It has been about a month since the last earnings report for Tesla (TSLA) . Shares have lost about 12% in that time frame, underperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Tesla due for a breakout? Well, first let's take a quick look at its latest earnings report in order to get a better handle on the recent drivers for Tesla, Inc. before we dive into how investors and analysts have reacted as of late.Tesla ...

电池换电业务里程碑 - 公司于2025年10月26日完成第9000万次电池换电服务，仅用100天即从8000万次达成此里程碑[1] - 目前每日电池换电服务量超过10万次，预计第1亿次服务将在2026年1月左右实现[1][3] - 电池换电网络累计提供电量达47.5亿千瓦时，可为超过237万户家庭提供一年电力[2] - 电池换电服务增速显著加快，完成第一个100万次耗时29个月，而从8000万次到9000万次仅用100天[3] 运营与交付表现 - 2025年第三季度汽车交付量达87,071辆，同比增长40.8%，创下季度交付记录[4] - 截至2025年9月30日，累计汽车交付量达到872,785辆[4] 同业充电基础设施对比 - 特斯拉在全球运营超过70,000个超级充电桩，截至2025年第三季度末拥有7,753座充电站[5] - 特斯拉推出V4超级充电桩，功率密度提升三倍，每个机柜充电位数量翻倍，支持乘用车最高500kW、特斯拉Semi卡车最高1200kW的充电速度[5] - Rivian在美国运营超过120个直流快充站，其中93个向所有电动车开放，29个专供R1S和R1T车主使用，较上年2月的67个运营点显著增长[6] 股价表现与估值 - 公司年内股价上涨58.3%，表现优于涨幅为6%的Zacks外国汽车行业指数，以及股价上涨7.4%的特斯拉和下跌38.8%的Lucid[7] - 公司远期市销率为0.77，高于行业平均的0.49，特斯拉和Lucid的远期市销率分别为13.62和2.18[10] - 在过去30天内，Zacks共识预期将公司2025年和2026年每股亏损分别扩大了3美分和2美分[11]

财务业绩 - 第三季度总营收为280.95亿美元，同比增长12%，超出市场预期的262.39亿美元，为连续四个季度未达预期后首次超预期 [1] - 第三季度每股收益为0.50美元，低于市场预期的0.54美元，为连续第四个季度未达预期 [2] - 第三季度运营收入为16亿美元，同比下降40%，运营利润率为5.8% [3] - 公司季度末现金储备为416亿美元 [4] 业务运营 - 第三季度汽车业务营收为212.1亿美元，同比增长6% [2] - 第三季度汽车交付量达到497,099辆，创下公司新纪录，所有区域均实现增长 [3] - 第三季度汽车产量为447,450辆 [3] - 第三季度能源存储部署量达到12.5 GWh，创下纪录 [3] 基础设施与资产 - 季度末超级充电站数量为7,753个，同比增长16% [4] - 季度末超级充电连接器数量为73,817个 [4] - 季度末资产负债表上的数字资产价值为13.15亿美元，高于第二季度的12.35亿美元，主要由比特币构成 [4] 未来展望 - 公司计划继续推出令客户兴奋的产品，包括Model YL、Model Y Performance以及新款经济型Model 3和Model Y Standard [5] - 公司相信其规模与成本结构能更高效应对全球市场动态，人工智能进步将使其产品最具吸引力 [5] - Cybercab、Tesla Semi和Megapack 3均按计划将于2026年实现大规模生产，Optimus Bot的第一代生产线正在安装 [6] - 公司表示拥有充足流动性为其产品路线图和长期产能扩张计划提供资金 [6]

行业竞争格局 - 特斯拉是唯一盈利的纯电动汽车制造商 在行业中保持领先地位 [1] - 特斯拉上季度交付超过40万辆汽车 并持续扩大超级充电网络规模 [5] - 特斯拉通过垂直整合和规模效应实现低价高毛利 在竞争中保持优势 [5] Lucid集团战略布局 - 与Uber和Nuro合作 计划到2026年部署2万辆自动驾驶SUV 展现发展雄心 [2] - 获得Uber 3亿美元投资 但盈利实现仍需时间 目前更多是未来承诺 [2] - 通过蒂莫西·柴勒梅德提升豪华品牌形象 并向阿斯顿·马丁提供技术支持 [2] - 开始配送适配器 使客户能够接入特斯拉超级充电网络 [3] Rivian汽车发展动态 - 为亚马逊供应数千辆电动配送货车 独家条款已失效 开辟新收入来源 [3] - 与大众集团建立58亿美元软件合资企业 并与LG达成电池协议 [4] - 同时押注大众市场规模和技术实力 但仍处于严重烧钱阶段 [4] 企业合作与联盟 - Rivian和Lucid均加入特斯拉超级充电网络 行业合作趋势增强 [5] - 其他企业通过建立联盟寻求生存发展 与特斯拉的独立发展形成对比 [5]

公司业务拓展 - 特斯拉首家餐厅兼超级充电站于2025年7月21日在加利福尼亚州好莱坞开业 [1] - 公司计划若餐厅模式成功将在全球主要城市及长途路线超级充电站站点推广此类餐厅 [1] - 公司首席执行官已初步同意在德克萨斯州Starbase市（SpaceX所在地）开设分店的用户请求 [2] 餐厅设施与服务 - 特斯拉餐厅配备80个充电站并设有两个66英尺长的巨型屏幕 [2] - 餐厅提供经典美式餐点并每周7天、每天24小时营业 [2] - 顾客可通过车内特斯拉餐厅应用程序或在巨型屏幕上观看电影 [2] - 餐厅设有特斯拉商品区并由Optimus机器人提供爆米花服务 [2]

Rivian软件更新与充电优化 - 推出全新OTA软件更新 为R1S和R1T车型增加手动高压电池预调节功能 适用于第一代和第二代车型 用户无需依赖车载导航即可预热电池组 系统会通过横幅通知电池加热/冷却状态[1] - 软件版本2025.18包含重新设计的能源应用 新增能源监控和充电两个标签页 前者显示各系统能耗详情 后者提供智能提醒功能 在设定导航目的地时可估算所需电量 可能减少每次充电至80%的需求[2] - 充电速度获得提升 第一代Max Pack电池车型DC快充时间缩短 第二代Max和Standard Pack车型同样获得优化 第二代Large Pack车型峰值充电功率达215kW 10-80%充电时间减少[3] 行业竞争对手动态 - 特斯拉超级充电网络去年新增超10,000个充电桩 覆盖国家新增3个 全球网络年增19%至65,000+充电桩 全年输送5.2太瓦时电能 相当于抵消55亿千克CO2或替代24亿升汽油[5] - 大众集团通过Electrify America等子公司和Ionity等合作伙伴加速充电网络建设 近期与小鹏汽车合作在中国建设超快充网络[6] Rivian市场表现与估值 - 年内股价表现优于行业 RIVN上涨8% 同期Zacks汽车-国内行业指数下跌14.8%[7] - 估值层面显示低估 公司远期市销率2.58倍 低于行业平均2.75倍[11] - 盈利预测上调 过去30天内2025年EPS共识预期上调0.42美元 2026年上调0.15美元[12]