基金表现与策略 - Artisan Mid Cap Fund 在2025年第四季度录得负回报 其投资者类别 ARTMX 回报为-0.44% 顾问类别 APDMX 回报为-0.37% 机构类别 APHMX 回报为-0.35% 同期 Russell Midcap® Growth Index 回报为-3.70% 表现优于基准 [1] - 基金的投资策略是寻找具有特许经营权特征 盈利增长轨迹强劲 且交易价格低于预估私人市场价值的公司 [1] - 信息技术和医疗保健行业的持续强势是基金当季表现的主要贡献因素 [1] 弗格森企业公司概况 - 弗格森企业是一家领先的北美管道、暖通空调、给排水及相关建筑材料分销商 [2][3] - 截至2026年2月23日 公司股价为每股251.31美元 市值为504.58亿美元 [2] - 其一个月回报率为-0.10% 过去52周股价上涨44.09% [2] 基金对弗格森的投资决策 - Artisan Mid Cap Fund 在2025年第四季度结束了在弗格森企业的投资 [3] - 基金认可公司的规模优势 包括强大的产品供应能力 高效的物流配送 以及对电子商务、供应链能力和自有品牌的持续投资 [3] - 公司通过成功的补强收购和稳定的有机增长历史 有望在庞大且分散的市场中获得更多份额 [3] - 退出的原因是估值上升 且相对于投资组合中其他建筑和住房相关股票 其风险回报吸引力下降 [3] 市场持仓与比较 - 弗格森企业未进入对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [4] - 2025年第四季度末 有84只对冲基金投资组合持有弗格森企业 较前一季度的87只有所减少 [4]