涉及的行业或公司 * 公司为Unisys 其核心业务为ClearPath Forward解决方案 属于企业级计算市场 特别是现代大型机领域[2][5][10] * 行业涉及金融服务业 如银行和抵押贷款处理 以及旅游和运输业 如航空公司和邮轮运营商[11][16][25][28] 核心观点和论据 **ClearPath Forward (CPF) 解决方案的价值主张** * CPF是一个高度安全、高性能、有弹性的现代大型机生态系统 用于处理客户最有价值和最敏感的数据及业务流程[5][9][41] * CPF旨在处理高容量、关键任务的工作负载 可扩展至每分钟处理100万笔交易 系统可用性超过五个九（99 999%）[17] * 客户案例证明了其关键作用：一家金融机构每年安全处理超过56万亿美元的银行间交易 另一家处理巴西70%的抵押贷款交易 一家邮轮运营商在2024年处理了7 32亿乘客[17][28][29] **市场地位与客户粘性** * 大多数财富500强公司 尤其是超过90%的财富500强金融机构 都依赖大型机运营业务[25] * 客户关系长达数十年 许多客户使用CPF或其前身系统超过50年 续约率超过95% 客户流失率极低[6][11][67][69] * 复制CPF环境的总拥有成本极高、风险大且耗时 迁移到新基础设施会带来安全、性能和可扩展性下降的风险[35][36] **增长驱动力与财务表现** * 企业计算解决方案部门（主要包括CPF）约占Unisys年收入的20% 预计年收入将达到4亿美元[10][66] * 消费量增长的主要驱动力包括：客户业务增长和地域扩张、AI和数据货币化推动的工作负载增加、以及更长的续约周期[46][49][50] * 收入表现稳定且温和增长 得益于现有客户的消费增长和基于业务集成度的定价能力[66][67] **未来路线图与创新（ClearPath Forward 2050）** * 路线图重点包括：引入量子计算安全的安全协议、用于分析和系统管理的AI功能、统一数据织物、云原生开发支持、以及低代码工具[27][37][38] * 创新领域客户最关注：人工智能集成以加速价值实现和时间、安全性（如后量子密码学）、以及性能和计算能力[81][82][83] * Unisys致力于通过持续投资研发（约占公司总资本支出三分之一）来发展CPF生态系统 确保其长期活力[70][72][73] 其他重要内容 **部署和应用的灵活性** * CPF现代生态系统能够在公共云、私有云或集成内部部署系统中运行 为客户端提供部署灵活性[18][19] * 生态系统支持三种类型的应用程序：Unisys开发的应用程序、客户端创建的应用程序以及第三方开发的应用程序 从而最大化数据价值[19][20][21] **增值解决方案的作用** * ePortal、Data Exchange和A/B Suite等解决方案使客户能够访问、构建数据并从中获利 为AI计划提供支持 并作为卓越的价值杠杆[12][13][22] * 这些解决方案旨在强制集成回CPF生态系统 从而推动消费[50] **对AI影响的看法** * AI被视为一个积极驱动因素 因为它增加了对CPF系统内所有数据价值的利用[27][46][53] * 使用AI将工作负载从大型机迁移走的风险被认为是最小的 因为代码库与数据库、基础设施和业务流程规则深度集成 使得迁移极其复杂且成本高昂[54][56][57] * 行业趋势是将AI带到数据所在处（大型机） 而不是迁移数据 这从FinOps角度来看更具成本效益[59][60]

业绩总结 - 2023年ECS总收入为20.15亿美元，2024年预计为20.08亿美元[99] - 2024年ECS收入预计为6.28亿美元，其中许可证和支持（L&S）占69%，专业服务和计算（SS&C）占31%[89] - 2023年L&S收入为4.29亿美元，预计2024年将略微增长至4.32亿美元[93] - 2024年SS&C收入为1.31亿美元，预计将保持稳定[95] - 2024年L&S毛利为3.08亿美元，预计2025年将下降至4.33亿美元[99] - 2024年L&S的毛利率约为70%[96] - 2024年ECS的毛利率为58%[95] - L&S收入在2023年各季度分别为1.36亿美元、8080万美元、671万美元和1.44亿美元[99] - 2024年L&S收入预计在各季度分别为9320万美元、821万美元、1045万美元和1.52亿美元[99] 用户数据 - 预计到2030年，主机终端用户将比2024年增加30%[49] - 90%以上的财富500强金融机构在主机上运营，主机支持95%的全球非现金交易[60] - 2023年到2025年，客户保留率约为95%[96] 新产品和技术研发 - ClearPath® Forward生态系统支持在AWS和Azure等公共云、私有云或传统集成系统中无缝运行，未来可持续投资以适应不断发展的部署策略[27] - ClearPath® Forward提供高达每分钟100万笔交易的处理能力，满足大规模、无缝的处理需求[21] - ClearPath® Forward的人工智能嵌入生态系统中，以解锁数据价值并简化操作[53] - ClearPath® Forward的安全性设定了安全操作和数据安全的标准[50] - ClearPath® Forward的可扩展性支持大规模操作和高容量应用[51] - ClearPath® Forward的速度提供了时间关键工作负载所需的强大性能[52] - ClearPath® Forward的持续动态工作负载优化收入和运营，消除计划停机的需要[55] 市场展望 - 每年处理564万亿美元的美国银行间支付，99.999%以上的可用性确保最大正常运行时间[21]