公司股价表现 - 公司股价在周二大幅上涨超过21% [1] - 公司股价续创历史新高 [1] - 公司股价年内累计涨幅达到104% [1] 公司重大合作 - 公司与美国政府及Brookfield签订价值800亿美元的战略合作协议 [1] - 合作计划建设西屋电气核反应堆 [1] - 合作旨在满足人工智能发展带来的电力增长需求 [1] 行业与公司定位 - 公司是全球主要的铀矿开采公司 [1] - 公司业务为核反应堆提供关键燃料供应 [1] - 公司将直接受益于合作协议带来的产业链扩张 [1]

战略合作概述 - Cameco公司、布鲁克菲尔德资产管理公司与美国商务部达成具有约束力的战略合作条款清单，旨在加速西屋电气核反应堆技术的全球部署并重振美国及海外核电工业基地和供应链[1] - 该合作以价值创造为核心，结合2025年5月23日的行政命令，预计美国政府将动用其全套工具支持西屋反应堆建设，包括金融、监管、政策和外交支持[3] 投资规模与项目价值 - 美国政府将为在美国新建西屋核反应堆安排融资并促进许可审批，总投资价值至少800亿美元，包括长期设备的近期融资[2] - 美国政府将获得参与权益，一旦归属，有权获得西屋在授予参与权益后超过175亿美元的任何现金分红的20%[6] - 若参与权益在2029年1月或之前归属，且西屋首次公开募股估值预计达到或超过300亿美元，美国政府有权要求进行首次公开募股[7] 市场影响与增长预期 - 预计美国的新建承诺将增强对核电持久增长前景的信心，并支持对西屋和Cameco产品、服务和技术的需求增长[4] - 核电厂的启动预计将在建设阶段加速西屋能源系统部门的增长，并为其核心燃料制造和反应堆服务业务带来整个反应堆寿命期的收益[4] - 作为世界上最大、最可靠的铀和核燃料服务及组件供应商之一，Cameco处于有利地位，预计将通过此次合作带来的核燃料需求增长加速，从美国和全球核电持续扩张中获益[5] 合作背景与公司定位 - Brookfield和Cameco于2023年11月收购西屋电气，该合作结合了Cameco在核燃料供应链方面的专业知识和布鲁克菲尔德作为全球最大能源发电技术投资者之一的公认地位[8] - Cameco是全球最大的铀燃料供应商之一，其竞争优势基于控制世界上最大的高品位储量和低成本运营，以及在核燃料循环领域的重大投资，包括拥有西屋电气和全球激光浓缩公司的权益[16]