核心业绩表现 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净收入为1.214亿美元，稀释后每股收益为0.34美元；调整后净收入为1.909亿美元，调整后每股收益为0.53美元[4][10][11] - 完全应税等值净利息收入为5.219亿美元，净息差为3.53%，环比上升26个基点[5][18] - 拨备前净收入为2.696亿美元，调整后拨备前净收入为2.899亿美元[5] - 非利息支出为3.848亿美元，调整后非利息支出为3.436亿美元；效率比为55.8%，调整后效率比为50.2%[5][31] 资产负债表增长 - 期末总存款为544亿美元，增长133亿美元；核心存款增长116亿美元[5][18] - 期末贷款总额为480亿美元，增长115亿美元；剔除收购影响，贷款年化增长率为3.7%[5][18] - 商业贷款管道总额为48亿美元，增长约40%[18] - 贷款存款比为88%，流动性状况强劲[18] 信贷质量 - 信贷损失拨备为1.068亿美元；剔除与Bremer交易相关的7560万美元CECL Day 1非PCD拨备费用后为3120万美元[5][18] - 净冲销额为2650万美元，占平均贷款的24个基点；剔除PCD贷款后为21个基点[5][18] - 30天以上逾期贷款率为0.30%，不良贷款率为1.24%[5][18] - 信贷损失准备金总额为5.947亿美元，占贷款总额的1.24%[18] 非利息收入与资本状况 - 非利息收入为1.325亿美元；剔除养老金计划收益2100万美元后为1.116亿美元[18] - 调整后非利息收入增长18.8%，主要由财富管理费、抵押贷款费和资本市场收入推动[18] - 平均有形普通股回报率为12.0%，调整后为18.1%[17] - 初步监管一级普通股资本充足率为10.74%，下降88个基点[17][31] 管理层与战略重点 - Timothy M. Burke, Jr. 于2025年7月22日加入公司，担任总裁兼首席运营官，拥有近30年中西部银行业经验[7][8][9] - 与Bremer的合作伙伴关系于2025年5月1日成功完成，扩大了资产负债表并增强了资本状况[4] - 公司专注于基本面：增长资产负债表、扩大收费业务和控制支出[4]

财务表现 - 2025年第二季度营收达71584百万美元 同比增长165 [1] - 每股收益152美元 高于去年同期的126美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期058% EPS超出预期78% [1] 关键运营指标 - 净息差34% 与分析师预期一致 [4] - 效率比率454% 优于分析师预估的476% [4] - 年化净坏账率03% 低于分析师预估的04% [4] - 生息资产平均余额740亿美元 高于分析师预估的7296亿美元 [4] 收入构成 - 净利息收入62118百万美元 超出分析师预估的61623百万美元 [4] - 非利息收入9466百万美元 略高于分析师预估的9359百万美元 [4] - 存款服务费4093百万美元 超过分析师预估的3951百万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨133% 跑赢标普500指数42%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 资产质量 - 不良贷款总额53452百万美元 优于分析师预估的58742百万美元 [4]

核心财务预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.41美元 同比增长11.9% [1] - 预计季度收入为7.117亿美元 同比增长15.8% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.2%至当前水平 [1] 关键业绩指标 - 净息差预计为3.4% 高于去年同期的3.2% [4] - 效率比率预计为47.6% 高于去年同期的46.2% [4] - 平均生息资产总额预计达729.6亿美元 高于去年同期的688.6亿美元 [5] - 不良贷款和租赁总额预计达5.874亿美元 显著高于去年同期的3.688亿美元 [5] 收入构成分析 - 净利息收入预计为6.162亿美元 高于去年同期的5.723亿美元 [6] - 非利息收入总额预计达9.359亿美元 大幅高于去年同期的4.230亿美元 [6] - 财富与投资服务收入预计为786万美元 低于去年同期的856万美元 [7] - 贷款和租赁相关费用预计为1.797亿美元 低于去年同期的1.933亿美元 [7] 费用收入明细 - 存款服务费预计为3.951亿美元 低于去年同期的4.103亿美元 [8] - 寿险保单现金退保价值增加额预计为802万美元 高于去年同期的636万美元 [8] - 其他非利息收入预计为2.035亿美元 高于去年同期的1.694亿美元 [8] - 税收等价净利息收入预计为6.2239亿美元 高于去年同期的5.723亿美元 [9] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨13.4% 同期标普500指数上涨4% [9] - 公司目前获Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与整体市场一致 [9]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为7048亿美元，同比增长57% [1] - 每股收益(EPS)为130美元，低于去年同期的135美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期7149亿美元，意外率为-141% [1] - EPS低于共识预期138美元，意外率为-580% [1] 关键运营指标 - 净息差为35%，高于五位分析师平均预期的34% [4] - 效率比为458%，优于分析师平均预期的483% [4] - 年化净冲销/平均贷款和租赁比率为04%，高于四位分析师平均预期的03% [4] - 平均总生息资产余额为7285亿美元，高于四位分析师平均预期的7190亿美元 [4] 资产质量与收入构成 - 不良贷款和租赁总额为5644亿美元，高于两位分析师平均预期的48193亿美元 [4] - 非利息收入为9261亿美元，略低于五位分析师平均预期的9368亿美元 [4] - 净利息收入为61219亿美元，低于四位分析师平均预期的61612亿美元 [4] 细分业务表现 - 财富和投资服务收入为779亿美元，低于四位分析师平均预期的853亿美元 [4] - 贷款和租赁相关费用为1762亿美元，低于四位分析师平均预期的1909亿美元 [4] - 存款服务费为3890亿美元，低于四位分析师平均预期的4048亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月回报率为-98%，同期Zacks标普500指数回报率为-51% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘同步 [3]

