公司评级与目标价调整 - Wedbush将Willdan Group的目标价从120美元上调至145美元 并维持“跑赢大盘”评级 [2] - 评级上调基于持续的增长机遇 州和地方政府、公用事业及商业客户正通过新能源部署和基础设施扩建项目来提升效率 [2] - 这些趋势正日益发挥公司的优势 [2] 公司业务与战略动向 - 公司通过子公司Willdan Financial Services完成了对Compass Municipal Advisors, LLC的收购 [3] - Compass是一家位于美国东南部的独立市政咨询公司 交易财务条款未披露 [3] - 管理层预计此次收购将扩大公司的地理覆盖范围 并加强其市政咨询和公共金融业务 [3] - 公司为公用事业、政府机构和私营部门客户提供专业、技术和咨询服务 [4] - 公司运营主要分为两大板块：能源板块以及工程与咨询板块 [4] 行业与市场定位 - 公司被列入“目前最值得购买的12只HVAC股票”名单 [1] - 行业趋势显示 基础设施扩建和能源需求正推动公司上行 [7]

财报发布与历史表现 - 公司将于2月3日盘后发布2026财年第一季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收分别超出市场一致预期4.8%和0.6% [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收同比分别增长27.7%和6.6% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度为3.3% [2] 本季度业绩预期 - 市场对本季度每股收益的一致预期为1.52美元 在过去60天内保持不变 该预期较去年同期的1.33美元增长14.3% [3] - 市场对本季度营收的一致预期为31.8亿美元 较去年同期的29.3亿美元增长8.5% [3] - 公司自身预计本季度净营收增长率为5.5%至7.5% 利润率在15%低至中段区间 [5] 业务板块预期分析 - 基础设施与先进设施板块占2025财年总营收的89.5% 预计本季度将受到水与环境、生命科学、先进制造和关键基础设施领域持续强劲势头的支撑 [6] - 水务领域是最具韧性的领域之一 受基础设施现代化、韧性需求和法规要求推动 全球项目储备强劲 [6] - 生命科学与先进制造领域可能受益于生命科学的持续需求和数据中心活动的加速 [7] - 关键基础设施需求预计保持广泛 主要受交通项目、能源与电力项目及城市基础设施倡议推动 [8] - PA咨询板块占2025财年总营收的10.5% 预计本季度将做出稳定贡献 [9] - 市场对基础设施与先进设施板块第一季度营收的一致预期为28.3亿美元 高于去年同期的26.3亿美元 [10] - 市场对PA咨询板块第一季度营收的一致预期为3.35亿美元 高于去年同期的3.07亿美元 [10] 增长驱动因素与前景 - 公司第一季度业绩可能反映稳定的同比增长 受到水务、生命科学、数据中心、交通和能源相关基础设施领域健康需求的支撑 [4] - 截至2025财年末创纪录的积压订单和改善的项目转化率为营收能见度提供了支持 [4] - 半导体项目在经过一段时间的缓慢比较后已开始加速 随着2026财年的推进 该细分市场势头有望改善 [7] - 数字工具（包括数字孪生和人工智能平台）的扩展使用支持了更复杂的项目范围和更高价值的合作 [7] - 公司净利润同比增长可能受到更有利的业务组合、全球交付中心使用增加以及提升盈利能力的商业模式演进的支持 [11] - 这些因素预计在运营效率持续提升的背景下支撑了利润率表现 [11] 市场模型与同业比较 - 根据Zacks模型 公司此次财报可能不会超出每股收益预期 因其盈利ESP为0.00% 且Zacks评级为4（卖出） [12][13] - 西联公司当前盈利ESP为+1.51% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长7.5% [14][15] - Visa公司当前盈利ESP为+0.41% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长11.2% [15][16] - 万事达卡公司当前盈利ESP为+1.01% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长15.3% [16][17]

