上市计划 - 公司拟在美国首次公开发行代表普通股的美国存托股份（ADS），每股ADS代表一股面值0.001美元的普通股，计划在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“NWGL”[8][9] - 此次发行[*]股ADS，占发行后ADS的[*]%，假设承销商不行使超额配售权，发行后[*]%的ADS将由公众股东持有[11] 股权结构 - 截至招股说明书日期，公司约86.25%的已发行股本由Easy Bliss Limited持有，该公司约60.2%由董事Hok Pan Se先生拥有，Hok Pan Se先生实益拥有公司约51.9%的总投票权[12][94] 业绩情况 - 2022 - 2020年营收分别约为5530万美元、4770万美元和3750万美元[51] - 2022 - 2020年分别有158、115和101个客户，前五大客户分别占总营业额的55.3%、55.1%和49.9%，最大客户分别占总营业额的19.5%、22.6%和28.0%[129] - 2022 - 2020年FSC认证地板收入分别约为1120万美元、990万美元和370万美元，分别占总收入的20.3%、20.7%和10.0%[134] - 2022、2021和2020年，公司产品收入中ODM业务收入分别约占18.4%、18.2%和20.8%[50] - 2022 - 2020年，木材产品和原木采购分别占总原材料采购成本的97.8%、93.9%和95.1%[146] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司计划将本次发行所得款项净额约50%用于收购特许权和林业相关业务，约35%用于收购欧洲或南美的工厂和开发新产品，其余用于营运资金和其他一般公司用途[113][114] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司计划用发行所得款项收购特许权、林业相关业务、欧洲或南美的工厂[113][114] 其他新策略 - 无 公司业务情况 - 公司是全球领先垂直一体化林业公司，业务覆盖上下游，产品多样，销售网络广泛[42] - 截至2023年3月17日，公司在秘鲁森林特许权覆盖面积约615,333公顷，约13.67%和1.66%的森林分别被Cumaru和Estoraque覆盖[43] - 截至招股书日期，五家子公司获FSC产销监管链认证，FSC认证产品可溢价5% - 15%销售[45] - FSC认证产品收入从2020年约370万美元增至2021年约990万美元，增幅162.8%，2022年增至约1120万美元，增幅13.7%[46] - 截至招股书日期，公司在秘鲁有两个设施，秘鲁基地月原木加工能力超6000立方米，月出口量达65个集装箱（约1560立方米）[47] - 2021年，公司是秘鲁按出口价值计第二大木产品出口供应商、第二大FSC认证木产品出口供应商和最大甲板产品供应商[42] - 2021年，公司是法国按出口量计最大橡木出口供应商和第二大硬木出口供应商[42] 风险因素 - 若美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）连续两年无法检查公司审计师，公司ADS可能被禁止在美国交易[15] - 公司收入对林业行业原木价格和产品销售价格的波动敏感，价格变化可能产生重大不利影响[120][121] - 环保法规趋严，违反规定可能面临成本、费用、罚款和责任[124][125] - 劳动力短缺可能增加成本、降低产量，影响业务和财务[126] - 森林生长可能不及预期，影响未来业务和财务[127] - 森林调查结果可能不可靠，影响森林管理和业务[128] - 无法获得足够采伐许可证或FSC证书，可能减少未来收入[133][134] - 全球市场波动和经济衰退可能减少木材产品需求，影响业务和财务[137] - 中国政府加强对海外发行和外资投资境内发行人的监管，可能影响公司运营和ADS价值[156][158][159] - 若在线平台运营商拥有超100万用户个人数据，境外上市需申请网络安全审查[160] - 若审计工作由PCAOB无法检查的审计师执行，公司ADS可能被禁止交易或摘牌[173] - 若未能遵守安全生产或环境法规，公司可能面临处罚、罚款、暂停运营等[185] - 中国劳动力成本上升，且劳动法规更严格，公司盈利能力可能受不利影响[186] - 若公司未按规定缴纳社会保险费，逾期将按每日0.05%加收滞纳金，逾期不缴将处欠缴数额1 - 3倍罚款[187] - 2020年6月30日香港国安法通过，美国实施相关制裁，可能影响公司香港子公司[189] - 香港或中国经济下滑、经济和政治政策可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[190] - 香港法律体系存在不确定性，可能限制公司可获得的法律保护[192] - 国际贸易政策变化、贸易争端等可能抑制中国和其他市场的增长[193] - 关税可能增加产品成本，影响客户投资决策，政治不确定性或对公司业务产生负面影响[194] - 美国不再承认香港有显著自治权，取消香港优惠贸易地位，可能损害公司业务[195] - 汇率波动可能对公司经营成果和投资价值产生重大不利影响，公司未进行外汇风险套期保值[196] - 本次发行前公司美国存托股票（ADS）无公开市场，上市后活跃公开市场可能无法形成或维持，影响ADS市场价格和流动性[197] - 股票市场价格和成交量波动可能影响公司ADS市场价格，若发行后价格不超发行价，投资者可能无法获得回报甚至损失投资[198] - 股价波动可能引发证券集体诉讼，产生大量成本，损害公司财务状况和经营成果，分散管理层注意力和资源[199]