汉服产业规模与结构 - 曹县汉服产业年销售额达120亿元，拥有2750多家汉服企业和1.5万个网店，从业者近10万人 [1] - 产业已形成完整产业链，涵盖原创研发、设计制作、版权保护、裁剪打版、绣花印花、展演展示及网络营销等环节 [1] - 产品以马面裙为主，销往澳大利亚、加拿大、欧盟等10余个国家和地区 [1] 生产与设计能力 - 生产基地配备激光裁切设备，实现高效布料加工 [17] - 设计团队专注于花样开发，如马面裙等特色产品 [14] - 企业设有专门面料检测环节，确保产品质量 [15] 营销与渠道建设 - 采用直播电商模式，负责人和专职主播每日进行多场直播推介 [5][6][7][8][10] - 建有专业直播基地，配备化妆团队支持主播形象打造 [8] - 通过国际研修班等渠道拓展海外市场，向非洲法语国家学员展示产品 [3][4] 产业配套与服务 - 拥有专业绣花公司提供配套服务，如昌顺绣花公司负责布料绣制 [18] - 电子商务物流中心日均处理大量快递分拣，支撑线上销售 [19] - 举办汉服新品发布会等专业活动，如2025春夏新品发布会 [21][23] 人才培养与展示 - 培养专业汉服模特团队，负责产品展示和面料讲解 [12] - 与国际院校合作开展文化交流，如中华女子学院研修班学员实地体验 [3][4]

核心观点 - 看好2025年下半年非银金融价值回归，电子板块“估值扩张”行情，肉牛周期反转，推荐宠物与海大集团，关注猪禽低估值龙头；亚太股份未来业绩有望快速放量，京东方A收购股权后竞争优势有望巩固扩大 [7][14][24][28][29] 非银行业专题 - 存款搬家利于增量资金涌入风险资产，促进风险资产估值企稳和资管机构规模扩张，带来股票市场估值回归；近年来居民存款达160万亿元，定期存款占比近75%，存款利率下降促使客户寻求多元配置，推动资管机构产品创新与策略多元化 [7] - 保险行业2025年深化负债端转型，负债成本下移，人均产能及渠道质态改善，一季度分红险等产品占比提升，上市险企NBV增长，银保渠道成新增长点；资产端险资资产配置需求高，长债及高分红类资产配置行情或延续，建议关注中国财险、新华保险、中国人寿 [8] - 证券行业边际景气度提升，跨境投行和机构衍生品业务是新生长点；2025年资本市场交投活跃，部分券商经纪、两融业务业绩改善，境外投行业务复苏，场外衍生品兴起，建议关注中信证券、华泰证券、东方财富、国联民生 [9] 互联网行业专题 - 全球稳定币市场规模超2500亿美元，呈双寡头格局，USDT和USDC合计占84%市场份额，稳定币市场规模过去五年复合增速超80%；Circle作为USDC发行方6月5日上市，股价十余天内涨幅超675%，商业模式主要为储备资产利息收入；6月17日美国参议院通过法案，政策环境明晰 [11] - Circle与Coinbase战略绑定紧密，2024年Circle支付给Coinbase分销费用达9亿美元，占总收入54%；Coinbase积极将USDC纳入自身生态，25Q1平台USDC占比提升至23%；Coinbase业务模式合规，收入分交易佣金和订阅及服务收入两部分，2024年交易佣金收入39.86亿美元、订阅及服务收入23.07亿美元，零售客户贡献交易收入占比超90%，订阅收入受周期影响小 [12][13] 电子行业周报 - AI算力投入火热，尽管电子板块1Q25受益国补及AI端侧创新、2Q25受益抢出口需求业绩增长，但投资者对3Q25业绩持续性及AI应用落地速度预期谨慎；看好2025年电子板块在多周期共振下的“估值扩张”行情，推荐澜起科技等公司 [14] - TI宣布超600亿美元投资计划用于新建和扩建晶圆厂，其扩产不影响模拟芯片国产份额提升，继续推荐圣邦股份等公司 [15] - Meta发布AI眼镜，伴随大模型迭代，端侧AI眼镜体验优化，建议关注国产SoC产业链公司 [16] - 二季度存储涨价幅度好于预期，NAND Flash涨幅预计3 - 8%，DDR4服务器涨幅18 - 23%、PC涨幅13 - 18%，供给端收缩推动存储价格复苏，建议关注德明利等公司 [17][18] - Marvell上修2028年算力ASIC TAM，Google等加大ASIC开发力度，AI扩散，推荐关注沪电股份等公司 [18] - GPT - 5预计今夏推出，将带动AI基础设施建设，建议关注工业富联等公司 [19] - 6月下旬32寸LCD TV面板价格持平，其余尺寸下滑，电视面板需求减弱，品牌采购保守，库存升高，部分客户考虑下调三季度采购；推荐京东方A等公司，LCD产业崛起增强国产电视品牌及ODM出海竞争力，推荐兆驰股份等公司 [20] 农业行业周报 - 生猪出栏均重下降，产能低波动，2025年猪价景气有望延续；白鸡中期父母代同比减量且结构变化，消费或上移；黄鸡供给维持底部，有望率先受益内需改善；鸡蛋中期供给压力大；肉牛价格淡季不淡，2025年牛周期或反转上行；豆粕短期有成本及政策支撑，中长期供需支撑走强；玉米供需平衡收紧，价格有望温和上涨；白糖关注到港节奏及原油价格波动；橡胶短期供强需弱，中期看好景气向上 [21][23] - 核心观点是看好肉牛周期反转，推荐宠物与海大集团，关注猪禽低估值龙头；投资建议是推荐肉牛、宠物、海大及养殖低估值龙头等相关公司 [24] 亚太股份财报点评 - 公司深耕制动系业务，收入73%为机械制动业务，24%为电子制动产品；基础制动系统收入规模持续增长，2024年收入约31亿元，销量2306.74万只，同比增长3% [25] - 电子控制系统收入复合增速32%，进入全球采购平台，2024年新启动166个项目、新量产103个项目，自研IBS产品2024年量产，2025年获10亿元定点通知 [26] - 摩洛哥产能加速扩张，海外收入占比约3%，推进年产制动钳总成265万件项目建设；积极拓展智能化新业务，具备角模块、EMB等新品布局 [26][27] - 首次覆盖给予“优于大市”评级，预计25 - 27年净利润3.1/4.1/5.5亿元，同比增速分别+43.4%/34.2%/33.4%，EPS分别为0.41/0.55/0.74元，给予一年期合理估值11 - 12元 [28] 京东方A公司快评 - 公司拟收购彩虹光电30%股权，挂牌底价48.49亿元，有望巩固和扩大竞争优势，丰富产品线，优化客户结构，提升京东方系面板份额，优化行业竞争格局 [28] - 预计公司2025 - 2027年营业收入同比增长13.3%/8.3%/9.2%至2248/2434/2659亿元，归母净利润同比增长64.0%/39.8%/20.8%至87.30/122.04/147.37亿元，维持“优于大市”评级 [28]

