2025年第四季度印度智能手机市场表现 - 2025年第四季度印度智能手机出货量同比下降7%，至3450万部[2] - 市场下滑受节后需求放缓、渠道库存高企、卢比贬值及存储成本上涨推动价格上调影响，导致中低端市场购买力减弱[2] - 大部分头部品牌面临压力，仅vivo和OPPO实现双位数同比增长[5][8] 2025年第四季度主要品牌竞争格局 - vivo以790万部出货量和23%市场份额保持季度及全年榜首，同比增长16%[2][11] - 三星以490万部出货量和14%市场份额位列第二，但出货量同比下降11%[2][11] - OPPO（不含一加）以460万部出货量和13%份额超越小米排名第三，同比增长10%[2][11] - 小米出货420万部，市场份额12%，同比下降26%[2][11] - 苹果出货390万部，市场份额11%，同比下降1%[2][11] 2025年全年印度智能手机市场概况 - 2025年印度智能手机市场总出货量为1.542亿部，同比温和下降1%[2] - 市场呈现成熟迹象，表现更倾向价值驱动策略，具备严谨产品组合管理、强劲线下执行力和精细库存管控的品牌表现更优[2] - vivo以3210万部出货量和21%市场份额位居全年第一，同比增长19%[12] - 三星以2300万部出货量和15%市场份额排名第二，同比下降11%[12] - OPPO以2000万部出货量和13%市场份额排名第三，同比增长10%[12] - 小米以1970万部出货量和13%市场份额排名第四，同比下降26%[12] - 苹果以1510万部出货量和10%市场份额排名第五，但同比增长28%[12] 领先品牌成功因素分析 - vivo的成功得益于以零售为核心的执行力，其Y31 5G、Y19s 5G、T4X 5G和V60e等机型带动出货，并依靠深度的线下覆盖、行业最大的零售促销团队网络以及去中心化的代理制运营模式实现快速省级落地执行[5] - OPPO通过A系列和K系列的平衡策略维持增长，A系列推动规模增长，K系列销量更多转向主流零售渠道[5] - vivo和OPPO均遵循六个月更新一次的V系列和Reno系列节奏，并主动协助零售商进行滞销库存清理和陈列竞争管理，保持了渠道信心和销售可见性[5] 其他品牌市场表现与策略 - 三星继续通过Fold 7和S25 FE的精选升级及返现活动维持价值导向策略，但出货量有所放缓[8] - 小米出货量下滑，销量主要依赖红米14C 5G和POCO C75等入门机型，并避免了全线大幅提价[8] - 苹果整体表现相对稳定，受iPhone 17基础款需求强劲支撑，但部分消费者推迟购买以等待2026年1月iPhone 15及16的促销活动[8] - realme在价格调整后承压，但15X、C71和C73等机型提供了一定支撑[8] - 一加在重建与主流零售的关系后实现回升，得益于一加15系列在线下的良好反应[8] - 摩托罗拉和Nothing继续选择性拓展线下渠道，重点布局高客流门店并配备针对性推广人员[8] 市场驱动因素与挑战 - 部分品牌调整了官方最低售价以应对不断上涨的零部件成本，尤其是LPDDR4为主和价格敏感的机型[5] - 内存价格上升叠加卢比贬值，迫使厂商对新机及滞销机型的定价进行重新校准[5] - 节后渠道库存依然偏高，零售商对补货保持谨慎，加之消费者购买力减弱，自11月起出货动能进一步放缓，使第四季度成为典型的库存消化期[5] - 市场转变发生在输入成本上升、消费者支出谨慎以及换机周期延长的背景下[2] 2026年市场展望与趋势 - 2026年印度智能手机市场预计将出现个位数小幅下滑，高价格和有限的增值空间延缓了用户升级[10] - 市场将越来越受成本控制和渠道执行能力驱动，而非单纯依靠创新[10] - 以入门机为主的中国品牌预计将转向价值驱动型增长，重点布局25,000–60,000卢比的“旗舰杀手”机型段，以更好抵御存储成本上涨压力[10] - 60,000卢比以上的高端市场仍由苹果、三星和vivo结构性主导[10] - 随着存储成本上升限制了硬件差异化，品牌将更多依赖渠道杠杆，包括服务与生态捆绑、分期金融方案、以旧换新以及与组件供应匹配的分批发布策略[10] - 由于消费者需求谨慎，零售端的执行力将成为全年维持市场稳定的关键，包括推广人员实力、库存支持及本地化销售方案[10]

市场整体表现 - 印度智能手机市场在2025年第三季度出货量达到4840万部，同比增长3% [1] - 增长动力主要来自7月和8月的新品发布浪潮、零售激励措施以及因节日季提前而前置的库存流动 [1] 主要厂商竞争格局 - vivo（不含iQOO）以970万部的出货量和20%的市场份额保持领先地位，同比增长19% [2][7] - 三星排名第二，出货量为680万部，市场份额为14%，但出货量同比下降9% [2][7] - 小米和OPPO（不含OnePlus）并列第三，出货量均为650万部，市场份额均为13%；小米出货量同比下降17%，而OPPO同比增长3% [2][7] - 苹果重返前五，出货量达490万部，市场份额为10%，出货量同比大幅增长47% [2][5][7] 增长驱动因素分析 - 市场增长主要由激励措施驱动的渠道推动而非纯粹的消费复苏所维持 [2][3] - 厂商将营销预算重新分配给高影响力的零售激励计划，包括每台现金奖励、分层利润和经销商竞赛 [3] - 面向消费者的计划得到加强，如零首付分期付款、微分期计划、捆绑配件和延长保修期以推动转化 [3] 各厂商市场策略 - vivo通过平衡的产品组合、积极的零售计划和突出的促销员网络扩展其领先优势，T系列在节日季早期线上放量，V60和Y系列则扩大在大卖场和农村零售市场的覆盖 [4] - 三星凭借旧款机型在中高端市场获得吸引力，并更新了搭载骁龙芯片的S24和S25 FE，但在入门级市场面临压力 [4] - OPPO的销量由积极的多层次节日渠道计划驱动，以F31系列为核心 [4] - 苹果在印度达到有史以来最高的季度出货量，小城市通过渴望性需求、积极的节日优惠和更广的覆盖推动了销量；旧款iPhone 16s和15s在折扣升级策略下推动主要出货量，iPhone 17基础型号也因强大的iPhone 12-15用户基础升级而获得增长 [5] 其他厂商表现 - 摩托罗拉出货量达到创纪录的400万部，同比增长53%，由G系列和Edge 60的线下扩张引领 [4] - Nothing品牌增长66%，由CMF Phone 2 Pro和Phone 3a推动销量，并通过与Optimus的合作将CMF重新定位为印度首个本地总部设在此地的子品牌 [4]