核心观点 - 瑞穗银行分析师在2026年3月维持对Globant的“跑赢大盘”评级，但将目标价从91美元下调至76美元，认为公司2025年第四季度业绩超预期且2026年指引基本符合预期 [1] - 文章将Globant列为2026年值得购买的廉价人工智能股票之一 [1] 2025年第四季度及全年财务业绩 - 第四季度营收为6.125亿美元，超出公司指引，但同比下降4.7% [2] - 第四季度非国际财务报告准则调整后稀释每股收益为1.54美元，低于上年同期的1.75美元 [2] - 第四季度非国际财务报告准则调整后营业利润率为15.5% [2] - 2025年全年营收增长1.6%，达到24.549亿美元 [2] - 2025年全年非国际财务报告准则调整后稀释每股收益为6.14美元 [2] 管理层评论与业务进展 - 管理层将季度表现归因于需求状况改善和执行纪律 [3] - 首席执行官表示公司正在超越传统的席位模式，转向基于代币的智能订阅方式 [3] - 首席财务官指出第四季度营收反映了客户情绪改善，并强调了强劲的运营纪律、超过30亿美元的销售管道以及创纪录的季度自由现金流1.528亿美元 [3] 2026年财务指引与分析师观点 - 公司预计2026年全年营收在24.6亿美元至25.1亿美元之间，非国际财务报告准则调整后稀释每股收益在6.10美元至6.50美元之间 [4] - 瑞穗银行认为此指引基本符合预期 [1][4] 公司业务描述 - Globant是一家数字原生技术服务公司，帮助企业进行数字化转型、软件工程、设计以及提供跨多个行业的人工智能解决方案 [4]

公司业绩与财务指引 - 公司预计第一季度营收在13.8亿美元至14.0亿美元之间 中值符合分析师预期 [1] - 公司预计第一季度调整后每股收益在2.70美元至2.78美元之间 符合分析师预期 [1] - 公司第四季度营收为14.1亿美元 高于分析师预期的13.9亿美元 [1] - 公司第四季度调整后每股收益为3.26美元 高于分析师预期 [1] - 公司股价在盘前交易中下跌超过4% [1] 行业趋势与需求驱动 - 尽管存在广泛的经济不确定性 企业仍在软件开发和人工智能驱动的转型项目上保持支出 以追赶人工智能竞赛 [1] - 公司受益于企业持续投资于系统的人工智能升级 这提振了对该软件服务提供商服务的需求 [1] 公司业务概况 - 公司提供广泛的IT服务 包括咨询、云和人工智能转型以及软件工程 [1]