IBEX (NasdaqGM:IBEX) Q2 2026 Earnings call February 05, 2026 04:30 PM ET Company ParticipantsBob Dechant - CEO and DirectorGreg Bradbury - Head of Investor RelationsTaylor Greenwald - CFOConference Call ParticipantsDavid Koning - Senior Research AnalystOperatorWelcome to the ibex second quarter FY 2026 earnings conference call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Please be advised that today's conference is being recorded. After the speaker's presentation, there will be a question-and- ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为1.642亿美元，同比增长16.7%，连续第四个季度实现两位数增长 [13] - 第二季度净利润为1220万美元，高于去年同期的930万美元 [16] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.83美元，同比增长45% [17] - 第二季度调整后EBITDA为2070万美元，创纪录，占营收的12.6%，去年同期为1650万美元，占营收的11.8%，利润率提升80个基点 [18] - 第二季度调整后净利润为1280万美元，高于去年同期的960万美元 [19] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.87美元，同比增长46% [19] - 第二季度经营活动产生的净现金为660万美元，创第二季度纪录，去年同期为110万美元 [21] - 第二季度资本支出为1170万美元，占营收的7.1%，去年同期为430万美元，占营收的3.1% [22] - 第二季度自由现金流为流出510万美元，去年同期为流出320万美元 [24] - 第二季度末现金为1550万美元，债务为140万美元，净现金头寸为1400万美元 [24] - 公司上调全年营收指引至6.2亿-6.3亿美元，此前为6.05亿-6.2亿美元 [26] - 公司上调全年调整后EBITDA指引至8000万-8200万美元，此前为7800万-8100万美元 [26] - 公司预计全年资本支出将处于此前2000万-2500万美元指引范围的上限 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润的数字和全渠道服务收入同比增长19%，占总营收的82% [16] - 数字获客服务表现强劲，推动了营收增长 [14] - 健康科技垂直领域收入增长35.1%，是增长的主要驱动力 [14] - 旅游、运输和物流垂直领域收入增长20.2% [14] - 零售和电子商务垂直领域收入增长17.2% [14] - 电信垂直领域收入下降23.1%，这是公司最小的垂直领域之一 [15] - 健康科技垂直领域收入占总营收的17.4%，高于去年同期的15.1% [20] - 旅游、运输和物流垂直领域收入占总营收的14.1%，高于去年同期的13.7% [20] - 零售和电子商务垂直领域收入占总营收的28.6%，与去年同期持平 [20] - 其他垂直领域收入占总营收的13.7%，高于去年同期的10.6% [20] - 电信垂直领域收入占总营收的8.7%，低于去年同期的13.1%，这是自IPO前以来首次低于10% [21] - 金融科技垂直领域收入占总营收的9.3%，与去年同期的11%相比相对持平，预计后续季度将增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 离岸（offshore）收入同比增长16.2%，占总营收的52.3% [15] - 近岸（nearshore）收入同比增长8.5% [15] - 在岸（onshore）收入同比增长27.5%，占总营收的24%，高于去年同期的22% [15][16] - 公司进入印度市场不到一年，已设立两个站点，拥有近1000名坐席 [6] - 在印度市场，公司扩展了能力，包括更广泛的收入周期管理和认证服务 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新客户获取引擎持续赢得重要客户，特别是在健康科技和金融科技领域 [5] - 公司致力于与现有客户深化关系，通过卓越的运营交付和以创新技术为核心的服务模式，成为可信赖的合作伙伴 [6] - 印度市场是公司增长最快的方向之一，并将继续成为关键增长驱动力 [8] - 