项目进展 - 三一（阜新）风机智能制造产业链项目自2023年3月开工以来进展顺利 主体结构已完成50% 厂房基础施工和园区管网铺设均已完工 计划10月投产 [1] - 项目一期规划发电机制造产线可年产150台套主机和500台套电机 二期规划单机10兆瓦级以上大兆瓦风机智能制造工厂与老旧风机再制造产线 [1] 项目定位 - 项目集风力发电机组核心部件制造 大型风机生产及设备循环利用于一体 是高端清洁能源装备制造项目 [1] - 通过循环利用技术推动阜新风电产业向绿色低碳方向升级 目标成为东北区域高端清洁能源装备制造标杆 [1] 区位优势 - 阜新扎实的装备制造基础 丰富风能资源和独特区位优势吸引项目落户 [2] - 项目可依托本地装备制造基础实现高效生产 并借助区位条件降低运输成本 拓展市场版图 [2] 产业链影响 - 作为阜新市新能源产业链"链主"项目 将吸引上下游企业集聚 助力打造全省陆上风电装备产业集群 [2] - 项目具备完备的研发 制造 销售体系 将成为区域产业发展的核心驱动力 [2]

安全生产领域打击行动 - 江苏公安机关去年以来侦办涉安全生产领域制售假劣产品犯罪案件280余起，抓获犯罪嫌疑人800余名，破获公安部挂牌督办案件3起 [1] - 重点打击9大类高风险产品：消防器材、燃气灶具、汽车配件、建筑材料、工业设备、手机配件、汽车用油、烟花爆竹、电动自行车电池及充电器 [1] - 连云港、淮安等地打掉13个制售假劣灭火器、防毒面具、消防水带犯罪团伙 [2] - 南京侦破全省首起以生产、销售伪劣产品罪名定罪的伪劣电动自行车案 [2] 跨部门协作机制 - 公安机关联合住建、市场监管、消防救援等部门开展燃气灶具、电动自行车、消防产品等重点行业专项整治 [2] - 通过联合行动侦办刑事案件35起、抓获135人，强化安全隐患研判和违法线索深挖 [2] - 建立以风险捕捉为前提、精准打击为重点、推动共治为目标的警务流程机制 [2] 执法模式转型 - 推动从侦查打击向以打促防、以打促治转变，实行全周期治理 [2] - 通过专项打击行动提升本质安全水平，形成长效治理模式 [2]

