公司业绩预期 - 巴西国家石油公司计划于8月7日发布第二季度财报 市场普遍预期每股收益为71美分 营收为208亿美元 [1] - 第二季度每股收益的普遍预期在过去七天内被上调了11% 该预期值表明同比增长51.1% [3] - 第二季度营收的普遍预期则表明较去年同期下降11.3% [3] 第一季度业绩回顾 - 第一季度调整后每ADS收益为62美分 低于市场普遍预期的92美分 季度营收为210亿美元 低于市场普遍预期的216亿美元 [2] - 业绩未达预期主要由于下游产量下降以及实现的油价下跌 [2] - 在过去四个季度中 公司有三个季度的盈利超出市场预期 平均意外幅度为3.3% [3] 第二季度运营表现 - 第二季度总油气及天然气液体产量环比增长5% 达到每日291万桶油当量 [4] - 产量增长由关键浮式生产储卸油装置的产能提升推动 包括Almirante Tamandaré、Maria Quitéria、Anita Garibaldi和Anna Nery 同时Marechal Duque de Caxias达到峰值产量 Mero油田的Alexandre de Gusmão装置提前投产 [4] - 第二季度共有14口新井投产 坎波斯和桑托斯盆地各7口 [5] - Alexandre de Gusmão装置可日产18万桶石油 并每日回注1200万立方米天然气 Marechal Duque de Caxias目前有4口井达到峰值产量 预计将扩展至15口 [5] - 公司创下运营产量每日419万桶油当量以及盐下产量每日239万桶油当量的纪录 [5] 炼油业务进展 - REPLAN炼油厂的新加氢处理装置于5月投产 使S-10柴油日产量增加6.3万桶 航空燃料日产量增加2.1万桶 同时提高了效率并降低了硫排放 [6] - 整体石油产品产量增长1.4% 达到每日173万桶 其中柴油产量增长2.4%至每日68万桶 [6] - 2025年上半年 公司处理了创纪录的72%的盐下原油 这体现了其生产更高价值、更清洁燃料的战略 [6] 运营挑战 - 公司表示 除了产量的自然递减外 还因停产和维护而承受了更高的损失 [7] 模型预测与同业比较 - 根据模型预测 公司此次财报季每股收益超出预期的可能性不大 因其收益ESP为0.00% 尽管其Zacks评级为3 [10][11] - 能源行业中 部分公司被模型认为更有可能盈利超预期 例如Calumet公司收益ESP为+49.62% 评级为3 市值约13亿美元 股价过去一年上涨35.2% [12][13] - Plains GP Holdings公司收益ESP为+50.00% 评级为1 市值约38亿美元 股价过去一年上涨7.3% [13][14] - HighPeak Energy公司收益ESP为+58.33% 评级为2 市值约11亿美元 但其股价过去一年下跌了36.3% [14][15]