核心观点 - 文章认为Digital Realty Trust, Inc (DLR)是当前值得购买的最佳基础设施股之一 [1] - 尽管公司第四季度每股收益未达预期，但营收超预期，且业务基本面强劲，包括创纪录的签约额、现金净营业收入增长以及充足的流动性 [3][4] - 人工智能的采用是公司业务的主要驱动力，公司正通过全球扩张、新产品发布和巨额资本筹集来把握增长机会 [5] 分析师评级与目标价调整 - 2026年2月6日，TD Cowen将Digital Realty的目标价从179美元上调至185美元，维持“持有”评级，理由是强劲的第四季度业绩以及2026年可能改善的续约价差，这可能提升核心运营资金/每股增长 [1] - 同日，花旗将目标价从212美元下调至190美元，但维持“买入”评级，认为第四季度业绩在签约和融资方面取得进展，但根据较低的估值倍数调整了目标价 [2] 2025年第四季度及全年财务业绩 - 第四季度每股收益为0.24美元，低于分析师预期的0.29美元，未达预期约17% [3] - 第四季度营收为16.3亿美元，超过预期的15.8亿美元 [3] - 第四季度签约额达4亿美元，全年签约总额达12亿美元 [4] - 同资本现金净营业收入同比增长4.5% [4] - 年末流动性为70亿美元 [4] 业务运营与增长战略 - 公司在全球55个以上都市区运营超过300个数据中心，已部署的IT容量为3吉瓦，另有769兆瓦正在建设中 [4] - 首席执行官强调人工智能应用是主要驱动力，并指出电力供应是关键制约因素 [5] - 2025年，公司业务扩展至印度尼西亚和马来西亚，推出了私有AI交换平台，并通过其首只私募资本基金筹集了32亿美元 [5] - 公司拥有超过150亿美元资本可用于超大规模开发，并规划了超过5吉瓦的未来容量 [5] 公司背景 - Digital Realty Trust, Inc是一家总部位于德克萨斯州奥斯汀的房地产投资信托基金，在全球拥有、运营和投资于运营商中立的数据中心 [6] - 公司为跨行业的超过5,000家客户提供托管、互联和云基础设施服务 [6]