公司业务与产品 - 公司是一家产品公司 致力于利用人工智能解决实际问题 而非单纯降低组织成本 [2] - 公司开发了一套工具 旨在改变用户与电子商务等数字渠道的互动方式 [3] - 核心产品是一个生成式AI界面 其功能类似于世界顶级销售员 能够回答用户问题并帮助浏览产品 提升电商渠道的客户转化率 [3][4] - 公司认为其技术正在提升电子商务水平 并认为现有的电子商务模式已接近生命周期终点 [4] - 近期推出了视觉搜索功能 允许用户通过摄像头拍摄物品 系统即可识别该物品并提供解释 并引导至产品目录 [5] - 该视觉搜索功能是对现有对话式交互的增强 用户可上传或拍摄其穿着或拥有的物品照片 以寻找相似商品 [6][7] 战略合作伙伴关系 - 公司与科技巨头微软和谷歌建立了战略合作伙伴关系 [1][7] - 合作模式是与微软和谷歌共同向他们的客户销售公司的解决方案 [8] - 两家合作伙伴的销售团队为公司带来了高质量的销售线索 加速了公司的收入和增长 [8] - 合作案例包括与谷歌共同为墨西哥大型百货连锁店Liverpool达成的合作 该合同价值每年1000万美元 [9] - 合作关系是共生的 通过微软赢得的客户 解决方案托管在Azure云服务上 通过谷歌赢得的客户则托管在Google Cloud上 这两家云服务覆盖了全球约90%的零售商 [10] 市场定位与竞争优势 - 公司将其当前阶段描述为"圈地运动" 认为拥有市场上最佳的解决方案并处于领先地位 [16][17] - 公司声称已解决AI语言模型的"幻觉"问题 这是一个阻碍许多行业特定解决方案无需人工监督即可部署的严重问题 [18] - 该技术允许零售商放心地让AI系统在其电商网站上充当销售员 而不会出现销售不存在的产品或缺货产品等错误 [19] - 这项防幻觉技术未来可应用于医疗、航空航天、工程等其他垂直市场 但公司当前重点是在零售和商业领域建立护城河 [19] - 公司提及人工智能规模化竞赛的市场规模高达3750亿美元 [17] 财务表现与增长动力 - 公司即将公布半年业绩 预计将显示强劲的业绩和加速的增长势头 [14][15] - 业务进展良好 驱动因素包括广受客户需求的产品、加速客户获取的战略合作伙伴关系以及通过收购进入新市场 [15][16]

核心观点 - 尽管中东紧张局势加剧导致市场波动，但当前仍是长期投资成长股的良机 [1] - 推荐10只具有长期增长潜力的股票，涵盖半导体、AI、云计算、电商、消费品等行业 [1] 公司分析 1 Nvidia - 图形处理器（GPU）成为AI基础设施的核心，CUDA软件构建了竞争壁垒，一季度GPU市场份额达92% [2] - AI基础设施需求持续增长，公司长期增长前景明确 [2] 2 Broadcom - 网络业务增长强劲，最大机会在于帮助客户开发定制AI芯片，预计2027财年相关市场机会达600-900亿美元 [4] - 已新增包括苹果在内的多个大客户 [4] 3 台积电 - 全球领先的半导体代工厂，为Nvidia、Broadcom等公司生产芯片，技术优势和规模效应使其具备定价权 [5] - AI基础设施支出增长将推动公司长期受益 [6] 4 Palantir Technologies - AI平台（AIP）在美国商业领域快速普及，帮助客户整合多源数据并构建可解决实际问题的AI模型 [7] - 跨行业应用为其提供广阔增长空间 [7] 5 Alphabet - 除搜索业务外，云计算和无人驾驶业务增长强劲，AI搜索转型中具备广告网络和分发优势 [9] - AI能力与内容变现潜力被低估，预计将成为未来增长驱动力 [9] 6 Amazon - 电商和云计算（AWS）双龙头，AWS是主要增长引擎，正加大AI领域投资 [11] - AI技术提升电商运营效率并降低成本 [11] 7 Pinterest - 平台向可购物化转型，新增视觉搜索和个性化推荐功能，用户增长与变现能力同步提升 [12] - AI工具Performance+解决方案有望推动广告业务增长 [12] 8 菲利普莫里斯国际 - 无烟产品组合（如Zyn尼古丁袋和Iqos加热烟草）驱动增长，单位经济效益优于传统香烟 [14] - 计划在美国推出Iqos，进一步拓展市场 [14] 9 Dutch Bros - 同店销售稳健增长，移动点餐和菜单扩展将加速增长，未来十年门店扩张空间巨大 [16] 10 e.l.f. Beauty - 大众化妆品领域增长最快的品牌之一，近期收购Hailey Bieber旗下Rhode品牌以拓展产品线 [17] - Rhode品牌目前产品线简单，分销和营销预算有限，未来增长潜力显著 [17]