财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为136亿比索 环比增长62% 实际ROE为6% 主要受净金融收入增长和通胀调整减少推动 [11] - 客户净金融收入增长10% 市场相关净金融收入环比增长15% 通胀调整减少34% [11] - 净手续费收入下降13% 主要由于银行费用未调整及外汇管制取消后经纪业务贡献减少 [12] - 贷款损失准备金增长32%至445亿比索 净风险成本上升70个基点至45% [15] - 净息差扩大160个基点至208% 贷款组合利润率提升至228% 投资组合利润率为201% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款环比仅增长2% 同比仍增长130% 占总贷款组合47% 公司采取更审慎的授信政策 [13] - 商业贷款环比增长23% 主要由外贸贷款 本票和透支推动 目前占贷款组合53% [14] - 零售业务不良率为45% 企业及中小企业不良率仅为14% 覆盖率保持在130% [15] - 工资账户余额环比增长27%(比索)和18%(美元) 新增工资账户同比增长53% [6] - 中小企业支票账户增长14%(比索)和43%(美元) [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美元存款创纪录达943亿美元 同比增长154% 环比增长16% 7月进一步突破11亿美元 [16][17] - 比索存款同比增长24% 环比增长1% [16] - 公司票据融资占比提升至6% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型向信贷驱动资产负债表 贷款占总资产48% 较2023年12月提升25个百分点 [5] - 四大关键举措取得进展：创新计息账户 Tienda Supervielle电商平台 GenAI WhatsApp渠道 与Invertir Online协同 [6][7][8][9] - Tienda Supervielle已超500万次访问 促成175万客户交易 注册信用卡超40万张 [7] - WhatsApp渠道交互量超15万次 成为日常银行服务入口 [8] - 与Invertir Online协同4周内吸引4700客户存入2800万美元定期存款 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济仍面临选举不确定性 比索流动性紧张和高实际利率等短期阻力 [4] - 预计选举后经济增速和信贷扩张将恢复 结构改革将推动增长 [5] - 2025年贷款增长预期下调至40-50% 存款增长预期20-30% [19] - 预计不良率稳定在3-35% 净风险成本5-55% NIM趋势18-20% [20] - 预计ROE年底改善至5-10% 2026年可能达15-20% [21][36] 其他重要信息 - CET1比率为139% 预计年底在12-13% 若Basel III实施可能提升至167% [4][22] - 贷款存款比提升至72% 杠杆率65倍 低于历史水平 [5] - 出售非核心资产造成5亿比索净损失 [82] 问答环节所有的提问和回答 资产质量与风险成本 - 不良率从2%升至27% 但仍低于历史水平 反映行业信贷正常化趋势 [26] - 风险成本预计稳定在5-55% 已见顶 [32] - 零售不良率可能继续上升 预计年底整体不良率3-35% [76] ROE展望 - 2025年ROE预期5-10% 2026年可能达15-20% [34][36] 增长与资本 - 贷款增长受存款和结构性融资限制 非资本约束 [43] - 考虑通过股权或债务融资支持未来增长需求 [42] Invertir Online业务 - 活跃用户下降主要因阿根廷股市交易量减少及外汇管制取消 [48][49] - 长期仍看好该平台在成熟资本市场环境中的表现 [50] 利率环境影响 - 当前极高实际利率(50-67%)预计选举后放松 [63][66] - 主要影响短期企业贷款 中小企业面临压力 [77] 政治与宏观经济 - 10月选举后预计政策环境改善 商业信心增强 [89] - 国际金融机构对阿根廷市场兴趣增加 新竞争者进入 [100]