财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长9%（有机恒定汇率），超出6%-8%的指引范围 [6] - 调整后EBITDA增长16%，利润率提升230个基点至36.5% [49] - 全年收入增长9%（有机恒定汇率），调整后稀释每股收益增长16% [10] - 2025年收入指引为4.5%-6%（有机恒定汇率），调整后EBITDA增长3%-6% [14] - 2025年预计资本支出占收入约8% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场增长8%，其中金融服务增长21%（非抵押贷款增长7%）[6][51] - 抵押贷款业务增长80%，占2024年总收入的11% [54] - 新兴垂直领域增长4%，保险业务实现两位数增长 [8][54] - 消费者互动业务下降11%，符合预期 [9][55] - 国际业务增长12%（恒定汇率），印度增长18% [9][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场增长18%，预计2025年增长约10% [57][59] - 英国增长3%，加拿大增长8%，拉丁美洲增长15% [60][61] - 亚太地区增长20%，首次突破1亿美元年收入 [61] - 非洲增长8% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大转型支柱：优化运营模式、技术现代化、加速创新 [12] - 2025年战略重点包括完善全球运营模式、完成美国和印度技术转型、加速解决方案创新 [13] - 推出与Credit Sesame合作的消费者免费增值服务，进军数十亿美元信用管理市场 [37][39] - 计划收购Monivo以增强个性化信贷服务能力 [43] - 技术现代化预计将在2026年及以后带来2亿美元自由现金流节约 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年市场环境将保持稳定但低迷，不假设利率下降带来信贷量改善 [15] - 抵押贷款发放量处于1995年以来最低水平，但存在再融资机会 [18] - 汽车贷款量在多年下降后2024年持平，预计2025年温和增长 [19] - 信用卡发卡量高于疫情前水平但低于2022年峰值 [20] - 无担保个人贷款在2024年出现温和复苏 [20] 其他重要信息 - 2024年自愿偿还债务1.5亿美元，完成23亿美元定期贷款再融资 [63] - 年末杠杆率为3倍，达到近期目标 [63] - 宣布将季度股息从0.105美元提高至0.115美元，并授权5亿美元股票回购计划 [79] - 更新杠杆率目标至低于2.5倍 [78] - 计划收购TransUnion de Mexico多数股权，预计2025年底完成 [62] 问答环节所有的提问和回答 关于保守指引的疑问 - 公司解释虽然市场条件稳定但仍低于长期发卡趋势，指引未假设宏观改善 [90][91] 消费者互动业务展望 - 新推出的免费增值服务是业务转型重要一步，预计将改善直接和间接渠道增长 [95][96] 印度市场增长前景 - RBI政策转向支持增长，预计下半年加速 [99][103] 抵押贷款业务趋势 - 一季度查询量预计下降10%，全年适度下降 [107][109] - 预审市场从三局报告转向两局报告的趋势持续 [110] 信贷量回归趋势的影响 - 信贷量回升将带来显著收入和利润增长机会 [116][117] 监管环境变化 - 新政府带来监管环境重大变化，目前处于暂停状态 [120][122] NuStar业务展望 - 通信业务表现突出，预计中长期增长将加速 [126][128] 利润率展望 - 2025年增长投资带来约70个基点利润率压力，但长期仍有扩张空间 [130][135] 创新产品对增长的影响 - 产品创新支持公司实现高个位数长期增长目标 [140][144] 信贷供需展望 - 供应端改善，消费者逐步适应高利率环境 [146][151]