财务数据 - 2024财年、2023财年运营亏损分别为4640万美元和3550万美元，2025年第一季度运营亏损为2250万美元，截至2025年3月31日累计亏损达1.266亿美元[80] - 2024财年，公司向Leidos Holdings, Inc.的销售额约占净收入的40%，无其他客户占比达10%或以上[101] - 认股权证现金行权公司将获约960万美元毛收益[13][72][188] - 2025年7月31日，A类普通股最后成交价为每股0.883美元，公共认股权证为每份0.104美元[16][192] - 截至2025年7月31日，A类普通股流通股为49984338股，B类普通股流通股为4750000股[71][193] 股权与融资 - 2024年8月12日提交Form S - 1注册声明，8月28日被美国证券交易委员会宣布生效，涉及15373309股A类普通股的转售或其他分配，包括之前已注册的5956835股[5][7] - 2024年7月22日私募配售获毛收入400万美元，支付配售代理费用41.5万美元[54] - 2025年4月发行3850000股A类普通股和可购买最多1026860股A类普通股的预融资认股权证，向Roth支付7.0%现金配售费并发行配售代理认股权证[58][60] - 2025年发行将现有认股权证行使价从每股1.39美元降至每股0.8202美元，B类认股权证期限延长至2026年4月3日[62] - 自2025年3月31日以来有额外融资，包括发行156.1万美元应付票据和100万美元出售及购买未来收入协议[66] 公司发展与战略 - 公司目标是简化无线毫米波5G产品开发并最大化性能，战略发展为包括多行业收购[48] - 2024年5月21日完成对RaGE Systems收购，总价含3214045股A类普通股和2000美元现金，股东最多获8000美元业绩奖励[51][52] - 公司正与无线通信、航空航天等产品制造商进行客户对接[48] - 计划通过收购互补业务、产品或技术实现增长[87] - 公司开发和/或收购了广泛知识产权组合以扩大产品收入增长[48] 公司身份与合规 - 因最近财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享简化报告等要求[27] - 作为较小报告公司，满足特定市值和年收入条件可享受按比例披露待遇[29] - 4月28日因A类普通股股价和市值未达标收到通知，需在10月27日前恢复合规[140][141] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，已开始实施整改计划[116] - 公司章程和细则规定纠纷解决法院，认股权证协议修正案规定纠纷仲裁地[171][175] 风险与挑战 - 业务面临难评估前景、无法保证营收增长、运营亏损、需筹额外资金等风险[35] - 证券所有权面临遵守法规、依赖高管、知识产权问题、股价波动等风险[39] - 可能无法获足够成品满足订单，收入受不利影响[79] - 客户产品市场接受度受多种因素影响，业务可能受损[90] - 5G半导体产品市场不确定，公司可能面临客户不愿采用产品风险[91]

注册声明与股份情况 - 公司于2024年8月12日提交Form S - 1注册声明，8月28日生效[5] - 本次注册声明涉及15373309股A类普通股，含此前已注册的5956835股[7] - 假设所有待售股份发行，将占2025年7月31日已发行A类普通股约31%[17] - 截至2025年7月31日，A类普通股流通股数为49984338股，B类普通股流通股数为4750000股[71] - 公司已提交注册声明，可转售多达38240486股A类普通股[167] 认股权证情况 - 待售A类普通股含多种认股权证对应的股份及收购股份[12] - 认股权证行使价格为每股0.8202美元，指定给HCW的认股权证行使价格为1.7375美元[12] - 若认股权证以现金行使，公司将获约960万美元毛收入[13][72] - 行使现有认股权证时，公司向HCW支付8%现金费用，并发行相当于行使股份7%的额外配售代理认股权证[13] - 截至2025年7月31日，有未行使认股权证，可按每股0.01 - 5.79美元的价格购买总计21458386股A类普通股[170] 财务业绩 - 2024财年和2023财年公司运营亏损分别为4640万美元和3550万美元，2025年3月31日止六个月运营亏损为2250万美元[80] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损为1.266亿美元[80] - 2024年财年，公司向Leidos Holdings, Inc.的销售额约占净收入的40%，无其他客户占比达10%以上[101] 收购与融资 - 2024年5月21日完成收购RaGE Systems，总价含股份和现金，股东最多获8000美元业绩奖励[51][52] - 2024年7月22日私募融资，获毛收入400万美元，支付配售代理费用41.5万美元[54] - 2025年4月4日与投资者签订购买协议，4月7日注册直接发行和私募发行，净收入360万美元[58][59][60] - 自2025年3月31日以来，公司进行额外融资活动，包括发行应付票据和签订未来收入买卖协议[66] 公司身份与政策 - 公司因最近一个财年收入低于12.35亿美元符合“新兴成长型公司”资格[27] - 公司作为较小报告公司，满足条件可享受相应规模披露优惠政策[29] - 公司可能选择利用部分或全部豁免政策，已在招股说明书中利用简化报告要求[30] 未来展望 - 公司未来需筹集额外资金执行商业计划，但可能无法获得有利条款融资[85] - 公司预计在可预见的未来不会对A类普通股支付现金股息[163] 风险因素 - 公司面临运营、市场、客户、供应链、合规等多方面风险[35][89][91][95][106] - 公司可能面临证券或集体诉讼，会带来高昂成本并分散管理层注意力[155] - 公司股东未来可能会经历股权稀释[156] - 未来出售A类普通股可能导致其市场价格大幅下跌[164] 产品与市场 - 公司设计、开发和销售先进无线和有线连接等技术的组件和系统，产品应用于多个市场[47] - 公司无线系统解决方案包括多种产品，互连产品用于特定应用，有源光缆满足客户需求[47] - 公司主要客户为多领域产品解决方案销售组织，还与多家OEM和ODM合作推广毫米波5G IC产品[103] 上市相关 - 4月28日收到纳斯达克通知，因股价和市值问题需达标，否则可能被摘牌[140][141] - 公司需维持纳斯达克上市标准[140][141] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能面临困难并需增加成本[154]