公司概况 - 公司为达美航空 总部位于亚特兰大 提供客运和货运的定期航空运输服务 市值达384亿美元 [1] 股价表现 - 公司股价在过去一年表现显著落后于大盘 下跌2.3% 同期标普500指数上涨17.4% [2] - 2025年至今 公司股价下跌5.6% 而同期标普500指数上涨16% [2] - 与行业基准美国全球航空ETF相比 公司表现不佳 该ETF在过去一年上涨5.1% 年内下跌4.4% 表现优于公司股价 [3] - 10月9日公司公布第三季度财报后 股价收盘上涨超过4% [4] 财务业绩 - 公司第三季度营收为167亿美元 超出市场一致预期3.8% [4] - 第三季度每股收益为2.17美元 大幅超出市场一致预期39.8% [4] - 对于当前财年 分析师预计公司稀释后每股收益将下降2.1%至6.03美元 [4] - 公司在过去四个季度均超出市场盈利预期 [4] 分析师观点 - 覆盖公司股票的20位分析师一致评级为“强力买入” 包括18个“强力买入” 1个“适度买入”和1个“持有” [5] - 当前分析师配置比一个月前更为乐观 当时有17位分析师建议“强力买入” [6] - 10月15日 Freedom Capital维持对公司“买入”评级 并将目标价上调至69美元 意味着较当前水平有20.8%的上涨潜力 [6] - 分析师平均目标价为73.58美元 意味着较当前股价有28.8%的溢价 华尔街最高目标价90美元则意味着57.6%的上涨潜力 [6]

债券发行详情 - 公司定价进行一项总额15亿美元的承销公开发行，包括7.5亿美元于2028年到期的4.375%优先票据和7.5亿美元于2035年到期的5.250%优先票据 [1] - 此次发行预计于2025年11月3日左右完成，需满足惯例交割条件 [2] 募集资金用途 - 发行所得净收益计划用于一般公司用途，可能包括但不限于偿还或赎回债务及其他公司义务 [2] 承销团队构成 - 美国银行证券、花旗环球市场、高盛、摩根大通证券以及摩根士丹利担任此次发行的联合账簿管理人 [3] - Comerica证券担任此次发行的联合管理人 [3] 公司业务概览 - 公司运营一家主要客运航空公司，在美国及近国际市场提供定期航空运输服务 [5] - 截至2025年9月30日，公司机队拥有802架波音737飞机，服务于美国及近国际国家的117个目的地 [5]

交易概述 - J L Bainbridge & Co Inc在第三季度出售258,492股达美航空股票，估计价值约为1480万美元 [1][2] - 交易后，该基金仍持有509,256股达美航空股票 [2] - 此次减持使达美航空在该基金13F报告所管理资产中的占比降至24% [3][7] 公司财务与运营 - 达美航空过去12个月TTM营收为619亿美元，净利润为45亿美元 [4] - 公司股息收益率为13% [4] - 公司运营约1,200架飞机，收入主要来自客运机票销售、货运及辅助服务 [9] - 业务通过直接和第三方分销渠道服务于个人旅客、企业客户和货运客户 [9] 股价表现与行业对比 - 截至周五收盘，达美航空股价为5964美元，过去一年上涨约8% [3][7] - 同期表现逊于标普500指数近14%的涨幅 [3][8] - 竞争对手美国航空、西南航空、美联航同期股价变动分别为下跌9%、上涨10%、上涨34% [10] 投资机构背景与策略 - J L Bainbridge & Co是一家专注于长期增长策略的收费制 fiduciary 财富顾问公司 [7][11] - 公司管理资产AUM超过10亿美元 [11] - 其核心持仓包括微软、苹果和Alphabet，占比分别为139%、104%和99% [8][11] - 此次减持符合其投资组合纪律，被视为适度调整而非信念转变 [7][11]