2025年第四季度及全年业绩表现 - 2025年第四季度每股收益为8美分，超出Zacks一致预期166.7%，上年同期为18美分 [1] - 2025年第四季度营收为1.7337亿美元，超出Zacks一致预期2.87%，上年同期为1.585亿美元 [1] - 公司已连续四个季度超出Zacks一致预期，平均超出幅度达123.8% [1] - 2025年全年经营活动现金流为1.474亿美元，自由现金流为1.319亿美元 [6] 收入构成与增长驱动力 - 2025年第四季度SaaS收入达1.423亿美元，同比增长97.1%，占总营收的82.1% [3] - 定期许可订阅收入为2100万美元，同比下降68.6%，占总营收的12.1% [3] - 维护与服务收入为1010万美元，同比下降48.3%，占总营收的5.8%，下降主要因客户向SaaS平台迁移 [3] - 业绩强劲增长归因于SaaS发展势头、自动化数据安全需求上升、AI应用扩展、SaaS留存率提高以及云工作负载加速 [2] 年度经常性收入与客户转型 - 截至2025年第四季度末，年度经常性总收入为7.454亿美元，同比增长16.1% [4] - SaaS年度经常性收入为6.385亿美元，占总ARR的86%，在不考虑客户转换的情况下同比增长32% [4] - 维护与服务收入下降以及定期许可订阅收入下降，均反映了客户向SaaS平台转换的趋势 [3] 盈利能力与运营指标 - 2025年第四季度毛利率为78.9%，同比下降470个基点，反映了向SaaS中心收入模式的持续转型 [5] - 2025年第四季度非GAAP运营收入为460万美元，上年同期为1530万美元 [5] - 2025年第四季度非GAAP运营利润率为2.7%，低于上年同期的9.7% [5] 资产负债表状况 - 截至2025年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券及短期存款总额为9.21亿美元，较2025年9月30日的11亿美元有所下降 [6] 2026年第一季度及全年业绩指引 - 2026年第一季度营收指引为1.64亿至1.66亿美元，暗示同比增长20-22%，Zacks一致预期为1.638亿美元 [7] - 2026年第一季度，在不考虑客户转换的情况下，SaaS年度经常性收入预计同比增长27-28% [7] - 2026年第一季度非GAAP运营亏损预计在1000万至1100万美元之间 [7] - 2026年第一季度基于1.18亿流通股的非GAAP每股基本及摊薄净亏损预计在5至6美分之间，Zacks一致预期为每股收益4美分 [8] - 2026年全年营收指引为7.22亿至7.30亿美元，暗示同比增长16-17%，Zacks一致预期为7.173亿美元 [8] - 2026年全年非GAAP运营收入预计在盈亏平衡至400万美元之间 [10] - 2026年全年自由现金流预计在1亿至1.05亿美元之间 [10] - 2026年全年基于1.342亿摊薄流通股的非GAAP摊薄每股净收益预计在6至10美分之间，Zacks一致预期为38美分 [10] - 2026年全年SaaS年度经常性收入预计在8.05亿至8.40亿美元之间，暗示同比增长26-32% [11] - 2026年全年，在不考虑客户转换的情况下，SaaS年度经常性收入增长预计为18-20% [11]

业绩总结 - 2025年第三季度总收入为1.87亿美元，同比增长21%[9] - 2025年第三季度的净收入为7,825千美元，相较于2024年同期的净亏损2,100千美元，显示出显著改善[43] - 2025年第三季度的运营收入为13,114千美元，较2024年同期的运营亏损7,157千美元大幅提升[43] - 2025年第三季度的每股基本净收入为0.11美元，而2024年同期为每股净亏损0.03美元[43] - 2025年九个月的调整后EBITDA为57,110千美元，较2024年同期的亏损967千美元有显著改善[46] 收入构成 - 云订阅收入为1.14亿美元，同比增长21%[9] - 订阅收入为1.47亿美元，同比增长20%[9] - 2025年第四季度云订阅收入预期为1.15亿至1.17亿美元，同比增长16%至18%[38] - 2025年全年总收入预期为7.11亿至7.15亿美元，同比增长15%至16%[38] 毛利率和成本 - 订阅毛利率为88%[9] - 专业服务毛利率为34%[9] - 整体毛利率为77%[9] - 2025年第三季度的总营收成本为45,293千美元，较2024年同期的37,084千美元增长21.5%[43] - 2025年九个月的总营收成本为128,132千美元，较2024年同期的114,494千美元增长11.5%[45] 运营费用和非运营收入 - 2025年第三季度的总运营费用为128,597千美元，较2024年同期的124,125千美元增长3.8%[43] - 2025年第三季度的非运营收入为(1,398)千美元，较2024年同期的(12,544)千美元有所改善[43] 其他财务指标 - 2025年第三季度的调整后EBITDA为32,221千美元，较2024年同期的10,848千美元增长196.5%[46] - 截至2025年9月30日，云订阅收入留存率为111%[37] - 2025年九个月的每股基本净收入为0.09美元，而2024年同期为每股净亏损1.08美元[45]

