US Treasury Loan Update PHOENIX, Oct. 31, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mesa Air Group, Inc. (NASDAQ: MESA) (“Mesa” or the “Company”) today announced that it has entered into an Amendment (the “Amendment”) to its Loan and Guarantee Agreement, dated as of October 30, 2020 (as theretofore amended, the “Loan Agreement”), among the Company, Mesa Airlines, the Guarantors party thereto from time to time, Jefferies Capital Services, LLC (as successor in interest to the United States Department of the Treasury) (the “Le ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入2.636亿美元 同比增长3.6% [15] - 第二季度GAAP税前利润率3.2% 调整后税前利润率3.9% [14] - 连续第三个季度实现总收入同比增长和税前利润率改善 [14] - 第二季度调整后CASM增长11.3% 主要因定期服务ASMs下降6.2% [18] - 第二季度货运收入3480万美元 同比增长36.8% 创历史最高季度货运收入 [17] - 第二季度包机收入5430万美元 同比增长6.4% [16] - 第二季度总流动性2.066亿美元 [19] - 总债务和租赁义务5.62亿美元 较年初6.19亿美元有所下降 [20] - 预计2025年资本支出7000-8000万美元 上半年已支出2100万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客运业务收入同比下降0.8% 主要因定期服务大幅缩减 [15] - 定期服务ASMs第二季度下降6.2% [15] - 定期服务TRASM增长3.7% 总票价上涨6.5% 抵消载客率下降1.3个百分点 [16] - 包机业务块小时增长7.9% [16] - 第二季度77%包机块小时来自长期合同 [17] - 货运业务块小时增长9.5% 因飞机数量从12架增至15架 [17] - 预计第三季度货运块小时同比增长40-50% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度TRASM同比改善3.5% 各月均实现正单位收入表现 [9] - 5月TRASM同比增长6.6% 6-8月旺季能吸收更多运力 [10] - 东北和中西部市场表现强劲 墨西哥加勒比地区平稳 南加州沙漠目的地疲软 [100] - 明尼阿波利斯市场已成为双寡头市场 西南航空和Spirit Frontier已退出 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 独特多元化商业模式结合定期服务、包机和货运业务 [6] - 2025年重点发展货运业务 预计8架新增货运飞机8月全部投入服务 [7] - 货运机队将达20架 预计货运收入将翻倍 [7] - 目标2027年实现70架飞机运营规模(20架货运+50架客运) [11] - 预计2027年收入15亿美元 EBITDA 3亿美元 EPS 2.5美元 [11] - 行业面临运力过剩挑战 公司采取谨慎增长策略 [33][34] - 计划2026年第二季度恢复定期客运服务增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 快速货运增长导致定期服务量暂时缩减 预计2026年恢复 [8] - 7月情况最为严峻 将对第三季度产生最大影响 [10] - 飞行员升级和飞机引进时间存在不确定性 [11] - 第二季度完成率行业最佳 [12] - 第三季度总收入指导2.5-2.6亿美元 块小时增长5-8% [21] - 预订曲线缩短 但需求仍然强劲 [51] - 