公司财务信息发布安排 - Willdan Group Inc 计划于2026年2月26日星期四股市收盘后发布2025年第四季度财务业绩 [1] - 公司将于美东时间下午5:30 太平洋时间下午2:30 举行投资者电话会议 [1] 投资者沟通渠道 - 季度投资者电话会议将通过Willdan官网进行在线实时音频网络直播 [2] - 听众亦可拨打电话877-407-2988 或 201-389-0923 接入会议 需在美东时间下午5:30前至少5分钟拨入 [2] - 电话会议结束后数小时 将在公司投资者关系网站提供网络广播回放 [2] 公司业务概况 - Willdan是一家为公用事业 政府机构和私营企业提供专业 技术和咨询服务的全国性供应商 [3] - 公司服务涵盖互补性领域 包括电网解决方案 能源效率与可持续发展 能源政策规划与咨询 工程与规划以及市政财务咨询 [3]

公司概况与近期事件 - 丹纳赫公司是一家总部位于华盛顿哥伦比亚特区的专业、医疗、研究和工业产品及服务的设计、制造和营销商 公司市值为1627亿美元 [1] - 公司预计将于2025年1月28日周三市场开盘前公布2025财年第四季度财报 [1] 财务业绩与预期 - 市场预期公司第四季度摊薄后每股收益为2.14美元 与去年同期持平 [2] - 在过去的四个季度中 公司三次超出市场普遍预期 一次未达预期 [2] - 市场预期公司2025财年全年每股收益为7.71美元 较2024财年的7.48美元增长3.1% 并预计2026财年每股收益将同比增长8.7%至8.38美元 [3] - 2025年10月21日 公司公布第三季度财报后股价上涨5.9% 当季调整后每股收益1.89美元 超出华尔街预期的1.71美元 营收61亿美元 超出华尔街预期的60亿美元 [6] - 公司预计全年调整后每股收益在7.70美元至7.80美元之间 [6] 市场表现与分析师观点 - 过去52周 丹纳赫股价表现不及标普500指数16.2%的涨幅 同期股价小幅下跌 同样不及医疗保健精选行业SPDR基金13.7%的回报率 [4] - 分析师对该公司股票的整体共识意见为看涨 评级为“强力买入” 覆盖该股的23位分析师中 18位建议“强力买入” 1位建议“适度买入” 4位建议“持有” [7] - 分析师平均目标价为258.24美元 意味着较当前水平有9.2%的潜在上涨空间 [7] 业绩表现原因与公司展望 - 公司股价表现不佳是由于在不确定性下的谨慎前景 包括中国的政策阻力以及生命科学领域支出的受限 [5] - 管理层预计生物加工和诊断业务将适度复苏 并正努力减轻中国带量采购政策的影响以及推动制造本地化 [5]

Wasatch Micro-Cap Fund 2025年第三季度表现 - Wasatch Micro-Cap Fund（投资者类别）在2025年第三季度回报率为9.52% 但落后于其基准罗素微型股增长指数19.93%的回报率 [1] - 微型股在当季表现强劲 主要得益于投资者持续的风险偏好 [1] Willdan Group Inc (WLDN) 股价与市场表现 - Willdan Group Inc 一个月回报率为8.76% 过去52周股价上涨了167.72% [2] - 截至2025年12月16日 该公司股价收于每股103.77美元 市值为15.3亿美元 [2] Willdan Group Inc (WLDN) 业务与增长动力 - 公司是一家公用事业咨询公司 提供专业、技术和咨询服务 业务涉及能源以及工程和咨询领域 [2] - 公司利用软件和分析帮助公用事业公司优化电网的能源分配 [3] - 增长轨迹受益于公用事业公司支出的大幅增加 其驱动因素包括数据中心能源需求上升以及加州野火对能源生产造成的短期压力 [3] Willdan Group Inc (WLDN) 财务与运营亮点 - 公司在2025年第三季度公布了强劲的盈利并提高了业绩指引 [3] - 公司一直在赢得大型合同 这为未来几年的盈利提供了显著的可见性 [3] 机构持仓情况 - 截至2025年第三季度末 共有30只对冲基金投资组合持有Willdan Group Inc 的股票 而前一季度为25只 [4]

