核心观点 - 公司获得美国空军民用工程师中心价值15亿美元的全球建筑和工程服务合同，合同包含5年基础期和可选5年延期 [1][7] - 合同涵盖环境修复、规划及保护等项目全周期服务，强化公司在联邦机构环境服务领域的地位 [2][3] - 公司当前未完成订单达2427亿美元，同比增长229%，其中549%为已签约订单 [4][5] - 公司在重大项目竞标中保持80%中标率，整体中标率超50% [5] - 年内股价上涨37%，跑赢行业2%的涨幅，受益于美国12万亿美元基建法案及英国基建投资 [8] 合同详情 - 服务对象包括美国空军、空军装备司令部及其他国防和联邦机构 [3] - 工作范围涉及项目规划、评估、调查、设计及长期管理等全流程 [3][7] - 合同符合联邦基础设施建设和环境合规的持续需求 [2] 财务与业务表现 - 2025财年第二季度未完成订单从上年同期2374亿美元增至2427亿美元 [5] - 公司实现连续四个季度平均115%的盈利超预期 [10] - 同行企业Sterling Infrastructure过去一年股价上涨674%，2025年盈利预期同比增长385% [10] - EMCOR Group同期盈利超预期228%，2025年营收和EPS预计增长133%和97% [11] - Gibraltar Industries 2025年营收和EPS预计增长93%和158%，但过去一年股价下跌171% [11] 行业动态 - 美国《基础设施投资与就业法案》12万亿美元资金加速投放，推动交通和水务市场需求 [8] - 英国政府将基建投资列为优先事项，尤其关注交通和水务领域 [8] - 建筑工程行业多家企业获Zacks买入评级，包括Sterling、EMCOR和Gibraltar [9][10][11]