预计行业运力平稳或小幅下降 有利于单位收入表现 [82] 其他重要信息 - 第二季度薪资增长12.9% 因员工数增加7% 飞行员合同费率上涨和新空乘合同 [19] - 着陆费和机场租金支出增长9.1% [19] - 其他运营支出增长14% 主要因发动机零件销售计划活动减少 [19] - 已收回第二架波音737-900飞机 预计今年投入服务 [20] - 延长了5架租赁飞机中2架的租期 [20] - 推出常旅客计划 预计将提高生产力 [56] - 正在建立首个明尼阿波利斯以外的飞行员基地 [76] 问答环节所有提问和回答 问题: 长期EPS 2.5美元的实现路径是否依赖行业宏观环境 [23] - 使用3%通胀率作为长期收入预测基础 不假设利用率变化 [23] - 基于当前单位收入表现、燃油价格和可预测成本 假设相对中性 [24] 问题: 亚马逊旺季季节形状如何 [26] - 资产利用率和可用性均有所延迟 飞机投入服务时间晚于预期 [26] - 达到终端速度需要更长时间 [26] 问题: 亚马逊合同是否有阶梯式涨价 [29] - 合同有年度阶梯式涨价机制 [29] - 新合同费率远高于去年同期 [30] - 新费率已在第三季度生效 [31] 问题: 对行业容量和战略行动的看法 [32] - 策略是继续执行并寻找有机增长机会 [33] - 行业存在运力过剩问题 需等待其他航司收缩后才能进入市场 [34] - 重点加强资产负债表 可能向股东分配过剩资本 [34] 问题: 中期利润率改善时间表 [38] - 第四季度货运扩张基本完成 [39] - 今年飞行员可用小时增长10% [39] - 客运方面存在无生产力资产 成本压力较大 [41] - 预计2026年第二季度恢复定期服务增长 [42] 问题: 第三季度各细分市场块小时增长情况 [43] - 货运增长40-50% 定期服务下降高个位数 包机增长个位数 [45] - 7-8月削减高利润航班对收益影响最大 [46] 问题: 第三季度利润率拖累程度 [49] - 预计第三季度拖约1000万美元 约4个百分点 [50] 问题: 消费者预订行为变化情况 [50] - 未看到类似其他航司的情况 预订强劲 [51] - 高峰期表现良好 复制了疫情前利润率 [52] - 第三季度表现基本符合预期 [54] 问题: 12月季度预订进度 [58] - 12月季度预订进度约15% [61] 问题: 资本分配策略 [65] - 以EPS为导向 可能减少股本 [66] - 考虑资产交易、为行业洗牌准备干火药或股东回报 [66] - 飞机资产通胀压力可能影响回购能力 [67] - 希望在资产市场保持机会主义 [68] 问题: 2026年潜在上行机会 [69] - 世界杯可能略微负面 因美国职业足球大联盟暂停 [70] 问题: 第四季度利润率拖累是否消失 [72] - 第四季度有感恩节和圣诞节高峰 [72] - 拖累情况将在第四季度和明年第一季度逐步缓解 [72] - 预计2026年3月恢复无约束状况 [73] 问题: 为何选择2027年第二季度作为目标时点 [74] - 基于10%增长率和70架飞机规模的代数计算 [75] 问题: 改善路径是线性还是阶梯式 [76] - 假设线性改善 但新飞行员基地和PBS系统可能改变轨迹 [76] - 飞行员招聘无约束 预测相对保守 [78] 问题: 竞争容量展望 [82] - 网络容量持平或下降 情况良好 [82] - 明尼阿波利斯已成为双寡头市场 [83] 问题: 包机业务展望 [87] - 长期包机稳定可靠 增长机会有限 [88] - 临时包机取决于飞机和机组可用性 [90] - 包机单位收入年增长率约4% [91] 问题: 15亿美元收入构成 [92] - 其中2.3-2.4亿美元来自货运 [92] - 包机增长4% 其余来自定期服务 [92] 问题: 延长飞机租赁的原因 [97] - 因增长但无法吸收机队增长 且运营商希望保留飞机 [98] - 租赁经济学良好 [98] 问题: 秋季预订趋势 [99] - 载客率低于预期但票价高于预期 [100] - 东北和中西部强劲 墨西哥加勒比平稳 南加州疲软 [100] - 表现符合预期 [101] 问题: 参与ULCC行业洗牌的方式 [102] - 重点关注资产收购和有机增长机会 [103] - 因规模差异 M&A可能性较低 [103] - 最佳服务股东的方式是执行计划并跑赢行业 [104] 问题: 2027年目标的具体假设 [108] - 假设利用率回到去年每客机每天7.3小时水平 [112] - 包机业务中临时飞行与机队增长保持比例 [113] 问题: 亚马逊飞机延迟原因 [114] - 因飞机延迟交付 亚马逊调整了利用率和投入服务时间 [115] - 预计很快自我修正 [115] 问题: 若旺季疲软对资产的影响 [119] - 亚马逊航班安排平稳可靠 预计不会有变化 [120] - 飞机专为亚马逊目的运行 [120]

