公司资本支出与战略扩张 - 公司计划在2030年前投资超过10亿美元以扩展其美国网络[1] - 投资计划包括在俄亥俄州哈里森建设第二个全国分销中心以及在加利福尼亚州和阿拉巴马州新建或扩建场地[1] - 俄亥俄州中心面积53万平方英尺预计2027年春全面投入运营将增加存储和吞吐能力并采用先进自动化[2] - 加利福尼亚州丰塔纳的分销中心面积43万平方英尺几乎是现有场地两倍预计2026年秋季开放[3] 财务业绩与展望 - 公司预计2026财年调整后每股收益在17.45美元至17.75美元之间高于伦敦证券交易所集团汇编数据中分析师预期的17.5美元[3] - 第四季度调整后每股收益为3.84美元超过分析师估计的3.79美元[5] - 第四季度总销售额为837.3亿美元高于估计的834.6亿美元[5] 业务驱动因素与行业趋势 - 强劲的财务展望显示公司及其同行正利用美国对治疗癌症和类风湿关节炎等复杂疾病的高利润专业药物的激增需求[4] - 在截至9月30日的季度美国医疗解决方案部门销售额增长5.7%至757.9亿美元得益于GLP-1类减肥和糖尿病药物的强劲处方量以及专业药物销售额增长[4] - 公司的投资与加强美国关键药品供应链和减少对外国依赖的政策方向一致[2]

公司业绩预告 - Cencora计划于8月6日公布2025财年第三季度财报 市场开盘前发布 [1] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达6% 最近一季度超出预期8.33% [1] - 第三季度营收共识预期为803.3亿美元 同比增长8.2% 每股收益预期3.78美元 同比提升13.2% [2] 美国医疗解决方案业务 - 该业务第二季度营收达683亿美元 同比增长11% 主要受益于GLP-1疗法等专科药物需求增长及医疗系统服务提升 [3] - 专科产品领域表现突出 第二季度运营收入增长23% 生物类似药应用扩大和专科服务增加是主要驱动力 [4] - GLP-1药物收入同比增长36% 但环比下降10% 受季节性和市场正常化影响 [4] - 第三季度该业务营收模型预测为731亿美元 调整后运营收入预计8.337亿美元 [5] 国际医疗解决方案业务 - 上季度国际业务营收72亿美元 按报告基准增长1% 按固定汇率计算增长6% [6] - 运营收入同比下降17% 主要受临床试验物流疲软和咨询项目需求减少拖累 [6] - 公司已下调该业务全年预期 第三季度高利润率服务线仍将表现疲软 [6] - 模型预测该业务第三季度营收73亿美元 调整后运营收入1.893亿美元 [8] 战略并购进展 - 收购Retina Consultants of America(RCA)对整体营收影响有限 但显著提升毛利率和运营利润率 [7] - 随着整合推进 RCA在第三季度对利润率的贡献将更明显 支持公司拓展医疗服务领域的战略 [7] 同业可比公司 - Cardinal Health(CAH)过去四季平均盈利超预期10.3% 当前ESP+0.72% 长期增长率预期10.9% [12][13] - CorMedix(CRMD)ESP高达+27.12% 2026年预期增长率70.1% 过去四季平均盈利超预期25.8% [13] - McKesson(MCK)长期增长率预期13.3% 过去四季盈利三次超预期 平均幅度3.9% [13][14]