全球股市表现 - 截至10月6日 MSCI除美国外全球指数年内上涨292% 显著高于标普500指数的156%涨幅 [1] - 欧洲股市是推动非美资产表现强劲的主要原因 三大主要欧洲ETF年内表现均超越标普500指数 其中一只领先幅度超过两倍 [2] 欧洲国防行业背景 - 欧洲国防预算出现显著增长 国防工业板块成为今年欧洲表现最佳的行业之一 [3] - 23个北约成员国目前国防支出占GDP比例已达2%或以上 目标是在2025年前将比例提升至5% [7] - 国防开支增长部分由俄乌冲突推动 长期来看对大型国防承包商具有实质性影响 [8] 欧洲国防主题ETF概况 - 投资者可通过精选STOXX欧洲航空航天与国防ETF或WisdomTree欧洲国防基金获得专门的欧洲国防风险敞口 [4] - 这两只ETF为投资者提供了替代广泛欧洲ETF或个股选择的方案 避免行业稀释或选股风险 [4] EUAD ETF分析 - EUAD管理资产规模达124亿美元 成立不足一年即取得显著成功 [6] - 该ETF持仓高度集中 仅持有13只股票 主要为大型公司 [8] - 前三大持仓为空客 莱茵金属和BAE系统 合计权重约52% [8] - 该ETF年内涨幅超过91% 为投资者提供熟悉的大型公司组合及一定安全性 [12] WDEF ETF分析 - WDEF于今年7月推出 持仓数量是EUAD的两倍以上 包含更多中小型公司 [9][10] - 该指数将1863%的权重分配给中小型股票 其中许多公司未被美国投资者充分认识 [10] - 部分小盘成分股具有科技成长属性 使其能够在欧洲及全球范围内获取新业务 [11] - 欧洲小盘股表现大幅领先美国同类公司 为该ETF提供有利环境 [13] ETF比较与选择 - EUAD主要侧重大型股 提供熟悉度和安全性 WDEF则更多涉足中小型股票 [12][13] - WDEF年管理费为045% 略低于EUAD的050% 对费用敏感的投资者具有轻微优势 [13] - 最终选择取决于投资者的偏好和风险承受能力 较低费用并不保证优异回报 [13]