公司业务表现 - 高性能计算业务在2026财年第二季度实现营收8600万美元，较上一季度的1500万美元环比大幅增长473.3% [1] - 非光通信业务板块在当季实现营收3亿美元，同比增长61%，环比增长30%，增长主要由HPC产品强劲需求驱动 [2] - 公司当前HPC项目仍在产能爬坡中，目前运行两条全自动生产线，更多产线正在认证中，爬坡进度已过半 [3] - 当该HPC项目完全达产时，预计将产生超过1.5亿美元的营收，并有望在未来几个季度随着产能增加达到该水平 [3] - 公司与当前超大规模客户的合作关系并非独家，正在努力与其他HPC客户达成合作项目 [4] 财务与估值 - 公司股价在过去六个月上涨了36%，表现远超Zacks电子-杂项组件行业4.9%的涨幅 [8] - 根据Zacks一致预期，2026财年营收预计同比增长约33.1%，2027财年营收预计同比增长约18.5% [4] - 公司2026财年每股收益的一致预期为13.58美元，在过去60天内上调了2.2%，意味着同比增长33.5% [15] - 公司股票基于未来12个月市销率估值偏高，交易倍数为3.57倍，高于行业平均的2.26倍 [12] 行业竞争格局 - 公司在HPC和先进光学制造领域面临来自Coherent和Lumentum等公司的激烈竞争 [5] - Coherent近期推出了用于冷却AI加速器和HPC系统的Thermadite 800液冷板，其热导率约为铜的两倍，在高热HPC和AI工作负载下可比传统铜冷板降低芯片温度超过15°C [6] - Lumentum主要供应用于HPC和AI数据中心内高速数据传输的激光器、光学模块和网络组件 [7]