财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为2.3亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算营收为2.33亿美元，增长10% [5] - 调整后EBITDA为9300万美元，同比增长8%，调整后EBITDA利润率为40.3% [5] - 调整后每股收益为0.89美元，同比增长7% [5] - 上半年经营现金流为8600万美元，通过股息和股票回购向股东返还1040万美元 [5] - 截至6月30日，流动性为4.85亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 营收增长4%至4730万美元，调整后EBITDA利润率为42.3%，同比提升200个基点 [13] - 增长主要来自价差改善和销售量的增长，但较低的汽油价格对销售量增长产生负面影响 [13] 波多黎各及加勒比支付服务 - 营收增长4%至5640万美元，调整后EBITDA为3300万美元，利润率58.5%，同比提升70个基点 [14] - ATH移动业务营收增长17%，POS交易量增长5% [7][14] 拉丁美洲支付与解决方案 - 营收增长15%至8610万美元（按固定汇率计算增长20%），调整后EBITDA为2330万美元，利润率27.1%，同比提升370个基点 [15] - 增长主要来自有机增长和Grandada、Nubity收购的贡献 [15] 商业解决方案 - 营收增长4%至6450万美元，调整后EBITDA为2600万美元，利润率40.3%，同比下降750个基点 [16] - 利润率下降主要由于去年一次性高利润项目的基数效应 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济保持稳定，失业率为5.2%，圣胡安机场旅客流量同比增长11% [8] - 拉丁美洲市场表现强劲，巴西货币贬值对汇率产生负面影响，但业务增长仍超预期 [9][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过收购和有机增长扩大在拉丁美洲的市场份额，重点关注巴西、墨西哥、哥伦比亚和智利市场 [48][50] - 技术现代化和定价优化是公司在拉丁美洲的核心战略，预计这些举措将在未来几年持续带来收益 [29][30] - 董事会批准了1.5亿美元的股票回购计划，有效期至2026年底 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年全年营收预期上调至9.01-9.09亿美元，同比增长6.6%-7.6%（按固定汇率计算增长7.8%-8.7%） [20] - 调整后每股收益预期增长4.87%，高于之前的2.4%-5.2%区间 [20] - 预计全年调整后EBITDA利润率为39.5%-40.5%，有效税率6%-7% [20] - 关税讨论尚未对业务产生直接影响，但管理层在展望中保持了一定的保守性 [9][35] 其他重要信息 - 公司完成了对Cinque子公司剩余非控股权益的收购，价格为520万美元 [18] - 净债务为6.736亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.95倍，低于去年的2.28倍 [19] 问答环节所有的提问和回答 关于拉丁美洲业务进展 - 公司表示拉丁美洲业务增长强劲，巴西业务表现超出预期，技术现代化和定价优化是增长的主要驱动力 [28][30] - 管理层预计拉丁美洲业务将继续保持低双位数增长，但将面临汇率波动和收购周年效应的影响 [35][36] 关于ATH移动业务的增长 - ATH移动业务营收增长17%，主要得益于现金经济的普及和商户对非接触式技术的需求增加 [43] 关于收购战略 - 公司表示将继续在拉丁美洲寻找收购机会，重点关注巴西和墨西哥市场，但不会进行类似Cinque的大型转型收购 [59] 关于竞争优势 - 公司在拉丁美洲的竞争优势包括自有技术、行业专业知识、上市公司信誉以及本地化团队 [62][65] 关于商户收单业务的消费趋势 - 管理层表示消费者支出保持韧性，汽油价格下降对销售量产生负面影响，但政府相关支付（如退税）抵消了这一影响 [72][73]

TransUnion (TRU) Q4 2024 Earnings Call February 13, 2025 09:30 AM ET Company Participants Gregory Bardi - VP-IRChristopher Cartwright - President & CEOTodd Cello - Executive VP & CFO Conference Call Participants Jeffrey Meuler - AnalystAndrew Steinerman - Equity Research Analyst - Business & Info ServicesToni Kaplan - Executive Director, Senior Equity Research AnalystFaiza Alwy - Equity Research AnalystManav Patnaik - Managing Director, Equity Research AnalystJason Haas - Director & Senior Equity research A ...