核心业绩概览 - 2025年第一季度实现归属于普通股股东的净利润1.406亿美元，稀释后每股收益为0.44美元；调整后净利润为1.455亿美元，调整后每股收益为0.45美元 [1] - 业绩表现超预期，主要驱动力包括领先同业的存款业务、稳健的贷款增长和严格的费用管理 [1] - 公司为2025年5月1日与Bremer Bank的合作伙伴关系做好准备 [1] 盈利能力与运营效率 - 完全应税等值净利息收入为3.930亿美元，净息差为3.27%，较上季度下降3个基点 [4][17] - 拨备前净收入为2.183亿美元，调整后拨备前净收入为2.243亿美元 [4] - 非利息支出为2.685亿美元，调整后非利息支出为2.626亿美元，效率比率为53.7%，调整后效率比率为51.8% [4][17] - 平均有形普通股回报率为15.0%，调整后平均有形普通股回报率为15.5% [10] 存款与负债情况 - 期末总存款达410.3亿美元，年化增长2.1%；核心存款年化增长1.7% [4][11] - 平均总存款为405亿美元，年化下降6.2% [11] - 存款成本为191个基点，下降17个基点，拥有精细的低成本存款业务 [4][11] - 存贷款比为89%，结合现有融资来源，流动性强劲 [11] 贷款业务与信贷质量 - 期末贷款总额为365亿美元，年化增长1.5%；若不包括7100万美元的商业房地产贷款出售，年化增长2.3% [4][11] - 第一季度商业贷款发放量为15亿美元，期末商业贷款管道总计34亿美元 [11] - 信贷损失拨备为3140万美元，净核销为2160万美元，占平均贷款的24个基点 [4][11] - 30天以上逾期贷款率为0.22%，不良贷款率为1.29% [10][11] - 信贷损失准备金总额为4.240亿美元，占贷款总额的1.16% [11] 资本状况 - 初步监管一级普通资本与风险加权资产比率为11.62%，上升24个基点 [10] - 有形普通股与有形资产比率为7.76%，上升4.7% [17] - 总风险资本比率上升31个基点至13.68%，一级资本比率上升25个基点至12.23% [17] 其他重要事项 - 第一季度包含590万美元的税前并购相关费用 [6][10] - 应计收入下降，原因是本季度摊销较低且天数较少 [12][17] - 非利息收入受季节性银行费用较低和公司持有的人寿保险收入减少影响，下降2.1%至9380万美元 [13][17]

核心观点 - 华尔街分析师预测Webster Financial(WBS)季度每股收益为1.38美元 同比增长2.2% 营收预计达7.149亿美元 同比增长7.2% [1] - 过去30天内 共识EPS预估下调1% 反映分析师对初始预测的重新评估 [2] - 盈利预估修订是预测股票短期表现的关键因素 与股价走势存在强相关性 [3] 财务指标预测 盈利能力 - 净息差预估维持3.4% 与去年同期持平 [5] - 效率比率预估48.3% 较去年同期的45.3%有所恶化 [5] - 净利息收入预估6.1612亿美元 同比增长8.5% [7] - 税收等价净利息收入预估6.2444亿美元 同比增长7% [10] 资产负债 - 生息资产平均余额预估719亿美元 同比增长5.6% [6] - 不良贷款及租赁预估4.8193亿美元 同比激增69.9% [6] 非利息收入 - 总非利息收入预估9368万美元 同比下降5.7% [7] - 财富管理服务预估853万美元 同比增长7.7% [7] - 贷款及租赁相关费用预估1909万美元 同比下降3.4% [8] - 存款服务费预估4048万美元 同比下降5% [8] - 寿险保单现金价值增长预估728万美元 同比增长22.4% [9] - 其他非利息收入预估1917万美元 同比下降41.8% [9] 市场表现 - 过去一个月股价下跌12.5% 表现逊于标普500指数(-5.6%) [11] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [11]