核心观点 - 多数分析师给予KBR公司“买入”评级 认为其当前股价被严重低估 目标价中位数显示有33.02%的上涨潜力[1] - 分析师认为公司股价在政府服务业务分拆前下跌30% 创造了基于价值的投资机会 预计进入2026年时股票配置将极具吸引力[2] - 尽管面临业务挑战 公司仍在积极应对并向股东返还资本[2] 分析师评级与目标价 - 截至12月26日 覆盖该股票的分析师中有64%给予“买入”或同等评级 其余为中性[1] - 分析师给出的目标价范围在45美元至65美元之间 中位数目标价为53.50美元[1] - 12月2日 Oppenheimer的分析师Ian Zaffino首次覆盖公司 给予“跑赢大盘”评级 目标价60美元[1] - 12月19日 Truist维持“买入”评级 但将目标价从62美元下调至50美元 此次下调源于模型调整[3] 公司业务与近期动态 - KBR是一家总部位于德克萨斯州的科技与工程解决方案提供商 为政府机构和商业客户服务 成立于1901年[4] - 公司通过两大部门运营：政府解决方案和可持续技术解决方案[4] - 公司政府服务业务的分拆计划定于2026年中后期进行[2] - 近期业务挑战主要来自Mission Technology Solutions业务 同时Lake Charles LNG项目暂停和Plaquemines项目规模缩减也影响了公司模型[2][3]

基金持仓变动 - 总部位于达拉斯的Permian Investment Partners在11月14日提交的SEC文件中披露，其在第三季度增持了KBR公司近130万股股票 [1][2] - 此次增持导致其持仓价值季度环比变动约5880万美元，总持仓价值升至1.505亿美元，持股数量达到约320万股 [1][2] - 增持后，KBR占该基金美国股票资产管理规模的比例从上一季度的13%提升至17%，该基金报告的总资产管理规模为8.857亿美元 [2] 公司股价表现 - 截至新闻提及的周一，KBR股价为42.97美元，在过去一年中下跌了27% [3] - 同期，标准普尔500指数上涨了约13%，表明KBR股价表现显著弱于大盘 [3] 公司财务与业务概况 - 公司过去十二个月营收为80亿美元，净利润为3.8亿美元，股息收益率为1.5% [4] - KBR是一家全球性的工程和技术公司，业务组合多元化，涵盖政府和商业市场 [6] - 公司采用双板块战略，在关键政府服务和面向工业客户的专有可持续技术方面拥有深厚专业知识 [6] - 公司通过政府解决方案和可持续技术解决方案两大板块，基于合同提供服务 [9] - 服务对象包括美国、英国和澳大利亚的政府机构，以及能源、化工和基础设施领域的全球客户 [9] 近期经营业绩 - 在最新季度，公司营收为19亿美元，与去年同期基本持平 [11] - 经调整的息税折旧摊销前利润增长10%，达到2.4亿美元，利润率从一年前的11.3%扩大至12.4% [11] - 经调整的每股收益增长21%，达到1.02美元 [11] - 季度运营现金流达到1.98亿美元 [11] - 未交付订单及备选合同总额为234亿美元，为未来多年的收入提供了可见性 [11] 基金投资逻辑分析 - 此次增持后，KBR成为该基金的第三大持仓，持仓价值1.505亿美元，占其资产管理规模的17%，显示出与核心投资理念相当的信心，而非战术性交易 [8][12] - 该基金青睐资本支出需求低、能产生现金流且客户关系稳固的业务，KBR通过其政府服务和可持续技术板块符合这一特征 [12] - 基金的操作凸显了市场情绪与公司经营表现之间的分化，尽管股价远低于2024年末的高点，但其基础业务持续产生稳定现金流、扩大利润率并在关键市场积累订单 [10]

公司业绩与市场表现 - 公司第三季度每股收益为1.02美元，超出市场预期0.07美元 [2] - 季度总收入为19.3亿美元，同比微降约0.8%，较市场预期低4207万美元 [2] - 美国银行将公司目标价从55美元下调至45美元，并维持中性评级 [1] 业务运营与合同动态 - 公司获得一份价值25亿美元的NASA合同，是第三季度最显著的合同胜利 [2] - 政府解决方案业务下的战备与维持部门收入因美国国防部的战略转变和成本削减而下降22% [3] - 可持续技术解决方案部门面临液化天然气项目开发延迟和部分石化项目取消带来的阻力 [3] 公司概况与战略动向 - 公司为全球政府和商业客户提供科学、技术和工程解决方案 [4] - 公司通过政府解决方案和可持续技术解决方案两个部门运营 [4] - 投资者因宏观阻力和即将进行的业务分拆而保持谨慎态度 [1][3]

诉讼核心信息 - 律师事务所Berger Montague PC代表投资者对KBR公司提起集体诉讼 [1] - 诉讼针对在2025年5月6日至2025年6月19日期间购入KBR股票的投资者 [1] - 寻求成为首席原告代表的截止日期为2025年11月18日 [2] 诉讼指控内容 - 指控KBR在整个集体诉讼期间就一项全球家居用品合同误导投资者 [3] - 该合同是美国国防部运输司令部与HomeSafe Alliance之间的协议，KBR持有该合资企业72%的所有权 [3] - 诉状称，尽管运输司令部数月来对该合同表示严重关切，但公司仍公开吹嘘与运输司令部的关系 [3] 事件影响与股价表现 - 2025年6月19日，HomeSafe披露运输司令部决定终止合同 [4] - 在此消息影响下，KBR股价下跌每股3.85美元，跌幅达7%，于6月20日收于48.93美元 [4] 公司背景 - KBR总部位于休斯顿，是一家为政府和商业客户提供科学、技术和工程解决方案的全球供应商 [2]