核心观点 - 公司第三季度业绩未达预期，营收和每股收益同比显著下滑，但股价在过去一个月内上涨约7%，表现优于标普500指数 [1][3] - 公司下调了2025年全年业绩指引，反映业务面临挑战 [11][12][13] - 分析师共识估计在过去一个月呈下降趋势，幅度为-5.49% [14] 第三季度业绩表现 - 第三季度每股收益为1.63美元，低于Zacks共识估计的1.95美元，同比下降28% [3] - 季度营收为6.93亿美元，低于Zacks共识估计的7.56亿美元，同比下降16% [3] - 毛利润为3.29亿美元，低于去年同期的3.96亿美元 [8] - 调整后EBITDA为2.56亿美元，低于去年同期的3.05亿美元 [8] 细分市场表现 - 北美公路市场净销售额为3.27亿美元，同比下降28%，未达3.68亿美元的共识估计 [4] - 北美以外公路市场净销售额为1.22亿美元，同比下降3%，未达1.3083亿美元的共识估计 [4] - 全球非公路市场净销售额暴跌至700万美元，去年同期为2000万美元，未达1777万美元的共识估计 [5] - 国防市场净销售额为7800万美元，同比增长47%，超过6000万美元的共识估计 [6] - 服务部件、支持设备及其他市场净销售额为1.59亿美元，同比下降5%，未达1.69亿美元的共识估计 [7] 财务状况 - 销售、一般及行政费用为8200万美元，同比下降4% [9] - 工程、研发费用为4300万美元，低于2024年第三季度的5100万美元 [9] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为9.02亿美元，高于2024年底的7.81亿美元 [9] - 长期债务为23.9亿美元，与2024年底持平 [9] - 经营活动提供的净现金为2.28亿美元 [10] - 调整后自由现金流为1.84亿美元，低于去年同期的2.1亿美元 [10] 2025年业绩展望 - 净销售额预期下调至29.75亿至30.25亿美元，此前预期为30.75亿至31.75亿美元 [11] - 净收入预期下调至6.2亿至6.5亿美元，此前预期为6.4亿至6.8亿美元 [11] - 调整后EBITDA预期下调至10.9亿至11.25亿美元，此前预期为11.3亿至11.8亿美元 [12] - 经营活动提供的净现金预期下调至7.65亿至7.95亿美元，此前预期为7.85亿至8.35亿美元 [13] - 资本支出预计为1.65亿至1.75亿美元 [13] - 调整后自由现金流预期下调至6亿至6.2亿美元，此前预期为6.2亿至6.6亿美元 [13] 行业比较 - 同属汽车原始设备制造商行业的奥托立夫公司过去一个月股价上涨1.6% [17] - 奥托立夫上季度营收为27.1亿美元，同比增长5.9%，每股收益为2.32美元，去年同期为1.84美元 [17] - 奥托立夫本季度预期每股收益为2.90美元，同比下降4.9%，过去30天共识估计上调0.4% [18]