IPO基本信息 - 计划通过出售要约筹集3600亿卢比[5] - 上市后发起人持股比例将从973%降至748%[5] - 公司估值的市盈率倍数为29倍[4][5] 公司业务概况 - 美国Tenneco Inc的子公司专注于汽车清洁空气和动力总成产品[5] - 业务分为清洁空气解决方案和减震器两大部门[5] - 前五大客户贡献超过60%的收入[5] - 拥有12个制造工厂和2个印度研发技术中心[5] - 在商用车清洁空气解决方案市场占有57%份额非公路车辆市场占有68%份额[5] - 在乘用车减震器和支柱市场占有52%份额[5] 财务状况 - 营收从FY23的48274亿卢比增至FY25的48904亿卢比[2][5] - 增值营收年增长6%至43801亿卢比[2][5] - 净利润增长205%至5531亿卢比[2][5] - EBITDA利润率从FY23的118%提升至FY25的167%[2][5] - 特许权使用费占收入比例从FY24的47%降至FY25的23%[2][5] - 已动用资本回报率从FY23的335%大幅提高至FY25的568%[5]

IPO基本信息 - 发行规模为3600亿卢比，完全为出售9.07亿股的老股要约（OFS），所有募集资金将归现有股东所有，公司不会获得新的资本注入 [1][14] - 价格区间设定为每股378至397卢比，投资者每手最低申购37股，按价格区间上限计算，最低投资额为14,689卢比 [2][14] - 灰色市场溢价（GMP）约为每股95卢比，较发行价溢价约24%，预示着如果市场情绪稳定，上市价格可能在490至495卢比左右 [4][14] 公司股权结构 - 公司是美国全球汽车供应商Tenneco Inc的子公司，上市前，包括Tenneco Mauritius Holdings在内的发起人集团合计持股97.25%，发行后持股比例将降至74.79% [5][14] 业务与产品 - 公司生产清洁空气和动力总成系统，产品包括催化转化器、柴油颗粒过滤器（DPFs）、消声器和排气管，同时通过其先进驾乘技术部门设计减震器、支柱和先进悬架系统 [6][14] - 这些产品对于帮助汽车制造商满足印度BS-VI等排放标准以及行业对性能和可持续性日益增长的需求至关重要 [7][14] 运营与制造 - 公司在印度7个邦和1个中央直辖区拥有12个制造工厂，服务于国内外顶级客户，其制造网络支持为全球客户进行本地化生产，确保成本效益和及时供应 [8][14] 财务表现 - 尽管2025财年收入下降11%至4931亿卢比，但税后利润（PAT）因运营效率提升而增长33%至553亿卢比 [9][14] - 2025财年EBITDA为815亿卢比，利润率为16.7%，PAT利润率提升至11.3% [9][14] 市场地位与优势 - 公司是印度领先的排放控制和动力总成解决方案供应商之一，受益于与母公司Tenneco的全球研发整合，能够以有竞争力的成本将尖端全球技术适配于印度市场 [10][14] 估值与上市影响 - 按价格区间上限计算，公司市值约为16000亿卢比 [12][14] - 由于是纯OFS，公司不会获得募集资金，但在印度交易所上市将提升品牌知名度、提供流动性并为其股票建立公开市场 [11][14]