Key Takeaways INTC posted Q3 2025 non-GAAP gross profit of $5.45B, with operating margin rising to 40% from 18%.Intel's Client Computing revenue rose to $8.53B as PC demand grew, aided by Windows 11 and AI PCs.INTC cut cost of sales to $8.43B from $11.28B, reflecting cost discipline and a streamlined portfolio.Intel Corporation (INTC) reported a non-GAAP gross profit of $5.45 billion during the third quarter of 2025, up from $2.39 billion a year ago. Non-GAAP operating margin improves to 40% from 18% a year ...

公司业绩与市场表现 - 2025年至今AMD股价下跌超过20% [1] - 2024年第四季度收入同比增长24% 调整后每股收益增长42%至1.09美元 [3] - 2025年第一季度收入预计同比增长30% 非GAAP毛利率预计提升2个百分点 [4] 客户端处理器业务 - 客户端业务占2024年总收入的27% 该业务收入去年增长52% [6] - 2024年第四季度客户端处理器市场份额提升8.4个百分点至23.8% [7] - 2025年第一季度全球PC出货量同比增长6.7% 预计全年增长3.7% [5][9] 数据中心与AI芯片业务 - 2024年第四季度数据中心业务收入同比增长69% [11] - TSMC预计2025年AI芯片收入翻倍 AMD是其2nm工艺主要客户 [10][12] - 2nm工艺相比3nm性能提升15% 能耗降低35% 预计2025年量产 [12][13] 估值与增长前景 - 当前AMD远期市盈率21倍 低于纳斯达克100指数的24.5倍 [14] - 预计2025年每股收益增长33% 2026年增长35% [15] - 关税豁免政策将利好PC市场 AI PC渗透率提升带来增量机会 [8][9]