠道的渗透[8] * Rockstar带来经典能量饮料口味和形式 与以性能为导向的Celsius和现代生活方式品牌Alani New形成互补[6][9] * Rockstar在太平洋西北地区表现良好 该地区是公司产品组合历来较弱的区域 收购有助于弥补此短板[52] * Rockstar服务于能量饮料类别中庞大的传统细分市场 而Celsius和Alani则专注于现代增长[9][52] * 公司计划在Celsius和Alani品牌下推出限时优惠产品[69][70] 风险与过渡管理 * 公司承认在过渡期间系统内会出现一些噪音 特别是在接下来的三到四个月[11] * 公司预计会对Rockstar产品组合进行一些优化和SKU合理化[35][36] * 公司拥有从之前Celsius过渡中获得的流程和经验 以减轻对销售的干扰和影响[40][66][67] * 零售扫描数据与品牌报表收入之间存在差异 Rockstar的6亿美元零售额与2.5亿美元报表收入之间的差距是由于分销层级和促销等因素造成[35][37][38] 其他重要信息 * 作为能量饮料负责人 公司获得了对产品组合、平台、货架陈列规划、SKU优先级和促销策略的战略控制权 包括某些优先期[7][21][22][44] * 合作增强了与百事公司在销售组织、供应链和运营方面的协同效应 公司近几个季度的毛利率提升已体现了部分效率[46] * 分销激励结构进行了重组 更侧重于负责人职责和统一的商业战略[58][59] * 公司认为能量饮料类别将继续增长和扩张 没有放缓的迹象[27]

以上的这些重大举措意味着，在美国市场，Celsius 将成为百事可乐公司的战略性的能量饮料负责人与 领导者，同时管理Celsius、Alani Nu以及Rockstar Energy 三大饮料品牌;同时，百事可乐公司将主导该市 场中Celsius 品牌组合的分销渠道，知情人士称。 百事可乐公司此前曾经在2022年通过一项优先股交易，以5.5亿美元获得了Celsius 8.5% 的股权。知情人 士表示，根据最新协议，百事可乐公司已将该初始持股的可转换期延长，以与此次百事可乐新投资相匹 配，并将获得提名一名新董事成员进入 Celsius 董事会的权利。 知情人士表示，百事可乐公司将继续在国际市场拥有Rockstar Energy 品牌。 （原标题：百事可乐(PEP.US)能量饮料版图再扩张!豪掷5.85亿美元加码投资Celsius(CELH.US)） 智通财经APP获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，全球食品饮料领军者百事可乐公司 (PEP.US)正通过一项高达5.85亿美元的交易增加其在能量饮料领军者Celsius Holdings Inc.(CELH.US) 的 持股规模，该项重大交易将推动这家能量饮料 ...

有媒体援引知情人士透露的消息报道称，全球食品饮料领军者百事可乐公司(PEP.US)正通过一项高达 5.85亿美元的交易增加其在能量饮料领军者Celsius Holdings Inc.(CELH.US) 的持股规模，该项重大交易 将推动这家能量饮料制造商部分全球畅销饮品的分销。 知情人士称，百事公司最早将于周五宣布，计划购买 Celsius的可转换优先股，使其持股比例提高至大 约11%。作为此项交易的重要组成部分，据这些因信息保密而要求匿名的人士表示，Celsius 将在美国和 加拿大市场获得百事可乐公司旗下的 Rockstar Energy 品牌。 知情人士表示，Celsius最近收购且主要面向女性消费者的能量饮料品牌Alani Nu 也将转移到百事可乐公 司在上述两国的分销体系，以通过提升零售渠道可得性来加速其业绩增长。 以上的这些重大举措意味着，在美国市场，Celsius 将成为百事可乐公司的战略性的能量饮料负责人与 领导者，同时管理Celsius、Alani Nu以及Rockstar Energy 三大饮料品牌;同时，百事可乐公司将主导该市 场中Celsius 品牌组合的分销渠道，知情人士称。 百事可乐 ...