特斯拉欧洲市场表现与投资策略 - 特斯拉2025年前三个月在欧洲市场的电动车销量大幅下滑 [1] - 当前股价约为343美元 通过卖出2026年6月到期的行权价200美元的看跌期权 每份合约可获1704美元权利金 相当于8.5%收益率 叠加4%的现金管理收益 总收益率可达12.5% [1][2] - 若股价跌破行权价 投资者将以200美元买入股票 扣除权利金后实际成本为183美元 较现价有47%折让 [5][13] 公司基本面与增长潜力 - 过去4年营收增长超3倍 最近12个月营收超过950亿美元 [6] - 通过生产自动化降低成本 机器人出租车业务将扩大可触达市场 尽管面临比亚迪等竞争对手压力 公司仍保持盈利和正向现金流 [6] - 长期价值驱动因素包括全自动驾驶技术 Dojo超级计算机 特斯拉机器人Optimus 以及独立于电动车业务的能源业务 [6][7] 股价波动特征与安全边际 - 作为大盘股仍具高波动性 2022年最低触及102美元 2024年底部约140美元 2025年底部约215美元 显示底部逐年抬升 [8][9] - 行权价200美元提供40%安全边际 165美元则提供50%安全边际 均低于近年市场底部水平 [9][10] - 该交易策略具有不对称风险回报特征 被Trefis HQ投资组合采用 该组合30只股票过去4年持续跑赢标普500指数 [12] 业务多元化布局 - 构建了电动车 AI驱动机器人 能源系统三位一体的可扩展清洁能源平台 [1] - 边缘AI计算领域可能挑战英伟达 [6] - 机器人出租车和能源业务具备独立于电动车的发展潜力 [7]

公司管理层动态 - 特斯拉董事会主席Robyn Denholm否认了有关董事会寻求更换CEO埃隆·马斯克的报道，称该报道"绝对错误"，并强调董事会对马斯克执行公司增长计划的能力"高度自信"[1][2] - 华尔街日报此前报道称特斯拉董事会成员曾联系猎头公司寻找CEO继任者，但未明确是全体董事会行动还是部分成员行为[2][4] - 马斯克本人强烈谴责该报道，称其"严重违反职业道德"且"故意发布虚假信息"[9] 公司经营状况 - 特斯拉第一季度利润同比暴跌71%至4.09亿美元（2024年同期为13.9亿美元）[6] - 公司市值年内已缩水约25%[6] - 电动汽车销量在部分主要市场出现下滑，部分展厅遭遇政治抗议活动[5] 高管时间分配 - 马斯克承诺从5月起将"大幅增加在特斯拉的时间投入"[6] - 其担任政府特别雇员的130天任期将于5月30日结束[6] - 长期存在对马斯克时间分配的担忧，其同时管理包括SpaceX和社交平台X在内的五家公司[8] 政治因素影响 - 马斯克近期政治活动引发广泛争议，包括支持德国极右翼政党AfD及在华盛顿协助特朗普削减联邦开支[3][5] - 这些活动被指与特斯拉利润下滑和销售疲软存在关联[3][5]