公司业绩与财务表现 - 公司第三季度业绩强劲，在有机销售额、利润率和每股收益增长方面均超出预期 [2] - 公司上调了2025年每股收益预测的下限，得益于税率降低和利息支出减少 [3] - 公司预计第四季度营业利润将实现低至中个位数增长，略低于先前预期，主要原因是IQOS和ZYN产品线存在库存挑战 [4] - 预计ZYN品牌在下一季度将面临2000万至3000万罐的库存阻力 [4] - 尽管股价较6月峰值下跌近18%，但机构认为这反映了买入机会，公司基本面盈利势头未改，有望在2026年前实现9%-11%的中期每股收益增长目标 [5] 分析师观点与公司指引 - Stifel在第三季度业绩后重申对公司的买入评级，目标价为186美元 [2] - 公司将营业利润指引从11%-12.5%下调至10%-11.5%，原因是增加了在美国市场的投资，特别是ZYN尼古丁袋品牌的促销支出 [3] - 机构认为第四季度的疲软预期并不反映公司潜在盈利势头，预计公司将保持盈利增长轨迹 [5] 股息与股东回报 - 公司被列为11只高股息收益股之一，适合追求稳定现金流的投资者 [1] - 公司深受收益型投资者欢迎，已连续16年提高股息 [6] - 公司当前季度股息为每股1.47美元，股息收益率为3.87%（截至10月21日） [6] 业务运营与市场地位 - 公司是一家领先的美国烟草公司，产品销往全球180多个国家 [2] - 公司正加大对美国市场的投资，特别是推动ZYN尼古丁袋品牌的发展 [3]