公司战略与投资 - Meta Platforms于1月9日宣布了两项重大合作伙伴关系，显著加深了其对无碳能源的承诺 [1] - 公司与Ørsted和TPG Rise Climate建立了合作伙伴关系，以支持新的太阳能和风能项目 [1] 具体合作项目 - 与Ørsted合作，从德克萨斯州的一个新的太阳能项目购买电力，该项目预计将于2025年底投入运营 [1] - 与TPG Rise Climate合作，投资于由Matrix Renewables开发的位于德克萨斯州和亚利桑那州的太阳能项目组合 [1] 项目规模与影响 - 与Ørsted合作的太阳能项目容量为430兆瓦 [1] - 与TPG Rise Climate合作的太阳能项目组合总容量超过775兆瓦 [1] - 这些新项目预计每年将产生超过1.3太瓦时的可再生能源，足以为超过12.4万户家庭供电 [1] 公司目标与进展 - 这些协议支持Meta的目标，即到2030年在其全球运营中实现100%可再生能源支持 [1] - 公司已签订超过13吉瓦的风能和太阳能合同 [1] - 公司目前在全球拥有超过9吉瓦的可再生能源运营能力 [1]

核心观点 - 尽管Meta Platforms当前股息率较低，但其股息具备巨大的长期增长潜力，这主要得益于其极低的派息率、强劲的业务增长和充裕的自由现金流，同时公司也通过大规模股票回购为股东提供回报 [1][2][3] 股息与股东回报 - 公司当前季度股息为每股0.525美元，年化股息为2.10美元，股息率仅为0.3% [3] - 公司派息率极低，仅为9%，为未来股息增长留下了巨大空间 [5] - 在第三季度，公司通过股息向股东返还约13亿美元，并花费近32亿美元回购股票；第二季度股票回购金额接近100亿美元 [7] - 第三季度自由现金流约为106亿美元，为股息和回购提供了资金基础 [9] 业务与财务表现 - 第三季度营收同比增长26%，达到约512亿美元，增速高于第二季度的22% [8] - 营收增长由广告展示量同比增长14%和每条广告平均价格增长10%驱动 [8] - 公司毛利率为82.00% [10] - 公司预计2025年资本支出将达到700亿至720亿美元，主要用于AI计算基础设施投资 [6] - 管理层预计2026年的资本支出增长将显著超过2025年 [11] 增长战略与投资 - 公司正积极投资于人工智能，特别是AI数据中心建设 [6] - 管理层认为，积极提前建设产能是为最乐观情况做准备的正确策略 [11] - 对AI的巨额投资可能在短期内限制股息的增长速度 [10][11] 估值与市场数据 - 公司股票当前市盈率为29倍 [12] - 公司市值为1.7万亿美元 [10] - 股票当日交易价格区间为654.39美元至660.25美元，52周价格区间为479.80美元至796.25美元 [10]

分析师评级与目标价 - Needham分析师Laura Martin维持对公司股票的持有评级 未披露目标价 [1] - Mizuho Securities分析师Lloyd Walmsley将公司目标价从812美元上调至920美元 并重申买入评级 [1] 第三季度财务业绩 - 公司2025财年第三季度营收同比增长26.25% 达到512.4亿美元 超出市场预期18.3亿美元 [2] - 第三季度每股收益为7.25美元 超出市场预期0.58美元 [2] 人工智能领域投资 - 公司计划未来3年在美国投资6000亿美元 用于建设AI基础设施和数据中心 [3] - 该项投资旨在创造更多就业机会 [3] 公司业务描述 - 公司是一家科技企业 通过社交媒体和沉浸式体验连接用户 [3]

文章核心观点 - 分析Meta Platforms在截至2025年9月的季度中，其国际业务的表现对于评估公司的财务韧性和增长前景至关重要[1] - 公司当季总营收达到512.4亿美元，同比增长26.3%[4] - 欧洲、亚太和世界其他地区的营收均超出华尔街共识预期，显示出国际业务的强劲势头[5][6][7] - 华尔街分析师对公司的当前财季和全年营收增长持乐观态度，预计同比增幅分别为20.8%和20.5%[8][9] - 尽管近期股价表现疲软，但公司的国际收入趋势是预测其未来前景的关键[10][13] 国际营收表现分析 - 欧洲地区上季度营收为115.7亿美元，占总营收的22.6%，超出华尔街预期0.48%[5] - 亚太地区上季度营收为143亿美元，占总营收的27.9%，超出华尔街预期6.79%[6] - 世界其他地区上季度营收为56.6亿美元，占总营收的11.1%，超出华尔街预期2.61%[7] - 与上一季度及去年同期相比，三大国际区域的营收均实现增长，其中欧洲地区同比从92.1亿美元增至115.7亿美元[5] 国际营收未来展望 - 华尔街预计公司当前财季总营收为584.3亿美元，同比增长20.8%[8] - 预计欧洲、亚太和世界其他地区在本财季将分别贡献135亿美元（占23.1%）、147.5亿美元（占25.2%）和61.5亿美元（占10.5%）[8] - 华尔街预计公司全年总营收为1982.2亿美元，同比增长20.5%[9] - 预计欧洲、亚太和世界其他地区在全年将分别贡献457.6亿美元（占23.1%）、522.4亿美元（占26.4%）和213.3亿美元（占10.8%）[9] 近期股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌10.9%，同期标普500指数上涨2.1%，Zacks计算机与科技板块上涨5.5%[13] - 公司股价在过去三个月下跌16.7%，同期标普500指数上涨10.3%，Zacks计算机与科技板块上涨18.8%[13]