公司动态 - 公司于2025年7月10日向美国证券交易委员会提交了Form S-4和S-1注册声明 涉及与Republic Airways Holdings Inc的拟议合并 [1] - 注册声明包含委托书和初步招股说明书 待SEC宣布生效后 最终文件将邮寄给股东进行合并投票表决 [1] - 截至2025年3月31日 公司运营60架飞机 每日约238个航班 员工约1,650人 [3] 业务概况 - 公司总部位于亚利桑那州凤凰城 通过子公司Mesa Airlines在32个州 哥伦比亚特区 古巴和墨西哥的82个城市提供定期客运服务 [3] - 所有航班均根据与美联航签订的运力购买协议 以United Express品牌运营 [3] 文件状态 - 注册声明尚未生效 所载信息可能变更 生效前不得销售相关证券或接受购买要约 [2][6] - 投资者可通过SEC官网或公司投资者关系网站获取委托书 招股说明书等文件 [7] 公司治理 - 公司董事及部分高管可能被视为参与征求股东委托投票的参与者 其权益细节将在委托书中披露 [5]

核心财务表现 - 第一季度总营业收入为10320万美元 同比下降1550万美元或131% [4] - 合同收入为8070万美元 同比下降2040万美元或202% [4] - 净亏损11460万美元 每股亏损277美元 相比去年同期亏损5790万美元有所扩大 [7] - 调整后净亏损为400万美元 相比去年同期调整后净亏损2180万美元显著改善 [7] - 调整后EBITDA为1100万美元 相比去年同期500万美元增长120% [8] - 调整后EBITDAR为1260万美元 相比去年同期630万美元增长100% [8] 运营指标 - 可控完成率达到10000% 相比去年同期9992%有所提升 [3][9] - 当季计划利用率为每天89小时 预计6月季度将提升至98小时 [3] - 运营62架大型喷气式飞机 包括54架E-175和8架CRJ-900 [9] - 可用座位里程8732亿 同比下降150% [18] - 航班起降21351架次 同比下降187% [19] - 载客量130万人次 同比下降189% [19] 成本与费用结构 - 总运营费用21400万美元 同比增加4680万美元或300% [6] - 资产减值损失6567万美元 同比增加2530万美元 [6][17] - 资产出售净损失4669万美元 相比去年同期39万美元大幅增加 [6][17] - 飞行运营费用3527万美元 同比下降1650万美元或319% [6] - 折旧摊销费用798万美元 同比下降530万美元或400% [6] 资产负债表与流动性 - 截至2024年12月31日 无限制现金及等价物4000万美元 [11] - 总债务23060万美元 相比2023年12月31日的48100万美元大幅减少 [11] - 当季偿还债务7980万美元 其中6900万美元与E175飞机出售相关 [11] - 截至2025年3月31日 无限制现金增至5410万美元 [12] - 在美联航融资安排下可获得1240万美元信贷额度 [12] 收入构成分析 - 转嫁收入2256万美元 同比增长490万美元或276% [5] - 根据GAAP准则 递延收入560万美元 相比去年同期确认300万美元递延收入 [5] - 剩余递延收入余额1530万美元 将在美联航合同剩余期内确认 [5] - 收入下降主要由于美联航合同飞机减少 DHL收入减少以及更高递延收入 [4] - E-175小时费率提高部分抵消了收入下降 [4] 非GAAP财务指标调整 - 调整项目主要包括4670万美元资产出售损失和6570万美元资产减值 [23] - 2024年第四季度确认450万美元债务免除收益 [21] - 2023年同期包含300万美元债务清偿收益 [21] - 非GAAP指标排除了非经常性交易成本和非现金减值损失 [20]