文章核心观点 - 加拿大领先钢铁生产商Algoma Steel Group Inc.公布2025年6月24日年度股东大会投票结果，包括董事选举、审计师任命和高管薪酬非约束性咨询决议等情况 [1][2][3] 股东大会投票结果 - 会议相关管理信息通告中列出的所有董事候选人当选公司董事，各候选人得票数和反对票数不同，如Mary Anne Bueschkens获63,288,046票支持、1,619,736票反对，David D. Sgro获59,221,098票支持、5,686,684票反对 [2] - 任命Deloitte LLP为公司2025日历年审计师的提案获会议多数票通过 [2] - 2025年5月1日管理信息通告中概述的高管薪酬非约束性咨询决议获会议多数票批准，通告可在SEDAR+和SEC的EDGAR网站查看 [3] - 会议事项投票结果完整报告可在SEDAR+和SEC的EDGAR网站公司简介下查看 [3] 公司概况 - 公司位于加拿大安大略省萨德伯里，是冷热轧钢板和中厚板产品的综合生产商，为汽车、建筑、能源、国防和制造业提供产品，是北美客户的关键钢铁供应商和加拿大唯一离散中厚板产品生产商，其DSPC是北美低成本热轧薄板生产商之一 [6] - 公司正进行转型，对中厚板轧机进行现代化改造并采用电弧炉技术，以降低碳排放，投资员工和流程，致力于成为北美领先的绿色钢铁生产商 [7] - 作为当地创始行业，公司利用丰富炼钢传统提供更大价值，为北美提供安全的钢铁供应和可持续未来 [8]

葡萄酒产业循环经济模式 - 志辉源石酒庄利用酿酒废弃的葡萄皮渣生产500余吨生物菌肥，改善土壤PH值和板结问题，并带来30万元经济效益 [1][3] - 科技特派员推动葡萄酒产业从单一酿造转向多元增值，实现"皮渣变美酒、酒泥成美妆、残渣作菌肥"的绿色循环 [1][3] 农业技术创新与节水增效 - 宝实葡萄酒庄引进宁夏大学技术，构建"厂字形"整形与水肥一体化滴灌系统，使马瑟兰、赤霞珠等品种水肥用量减少25% [3] - 该技术已吸引100余人次观摩学习，带动13户农户就业，实现精准化"营养餐"式管理 [3] 科技人才培育与产业融合 - 西夏区通过"理论课堂+田间实训+品牌赋能"体系培育葡萄酒产业人才，形成"培育一人、带动一片"的裂变效应 [4][5] - 美贺庄园联合科技特派员开展可持续栽培技术交流，培养既懂实操又懂管理的"土专家"，并通过观摩教学辐射周边农户 [5] 科技赋能产业升级 - 科技特派员制度推动实验室创新与田间应用结合，实现滴灌技术、废弃物循环利用和人才培育的全链条升级 [3][5] - 技术红利转化为产业核心动能，贺兰山东麓葡萄酒产业呈现"紫色经济"的蓬勃生机 [5]

市场情绪与趋势 - 华尔街对中东紧张局势降温表示欢迎，认为以色列和伊朗之间的停火协议将带来和平，纳斯达克指数周二早盘上涨1.5%，油价持续下跌[1] - 投资者信心增强，认为可以避免重大冲突，市场焦点转向通胀降温、贸易协议和第二季度强劲盈利潜力[1] - 市场接近历史高点，可能在短期内出现抛售和波动，但多头似乎已重新掌控夏季行情[2] 投资策略与筛选工具 - 建议投资者使用Zacks筛选工具寻找Zacks Rank 1（强力买入）股票，这些股票在市场好坏时期均表现优异[2][3] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率约为24.4%，可作为筛选起点[5] - 筛选参数包括：当前季度预估修正在过去四周为正、过去四周经纪评级变化排名前五[6][7] 个股分析：Jabil Inc (JBL) - Jabil是一家技术驱动的制造解决方案公司，服务于多个行业，包括计算与存储、汽车、电信、能源和工业等[7][9] - 公司第三财季业绩超预期，每股收益高出预估10%，并上调全年指引，推动2025年共识预期上调5%，2026年预期上调9%[9] - 公司计划在未来几年投资约5亿美元扩大美国东南部制造能力，以支持云和AI数据中心基础设施客户[9] - 预计2025年和2026年调整后收益分别增长10%和19%，营收预计2025年增长1%，2026年增长6%[10] - 过去十年股价上涨860%，远超科技板块，过去12个月上涨85%，而科技板块仅上涨8%，目前远期市盈率为22.4倍，较科技板块折价15%[11] - 公司支付股息，八家经纪商中有七家给予“强力买入”评级[11]

