波伦资本2025年第四季度投资信核心观点 - 波伦焦点增长策略在2025年第四季度录得-1.37%的总回报率 表现逊于罗素1000增长指数(+1.12%)和标普500指数(+2.66%) 市场波动由集中的超大盘股领涨和对人工智能估值的担忧所驱动 [1] - 基金面临市场轮动和估值压力的逆风 但保持了其投资纪律 专注于具有持久竞争优势和多元化盈利能力的公司 并对投资组合进行了调整以优化长期增长潜力 [1] - 尽管存在短期挑战 基金对中长期前景保持建设性看法 预计超出狭窄领涨趋势的更广泛市场机会将支持投资者获得平衡回报 [1] 波伦资本对奈飞的操作与看法 - 在2025年第四季度 波伦资本卖出了其在奈飞的全部头寸 [3] - 卖出决定是在奈飞同意以830亿美元收购华纳兄弟(不含Discovery Global)之后做出的 [3] - 尽管华纳兄弟的内容无疑会加强奈飞的内容库和竞争差异化 但该交易带来了巨大的监管风险 并且资产负债表杠杆率超出了波伦资本的舒适水平 [3] 奈飞公司近期表现与市场数据 - 截至2026年1月27日 奈飞股价收于约85.58美元 市值约为3613.3亿美元 [2] - 奈飞股票在过去52周的交易区间为81.93美元至134.12美元 [2] - 其一个月回报率为-8.72% [2] - 在第三季度末 有154只对冲基金投资组合持有奈飞 较前一季度的133只有所增加 在30只最受对冲基金欢迎的股票中排名第14位 [4]

数据泄露事件概述 - 韩国顶级电商运营商Coupang发生重大数据泄露 导致股价在周一大幅下跌[1] - 数据泄露涉及3370万个客户账户 泄露信息包括姓名、电话号码、电子邮件、配送地址和订单信息[2] - 泄露数据不包含登录凭证或信用卡号码[2] - 公司调查认为 未经授权的个人信息访问始于2025年6月24日 并通过海外服务器进行[3] - Coupang已封锁未授权访问路径 加强内部监控 并聘请领先的独立安全公司专家[3] - 韩国当局正在调查此次泄露事件[3] 股价与市场表现 - 消息公布后 Coupang股价在近期交易中下跌超过4% 至26.86美元[4] - 股价跌破200日移动平均线 而此前一周刚刚回升至这一关键长期支撑位上方[4] - 此次下跌加剧了近期回调 11月股价已下跌5%[6] - 尽管近期回调 公司股价年初至今仍上涨22%[6] - 股价在9月触及52周高点34.08美元 当时年初至今涨幅超过50%[6] - 第三季度财报显示收入增长强于预期 但利润未达预期 导致财报发布后股价下跌6%[6] 公司业务背景 - Coupang成立于2010年 总部位于西雅图 是韩国领先的电商平台[5] - 公司最初获得软银支持 并在韩国大力投资发展当日达配送服务[5] - 业务范围还包括支付技术、食品配送和流媒体娱乐服务[5] - 公司于2024年1月收购了英国全球奢侈品市场Farfetch[5] 投资评级与相关动态 - Coupang股票的IBD综合评级为56分（满分99分）[7] - 最佳成长股的IBD综合评级通常为90分或以上[7] - 相关新闻提及Coupang的相对强度评级在2025年9月8日升至86分 显示技术面表现改善[9]