市场表现 - 中际旭创A/H股分别下跌7.72%/11.32%，虽Q2表现稳健且库存利于Q3营收，但抛售或因拥挤多头平仓[3][9] - 易天股份1H营收/盈利同比增长100.3%/91.0%至209亿/75亿元，Q2盈利同比增长70%至48亿元；剑桥科技1H营收/盈利同比增长32.9%/171.1%至27亿/3.28亿元，Q2盈利同比增长76%至2.09亿元[13] 公司动态 - 小米推出新Xring芯片，Xring O3仍采用台积电3nm工艺并将采用LPDDR6，还推出O100和D100芯片[11] - 阿里巴巴在H股配售下跌后回购稳定股价，ADR溢价3.2%，蔡崇信和吴泳铭买入约1.2亿港元股票，并推出AI视频生成模型Wan3.0[14] - PDD营收略低于预期，但利润因运营利润率超预期约2个百分点和非运营收益而超预期[15] 行业趋势 - 国内投资者仍青睐光学行业，但美国宏观不确定性和FCC风险限制光模块企业表现，资金流向高股息、银行和黄金等，更安全的光模块设备受关注[10] 会议活动 - 本周有多项科技与互联网公司的业绩发布及相关会议，如8月25日9:00有关于业绩更新和AI交易的问答会等[6][7] 企业预期 - Minimax预计年底ARR约10亿元，智谱被看好，年底ARR约20亿美元，“Ox Alpha”受关注[15]