股票交易异常波动 - 公司股票价格在2025年6月19日、20日、23日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动情形 [1] - 短期涨幅显著高于同期上证指数，但公司基本面未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项 [1] 市盈率水平 - 化学原料和化学制品制造业行业静态市盈率为23.64倍，公司最新市盈率为43.71倍 [1] - 行业滚动市盈率为23.21倍，公司最新滚动市盈率为44.65倍，显著高于行业水平 [1] 财务表现 - 归属于上市公司股东的净利润为1.14亿元，较去年同期减少7.36% [2] - 现归属于上市公司股东的净利润为3,084.67万元，较上年同期减少7.26% [2] 信息披露 - 公司指定信息披露报刊为《上海证券报》，指定信息披露网站为上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） [2]

核心观点 - 宁波家联科技股份有限公司作为日用塑料制品行业领先企业，产能扩张迅速且泰国工厂已投产，有望提升竞争力 [3][4] - 国内塑料餐饮制品需求增长，行业集中度提升，龙头有望享受红利 [4][5] - 公司境外资产占比高，面临美国贸易政策变化和汇率波动风险 [6][11] - 公司客户集中度较高，存在大客户依赖 [6][14] - 新增产能利用率处于爬坡阶段，需关注消化情况 [6][17] - 公司资产流动性边际降低，偿债能力指标弱化 [20][25] 行业分析 - 日用塑料制品行业集中度低，可降解塑料制品处于发展初期，2025年两家头部企业上市或带动集中度提升 [9][10] - 塑料制品主要出口欧美，美国贸易政策反复无常，海外产能成为核心竞争点 [11] - 国内外卖、快餐、茶饮等行业迅速放量，塑料餐饮具需求广泛 [5][11] - 塑料制品原材料与石油价格强相关，2025年原油价格弱势 [11][12] 公司经营 - 2024年公司全线产品营业收入同比增长，但毛利率较低的内销占比提高导致整体销售毛利率下降 [12] - 公司在北美销售收入占比高，2024年外销收入占比55.42%，其中北美地区占比43.38% [13] - 公司2023-2024年前五大客户集中度分别为45.08%和42.99%，存在大客户依赖 [14] - 公司成本构成以材料成本和制造费用为主，原材料价格波动影响盈利 [14][15] - 公司2024年新增塑料制品授权专利10项、生物全降解材料制品授权专利20项 [16] 财务表现 - 2024年公司总资产45.49亿元，同比增长10.58% [3][20] - 2024年营业收入23.26亿元，同比增长35.15% [3][12] - 2024年净利润0.45亿元，同比下降66.67% [3][25] - 2024年经营活动现金流净额3.39亿元，同比增长132.19% [3][25] - 2024年资产负债率59.81%，同比上升4.48个百分点 [25][29] - 2024年销售毛利率17.62%，同比下降1.61个百分点 [12][25] 产能与投资 - 2024年公司产能同比增长42.22%至20.48万吨 [4][17] - 截至2024年末公司在建项目预算数合计34.76亿元，累计已投入12.92亿元 [18][19] - 泰国工厂一期已于2024年底建成投产，有助于对冲北美贸易风险 [18] - 2024年公司产能利用率为64.65%，新增产能利用率仍待提高 [17][19]

深海一号二期项目全面投产 - 我国首个深水高压气田"深海一号"二期项目全面投产 [1] - 该气田是我国自主开发建设的作业水深最深、地层温压最高、勘探开发难度最大的深水气田 [1] - 最大作业水深超1500米 地层最高温度达138摄氏度 [1] - 天然气探明地质储量超1500亿立方米 [1] 项目开发建设情况 - 项目分两期开发建设 一期于2021年6月投产 [1] - 二期在南、北、东3个井区部署12口水下气井 [1] - 新建1座导管架平台和1套水下生产系统 [1] - 新建5条海底管道及4条深水脐带缆 [1] 项目规模 - 构建起地理跨度超170公里的油气生产设施集群 [1] - 水深跨度超1500米 [1] - 形成超大规模油气生产设施 [1]