公司正在对不断增长的AI能力进行战略投资，并进一步扩展到战略市场和高绩效地区 [9] - 公司认为其在AI解决方案、合作伙伴关系和部署方面领先于所有竞争对手 [9] - Wave iX AI解决方案有两个维度：一是为客户创建从AI坐席到人工坐席的无缝端到端客户旅程；二是在坐席生命周期内部署AI，以提升运营效率和坐席招聘、培训及上岗速度 [9] - 公司正从BPO 2.0的领导地位转向定义BPO 3.0市场 [10] - 公司任命了首席AI和数字官，以支持AI这一关键增长方向 [10] - 公司正在从AI支持向AI优先转型 [11] - 公司拥有行业中最优秀且不断增长的顶级客户群，每个客户都有大量的外包支出和扩展潜力 [11] - 公司在财务表现和AI领域领导力方面都与传统的BPO客户体验提供商区分开来 [11] - 公司欢迎Jack Jones担任新董事长，他在BPO服务采购和CX公司方面拥有丰富经验 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司势头在第二季度加速，实现了17%的营收增长和46%的调整后每股收益增长 [4] - 公司已连续四个季度实现两位数的有机营收增长，远高于竞争对手的增长率 [5] - 公司在2025日历年实现了多个重要里程碑，包括营收超过6亿美元，增长16%，同时产生了8000万美元的EBITDA，利润率为13% [8] - 公司的增长向量同时也是利润率扩张向量 [8] - 公司的员工和客户净推荐值保持世界级水平 [8] - 公司已建立结构稳健的业务，拥有市场领先的增长曲线、不断扩大的利润率和强劲的现金流产生能力 [11] - 公司对2026财年下半年及以后的成功定位良好 [11] - 公司对上半年的优异表现充满信心，因此进一步提高了全年营收和调整后EBITDA指引 [25] - 公司业务为当前及未来几年做好了充分准备，对进入2026财年第三季度及以后的未来感到兴奋 [26] 其他重要信息 - 第二季度最大客户占总营收的10%，前五、前十和前二十五名客户集中度分别为39%、57%和79% [19] - 公司在过去十年中在保留前25名客户方面做得非常出色，2025财年赢得的一个标志性客户已进入前20名，2024财年赢得的一个标志性客户已进入前10名 [20] - 应收账款周转天数（DSO）为73天，高于第一季末的71天，符合预期，预计未来将稳定在70多天的中段水平 [22] - 第二季度回购了约78,000股，耗资290万美元，本财年累计回购170,000股，耗资560万美元，剩余780万美元回购授权 [24] - 公司预计在考虑股票薪酬相关的离散税收优惠等离散项目前，有效税率将保持在20%-22% [17] - 销售及行政管理费用占营收的比例从18.3%下降至16.8% [17] - 税率从去年同期的20.2%降至19.1%，主要由于应税管辖区收入结构变化以及本季度有利的离散税收优惠 [17] - 加权平均摊薄流通股为1470万股，去年同期为1650万股 [18] - 递延培训收入对毛利率产生暂时性不利影响，因为培训成本在当期费用化，而相关收入在项目期间分摊 [36] - 印度市场投资也对当前毛利率构成暂时性影响 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于AI对公司业务的需求影响，是受益者还是面临阻力 [28] - 公司已确立在AI领域的行业领导地位，这有助于新客户获取引擎赢得传统BPO交易，因为公司能够陪伴那些顶级客户走向未来 [29] - AI有助于日常运营执行，使公司持续在绩效上拉开与同行的差距，从而带来市场份额增长，例如前十大客户收入增长了20% [29] - 公司正在创建AI坐席解决方案，其价值主张非常独特，因为它结合了业务洞察组织的能力和人工坐席的经验，创造了无缝的端到端旅程，这类似于一个集成的供应链，能提高效率并降低成本 [30] - 公司认为其愿景与行业其他参与者不同，并且得到了市场的良好反响 [31] 问题: 业务结构向高利润、高增长领域（如医疗健康）转变，是否改变了收入的季节性模式 [32] - 零售业务在12月季度（即第二财季）非常繁忙，因此历史上第二季度会出现巨大峰值，然后在第三、四季度逐渐减少 [33] - 业务结构的变化已经改变了这种模式，去年第二季度到第三季度的环比下降幅度就不像历史上那么大 [33] - 公司预计未来四个季度的收入流将更加一致，第二季度出现巨大峰值的情况会减少 [34] 问题: 毛利率同比下降，但运营费用占收入比例显著改善，原因是什么 [35] - 销售及行政管理费用增长低于营收增长，其占营收比例下降 [36] - 公司对长期毛利率轨迹感到满意，因为增长向量（高利润垂直市场、离岸地区、服务以及AI）都是高利润的 [36] - 当前面临两个暂时性不利因素：1) 递延培训收入的影响，在高增长阶段，培训成本当期费用化，但相关收入在项目期间分摊；2) 印度市场投资不足一年，仍在投入期，尚未达到预期利润率水平 [36][37] - 这些不利因素并非坏事，只是增长阶段的体现 [37]