Waltham, Massachusetts-based Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) provides life sciences solutions, analytical instruments, specialty diagnostics, laboratory products and biopharma services. Valued at $218.2 billion by market cap, the company provides a portfolio of reagents, instruments, and consumables for research, drug development, and disease diagnosis, along with laboratory products and biopharma services. The leading scientific research services and products provider is expected to announce its fisca ...

市场与基金表现 - 2025年第三季度，股市持续上涨，投资者忽略了关税影响，主要受到强劲的企业盈利、不断增长的人工智能投资、以及美国财政政策和更低利率带来的经济支持前景的推动 [1] - 在此背景下，Artisan Value Fund的投资者类别(ARTLX)、顾问类别(APDLX)和机构类别(APHLX)在第三季度的回报率分别为0.83%、0.91%和0.90%，而同期罗素1000价值指数的回报率为5.33% [1] 基金持仓与投资操作 - 基金在2025年第二季度市场低迷期间新购入的三笔投资——Lam Research、ASML和赛默飞世尔科技——均在第三季度成为基金回报的主要贡献者 [3] - 作为价值投资者，基金认为恐惧和不确定性的环境是创造有吸引力的长期买入机会的沃土 [3] - 在年初时，半导体及半导体设备板块是市场上面临最大压力的领域之一 [3] 重点公司：赛默飞世尔科技 - 赛默飞世尔科技是一家提供生命科学解决方案、分析仪器、专业诊断、实验室产品和生物制药服务的公司 [2] - 截至2025年12月26日，赛默飞世尔科技股价报收于每股580.74美元，市值为2181.9亿美元 [2] - 该公司股票在过去52周内上涨了11.93%，但其一个月回报率为-0.75% [2]

市场与基金表现 - 2025年第三季度 标普500指数大幅上涨 回报率为8.12% 主要受货币宽松预期、强劲消费需求和稳健企业盈利推动的乐观情绪驱动 [1] - Parnassus核心股票基金（投资者份额）在第三季度净回报率为2.57% 跑输标普500指数 年初至今基金回报率为9.89% 而指数回报率为14.83% [1] 赛默飞世尔科技公司概况 - 赛默飞世尔科技是一家提供生命科学解决方案、分析仪器、专业诊断、实验室产品和生物制药服务的全球供应商 [2] - 截至2025年12月22日 公司股价为每股575.70美元 市值为2163亿美元 [2] - 公司过去一个月股价回报率为-3.69% 过去52周股价上涨8.83% [2] 基金对赛默飞世尔的评论与持仓 - Parnassus基金认为 赛默飞世尔科技从年初超卖状态中复苏 得益于超出温和预期的良好财务业绩和业绩指引 [3] - 在第三季度末 共有121只对冲基金投资组合持有赛默飞世尔科技股票 较上一季度的117只有所增加 [3] - 赛默飞世尔科技在2025年第三季度为Harding Loevner全球股票策略的业绩做出了坚实贡献 [4]

Polen Focus Growth Strategy 2025年第三季度表现 - 2025年第三季度策略总回报率为3.34%，净回报率为3.14% [1] - 同期Russell 1000 Growth指数回报率为10.51%，S&P 500指数回报率为8.12%，策略表现显著落后于主要基准指数 [1] - 当季市场强劲表现由生成式AI热潮和半导体行业实力驱动，焦点转向积极的经济意外、财政政策乐观情绪和超预期的企业盈利 [1] Thermo Fisher Scientific Inc (TMO) 投资组合调整 - Polen Focus Growth Strategy在2025年第三季度清仓了Thermo Fisher Scientific Inc的全部头寸，以资助对Uber的收购 [3] - 清仓原因是该公司正面临宏观、政策和资金方面的周期性逆风，且这些不利因素可能在可预见的未来持续 [3] - 投资组合经理认为将资金重新配置到Uber是更优选择 [3] Thermo Fisher Scientific Inc (TMO) 公司基本面与市场表现 - 截至2025年10月13日，公司股价报收524.58美元，市值为1980.88亿美元 [2] - 公司近一个月股价回报率为9.12%，但过去52周股价累计下跌12.65% [2] - 2025年第二季度营收增长3%，达到108.5亿美元 [4] - 在第二季度末，有117只对冲基金持有该公司头寸，较前一季度的101只有所增加，在热门对冲基金持股榜单中排名第26位 [4]

交易概述 - Douglas Lane & Associates在2025年第三季度增持了16,745股Thermo Fisher Scientific股票，交易价值约为779万美元[1][2] - 此次增持后，该基金持有Thermo Fisher Scientific总股数达到216,276股[2] - 截至2025年9月30日，Thermo Fisher Scientific占该基金可报告资产管理规模（AUM）的1.5%[3] 公司财务表现 - 公司过去十二个月（TTM）营收为432.1亿美元，净利润为65.8亿美元[4] - 在截至2025年6月28日的第二财季，公司营收同比增长3%至109亿美元[13] - 第二财季稀释后每股收益（EPS）同比增长6%至4.28美元[13] - 公司将2025财年营收指引上调至约440亿美元，高于上一财年的429亿美元[14] 股价与估值 - 截至2025年10月9日，公司股价为534.68美元，过去12个月下跌约12%[3] - 公司当前市盈率（P/E）低于一年前水平，表明估值更具吸引力[12] - 公司股息收益率为0.32%[4] 业务概况 - Thermo Fisher Scientific是科学仪器、诊断和实验室服务领域的全球领导者，提供生命科学解决方案、分析仪器、专业诊断、实验室产品和生物制药服务[5][8] - 公司采用多部门业务模式，通过直销、电子商务和第三方分销产生收入[6] - 服务客户包括制药和生物技术公司、临床和研究实验室、学术机构、政府机构和工业客户[6] 基金持仓比较 - 截至2025年9月30日，Douglas Lane & Associates的前五大持仓为：英伟达（占AUM 4.4%）、谷歌（占AUM 3.0%）、摩根大通（占AUM 2.8%）、微软（占AUM 2.6%）和高通（占AUM 2.3%）[10]

市场表现与策略 - 第二季度标普500指数创历史新高 尽管市场在4月2日至7日因关税公告下跌7% 但随后从4月7日低点反弹超过22% [1] - 罗素1000成长指数季度回报达17.8% 显著超越标普500指数的10.9% 大型成长股整体跑赢小型股和价值股 [1] - 策略表现超越标普500指数但未达罗素1000成长基准 [1] 赛默飞世尔公司表现 - 股价在第二季度下跌18.5% 尽管公司运营业绩稳健 [3] - 52周累计跌幅达21.70% 最新收盘价报487.65美元 市值1828.59亿美元 [2] - 单月回报率为-0.11% 持续表现疲弱 [2] 业绩影响因素 - 公司下调全年业绩指引 主因关税相关的宏观疲弱影响 [3] - 美国国立卫生研究院（NIH）资金延迟带来不确定性 对学术及政府客户产生负面冲击 [3]