财务表现 - 2025年第二季度营收达1.5216亿美元 同比增长16.7% 超出市场预期2.96% [1] - 每股收益0.03美元 低于去年同期的0.05美元 但超出市场预期200% [1] - 年度经常性收入6.932亿美元 略高于分析师平均预估的6.8737亿美元 [4] 业务细分 - 维护与服务收入1389万美元 较分析师预估1768万美元低21.5% 同比大幅下降39.2% [4] - 定期许可订阅收入3237万美元 超出两家分析师平均预估2713万美元19.3% [4] - SaaS收入1.059亿美元 略高于两家分析师平均预估1.0503亿美元 [4] 市场表现 - 股价过去一个月回报率达7.2% 显著超越标普500指数3.6%的涨幅 [3] - 目前获Zacks评级第三级（持有）预示近期表现可能与大盘同步 [3] 分析框架 - 除营收和盈利外 关键绩效指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 将指标与去年同期数据及分析师预估对比 可更准确预测股价走势 [2]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为1.664亿美元，同比增长11%[10] - 2025年第一季度云订阅收入为9980万美元，同比增长15%[10] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为1680万美元[7] - 2025年第一季度净亏损为1177万美元，基本和稀释每股亏损为0.02美元[42] - 2025年第一季度GAAP净亏损为1,177千美元，2024年第一季度为32,923千美元[45] - 2025年第一季度每股净亏损为0.02美元，2024年第一季度为0.45美元[44] 用户数据 - 云订阅收入保留率截至2025年3月31日为112%[8] - 2025年第二季度云订阅收入预期为1.01亿至1.03亿美元，同比增长14%至16%[39] - 2025年全年总收入预期为6.8亿至6.88亿美元，同比增长10%至12%[39] 毛利率和费用 - 2025年第一季度订阅毛利率为89%[10] - 2025年第一季度整体毛利率为78%[10] - 2025年第一季度GAAP整体毛利率为76.6%，2024年第一季度为74.6%[47] - 2025年第一季度非GAAP整体毛利率为77.6%，2024年第一季度为75.8%[47] - 2025年第一季度GAAP订阅毛利率为88.9%，2024年第一季度为89.6%[47] - 2025年第一季度GAAP专业服务毛利率为25.1%，2024年第一季度为20.0%[47] - 2025年第一季度总运营费用为128,342千美元，2024年第一季度为131,373千美元，下降了2.3%[44] - 2025年第一季度销售和营销费用为54,553千美元，较2024年第四季度的55,272千美元有所下降[49] 成本和现金流 - 2025年第一季度总收入成本为38,918千美元，较2024年第一季度的37,997千美元略有上升[44] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为134,982千美元[41] - 2025年第一季度调整后EBITDA为16,759千美元，而2024年第一季度为(1,322)千美元[45]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收达1亿3642万美元 同比增长19.7% [1] - 每股收益(EPS)为0美元 较去年同期-0.03美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.41% 原预期为1亿3322万美元 [1] - EPS超出预期100% 原共识预期为-0.05美元 [1] 关键运营指标 - 年度经常性收入(ARR)达6亿6430万美元 超过六位分析师平均预期的6亿5721万美元 [4] - 维护与服务收入1638万美元 较分析师平均预期的2006万美元低18.3% 同比下滑31.9% [4] - 定期订阅许可收入3149万美元 低于三位分析师平均预期的3514万美元 [4] - SaaS收入8856万美元 显著超出三位分析师平均预期的7828万美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价累计上涨15.3% 同期标普500指数上涨11.5% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3]