财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到创纪录的3.87亿美元，同比增长4.1% [6][18] - 剔除外汇影响后，收入增长2.4% [18] - 调整后EBITDA为4900万美元，利润率为12.7%，较去年同期的12.9%下降20个基点 [19] - 调整后稀释每股收益为0.73美元，低于去年同期的0.75美元 [20] - 年初至今经营活动现金流为8800万美元，净杠杆率为0.2倍 [7][20] - 公司上调全年收入指引中点，范围收窄至14.7亿至14.9亿美元，调整后EBITDA利润率指引收窄至11.9%至12.3% [21] - 资本支出预期范围再次下调至4500万至5500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车气候与舒适解决方案收入同比增长8.6%（剔除外汇影响后为7%），超出主要市场轻型汽车实际产量160个基点 [6][7][19] - 医疗业务收入同比下降0.4%（剔除外汇影响后为1.6%） [19] - 第三季度汽车新业务订单额为7.45亿美元，年初至今累计达18亿美元，预计全年将超过20亿美元 [6][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现改善，解决方案在中国本土OEM的新项目上取得进展，包括与小鹏的热管理解决方案以及与理想汽车在i6车型上的全套热管理和气动解决方案 [7][16] - 欧洲市场，全新吉普指南者车型搭载了公司的热管理和气动解决方案 [17] - 通过日本OEM赢得印度市场奖项，标志着公司首次进入印度市场并开始评估其更广泛的机遇 [16][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略是跨多个终端市场扩展核心技术，以推动盈利增长，过去90天在非汽车领域创造了超过3亿美元的生命周期收入渠道 [10] - 成功赢得与梅赛德斯-奔驰的重要战略订单，包括其专有的脉冲按摩系统Pulse A，这是自去年推出以来第四个采用该技术的全球OEM [6][28] - 与一家大型全球家具品牌达成合作，为其提供舒适解决方案，预计2026年开始生产，利用现有产能 [10][33] - 医疗业务新产品开发按计划进行，预计年底前有重要产品发布，通过利用现有汽车知识产权加速产品线更新 [11] - 全球战略制造足迹调整计划按计划进行，预计明年年底基本完成，中国天津和摩洛哥新工厂已开始发货 [13] - 并购被视为实现战略优先事项的重要杠杆，重点关注与核心技术平台契合、能进入新市场并扩大产品组合的机会 [13][49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注供应链动态及其对行业的潜在影响，团队正与客户和供应商合作以减轻潜在风险，但目前影响尚难量化 [8][9][40] - 尽管存在供应链不确定性，但基于年初至今的表现和对OEM生产计划的当前可见度，公司上调了收入指引 [21] - 对第四季度的展望包括收入较第三季度季节性下降的假设，当前指引未包含潜在供应链中断的影响 [21][42] 其他重要信息 - 运营卓越计划正在全球推广，并显示出初步成效，旨在最大化现有资产利用率、扩大利润率、降低资本支出要求并增加现金流 [11][12] - 9月份召开了公司高层领导峰会，重点讨论了战略举措和关键优先事项，包括全球业务流程标准化 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 赢得梅赛德斯-奔驰订单的驱动因素是什么？ [26] - 主要驱动因素包括技术创新优势、为OEM及其最终用户提供的价值主张，以及与客户牢固的商业关系，直接与OEM互动影响其产品计划的商业模式是关键 [27][28][29] 问题: 3亿美元的非汽车领域收入渠道如何细分？其对2026/2027年的影响？ [30] - 渠道大致分为三部分：家具、商用车和其他移动出行各占约三分之一 [31] - 家具行业需求强劲，预计2026年开始产生收入，单个订单在2026年可能带来300万至500万美元收入 [32][33] - 商用车领域对流体系统和方向盘技术感兴趣，其他移动出行领域如两轮车和工程车辆仍在发展中 [32] - 这些收入将利用现有已安装的设备和产能，是增量收入 [34] 问题: 近期生产环境（如供应链问题）的影响及未纳入指引的原因？ [37][38] - 捷豹路轮的网络安全问题已解决，主要影响在第三季度 [39] - Novelis火灾（影响铝供应）主要可能影响Stellantis，目前对公司尚无重大影响，团队正每日沟通以缓解问题 [39][40] - Nexperia问题（地缘政治因素）目前通过供应链团队努力已找到替代来源，对公司无直接影响，但可能影响行业其他参与者 [40] - 指引已考虑捷豹路轮问题的影响，对于其他潜在干扰，由于可见度有限且未看到显著的生产计划调整，故未纳入 [41][42] 问题: 印度市场的机遇及其他潜在区域机会？ [44] - 印度市场因其规模庞大且公司目前无业务而具有吸引力，两轮车市场对加热座垫有需求，可能为公司阀门技术带来新收入流 [44][45] - 公司正在积极评估印度市场机会 [44] 问题: 战略制造足迹调整计划的节约效益何时显现？ [47] - 2024年相关成本影响预计略高于之前沟通的50个基点 [48] - 真正的节约效益预计在2026年末开始显现，但更显著的影响将在2027年 [48] 问题: 并购的战略重点是什么？ [49] - 并购重点围绕三个层面：构建更具韧性的公司、进入目标市场、扩大产品组合 [49][51] - 目标必须符合公司核心战略，具有合适的利润率特征并能创造价值，不会进行偏离核心业务的收购 [50][51]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后EBITDA利润率较一季度提高超100个基点 [5] - 二季度调整后摊薄每股收益为0.54美元，去年同期为0.66美元 [18] - 二季度获得6.2亿美元汽车新业务订单，年初至今达10亿美元 [14] - 二季度营收同比下降0.2%，外汇调整后营收下降1.6% [16] - 汽车气候和覆盖解决方案营收同比增长3.8%，剔除外汇因素后增长2.5% [17] - 医疗业务营收同比下降3.8%，剔除外汇影响后下降4.8% [17] - 年初至今经营现金流达3200万美元，二季度回购1000万美元股票，净债务为8100万美元，净杠杆率维持在0.5倍 [18] - 季度末可用流动性为4.16亿美元，较上年增加1500万美元 [19] - 公司更新指引，预计全年营收在14.3亿 - 15亿美元之间，调整后EBITDA利润率范围缩小至11.7% - 12.5%，资本支出预期范围降至5500万 - 6500万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车气候和覆盖解决方案业务二季度在关键市场剔除外汇因素后跑赢实际轻型汽车产量10个基点，北美和欧洲表现强劲，但受亚洲业务表现不佳拖累 [8] - 气动、腰部和按摩产品线2024年较上一年增长超20%，年初至今增长超15%，预计到2027年将从2024年的约1.75亿美元增长至超3亿美元 [11] - 医疗业务宣布与DuoMed扩大战略合作伙伴关系以增强欧洲分销，新产品开发工作取得进展，预计未来几个季度会有相关消息公布 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车业务在亚洲市场份额未达市场水平，公司正积极调整客户组合，年初至今中国市场70%的订单来自中国本土OEM，而过去两年这一比例为50%，预计明年客户收入组合将接近60:40 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动核心汽车业务的战略盈利增长，通过创新和差异化的核心技术平台实现可扩展和向相邻市场拓展 [21] - 积极拓展相邻市场，上半年全球团队与超30家不同终端市场的客户接触，本季度获得5个新订单，包括2个商用车热管理解决方案项目和3个动力运动平台阀门订单 [12] - 持续为医疗业务的未来增长做准备，扩大与DuoMed的战略合作伙伴关系，推进新医疗产品开发 [13] - 进行全球战略布局调整，预计2026年底基本完成相关计划 [13] - 并购是资本配置战略的重要组成部分，公司正在评估符合战略优先级和核心技术平台的机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在高度动态的环境中取得符合预期的业绩，对核心汽车业务的增长轨迹充满信心 [5] - 认为公司在长期价值创造方面具有独特优势，将专注于推动盈利增长、扩大利润率和保持强大的财务状况 [21] - 整体市场情绪自4月以来有所改善，公司将密切关注市场动态，有信心实现全年财务目标并为股东创造长期价值 [19][20] 其他重要信息 - 公司在二季度获得福特F系列平台的重大订单，成为其下一代F - 150、F - 250和F - 350平台的全舒适解决方案供应商，彰显了公司的战略定位和技术实力 [6] - 公司的PulseA按摩系统在市场上获得认可，与JLR和BMW等客户的合作进一步巩固了技术领先地位 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何预计第三季度业绩与第二季度相似，尽管行业报告显示轻型汽车产量将环比下降？ - 这是公司基于自身情况的判断，第三季度有多个新的产品推出，且客户生产计划较为稳定，从短期来看，第三季度营收与第二季度相似，利润表也将随之呈现类似情况 [26] 问题: 福特F系列新订单与当前订单相比有何不同？ - 此订单是当前平台的延续，内容与之前的F系列相似，体现了客户对公司产品价值的认可，且公司凭借与客户的紧密关系和创新产品线，能在客户产品规划阶段就参与其中 [27] 问题: 动力运动平台的订单情况，包括OEM、提供的内容等？ - 订单来自单一OEM的三个UTV风格车辆平台，这证明公司的阀门作为目录组件可应用于其他行业，公司团队正直接与这些终端市场合作，认为这是未来的重要机遇 [28][29] 问题: 非汽车终端市场的业务情况，包括动力运动、商用车、其他不太明显的相邻市场以及阀门业务？ - 商用车业务目前规模极小，此次获得的两个商用车订单分别是重型卡车和快递货车的热管理解决方案；阀门业务是独立于热管理和气动解决方案的核心技术平台，应用于动力运动平台；其他相邻市场包括两轮车和运动家具，公司已在这些领域开展早期概念验证工作 [35][36][37] 问题: EBITDA利润率指引变化的原因以及关税的影响？ - 关税在本季度造成约15个基点的逆风，其影响与预期一致，但费用发生和从客户处收回之间存在时间差，这是主要的逆风因素；随着对关税影响的了解更加清晰，以及上半年调整后EBITDA利润率的改善，公司缩小了EBITDA利润率的指引范围 [41][42] 问题: 要达到EBITDA指引中点，下半年是否需要扩大利润率，是在第三季度还是第四季度，以及相关因素？ - 预计第三季度EBITDA利润率与第二季度相似，第四季度将有所提高，公司团队正专注于通过提高工厂制造效率来实现逐季改善 [46] 问题: 亚洲市场表现不佳的原因以及缩小差距所需的时间？ - 亚洲市场表现不佳是由于公司在该地区对中国本土OEM的业务占比未达市场水平，公司正积极调整客户组合，预计明年客户收入组合将接近60:40，计划在未来18 - 24个月内达到市场水平 [8][49][50] 问题: 相邻市场业务的周期时间？ - 相邻市场的业务周期时间比典型汽车项目快得多，目前正在进行概念验证工作，由于所展示的部件和组件已可用，产品推向市场的时间不到一年 [51]