核心观点 - Hillman Solutions Corp 在2025财年实现了创纪录的净销售额和盈利增长，并对2026年业绩给出了积极的增长指引，显示出公司在应对动态关税环境的同时，成功推动了业务增长 [1][5][7] 2025年第四季度业绩亮点 - 净销售额同比增长4.5%，达到3.651亿美元 [6] - 净利润为160万美元，摊薄后每股收益0.01美元，而去年同期净亏损120万美元，每股亏损0.01美元 [6] - 调整后摊薄每股收益为0.10美元，与去年同期持平 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长2.3%，达到5750万美元 [6] 2025年全年业绩亮点 - 净销售额同比增长5.4%，达到创纪录的15.5亿美元 [1][6] - 净利润为4030万美元，摊薄后每股收益0.20美元，而2024年净亏损1730万美元，每股亏损0.09美元 [6] - 调整后摊薄每股收益为0.58美元，高于2024年的0.49美元 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长13.9%，达到2.753亿美元 [6] 资产负债表与流动性状况 - 总债务从2024年12月30日的7.186亿美元下降至6.931亿美元 [6] - 净债务从2024年12月30日的6.740亿美元下降至6.658亿美元 [6] - 可用流动性总额为3.06亿美元，包括2.79亿美元的可循环信贷额度和2700万美元现金及等价物 [6] - 净债务与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率从2024年12月30日的2.8倍改善至2.4倍 [6] 现金流与资本配置 - 经营活动产生的净现金流为1.052亿美元，低于2024年的1.833亿美元 [6] - 自由现金流为3510万美元，低于2024年的9810万美元 [6] - 公司以平均每股9.07美元的价格回购了约140万股普通股，总金额1240万美元 [6] 管理层评论与战略重点 - 管理层认为公司成功应对了动态的关税环境，并实现了创纪录的营收和利润 [5] - 公司在2025年继续对增长机会进行审慎投资，包括MinuteKey 3.5设备，预计将在2026年及以后产生健康的投资资本回报 [5] - 展望2026年，公司对营收和利润线的增长充满信心，并寻求通过并购等战略机会来扩大领先的市场份额地位 [7] 2026年全年业绩指引 - 净销售额指引区间为16.0亿至17.0亿美元，中点较2025年增长6.3% [1][7][8] - 调整后息税折旧摊销前利润指引区间为2.75亿至2.85亿美元 [8] - 自由现金流指引区间为1.00亿至1.20亿美元 [8] 公司业务概览 - Hillman Solutions Corp 是北美领先的硬件相关产品和商品销售解决方案供应商，服务于家居装修、硬件、农场和车队零售商 [11] - 公司的竞争优势建立在直接门店配送、超过1200名专业人员的专属店内销售和服务团队以及超过60年的产品和行业经验之上 [11] - 广泛的产品组合包括硬件解决方案、防护解决方案以及机器人和数字解决方案 [11]