公司概况与历史表现 - 丹纳赫公司在美国、中国及全球范围内设计、制造和销售专业、医疗、研究和工业产品与服务 [2] - 自1983年Rales兄弟接管以来，公司在43年间实现了21%的年化回报率，成为卓越的长期财富创造者 [2] - 公司股票在12月2日报收于226.59美元，根据雅虎财经数据，其过往市盈率和远期市盈率分别为46.12和26.18 [1] 近期财务与运营表现 - 最新季度业绩超预期，核心收入增长3%，利润率小幅扩张，调整后每股收益增长10% [3] - 生物技术板块表现领先，有机增长6.5%，利润率扩张40个基点；诊断板块增长3.5%，利润率改善150个基点；生命科学板块收入下降1%，利润率收缩170个基点 [4] - 尽管各细分市场持续面临不利因素，管理层恢复了股票回购，当季度动用了20亿美元，显示出对公司股票的信心 [4] 业务质量与财务优势 - 公司质量指标得分高，通过战略性资产剥离和高质量收购展现出卓越的灵活性与创新能力，在此类别获得3/3分 [5] - 现金流转化能力同样强劲，自由现金流连续33年超过净利润的100% [5] - 利润率在过去十年中从22%上升至31%，尽管因渠道去库存而低于疫情期间峰值，但相对同行仍具韧性 [6] 长期增长动力与资本结构 - 长期需求由发达国家人口老龄化等长期趋势支撑，这为其诊断和生命科学解决方案提供了基础，公司在此类别获得4/4分 [5] - 资产负债表稳健，净债务与息税折旧摊销前利润比率为2倍，这使其能够在保持纪律性杠杆的同时进行战略性收购 [6] - 公司结合了高质量运营、强劲的现金生成、长期增长顺风以及纪律性的资本配置，使其成为一个有韧性的复利增长者 [7] 前景与定位 - 尽管近期增长正从疫情时期的扭曲中恢复，但公司对利润率扩张、战略灵活性和股东回报的关注，为其持续的财富创造奠定了基础 [7] - 公司为长期投资者提供了防御性特质和上行潜力 [7] - 过去十年经历了疫情期间的快速增长，随后因渠道去库存而出现急剧整合 [3]

财报发布日期与历史表现 - Jacobs Solutions Inc 计划于11月20日公布2025财年第四季度业绩 [1] - 上一季度公司调整后每股收益超出市场预期3.9%，但营收低于预期1.1% [1] - 上一季度调整后每股收益和营收同比分别下降17.3%和28.4% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超出市场预期，平均超出幅度为2.3% [2] 第四季度业绩预期 - 第四季度每股收益预期为1.67美元，过去60天内维持不变，预计同比增长21.9% [3] - 第四季度营收预期为31.4亿美元，预计同比增长6% [3] - 业绩增长受能源、水务、交通及其他关键基础设施领域需求上升支撑 [4] 各业务板块表现预期 - 基础设施与先进设施板块（占2025财年总营收89.7%）预计将从水务与环境、生命科学、先进制造和关键基础设施的持续强势中受益 [5] - 水务业务是公司投资组合中最具韧性的部分，大型水务项目和多年期处理设施升级将支撑第四季度营收 [5] - 生命科学与先进制造板块动力来自生物制药产能、半导体项目及数据中心开发的加速投资 [6] - 公司与英伟达扩展数字孪生合作伙伴关系以及新的数据中心多范围合作将推动该细分市场收入持续增长 [6] - 关键基础设施需求基础广泛，交通现代化、机场数字化转型和能源转型项目提供支撑 [7] - PA Consulting预计在第四季度做出积极贡献，受私营部门需求上升和英国公共部门支出改善推动 [8] - 基础设施与先进设施板块第四季度营收预期为28.2亿美元，高于上一季度的27亿美元 [9] - PA Consulting第四季度营收预期为3.26亿美元，低于上一季度的3.33亿美元 [9] 盈利能力与财务策略 - 公司利润率预计同比提升，得益于更有利的业务组合、全球交付中心使用增加及盈利性增强的商业模式 [10] - 全年调整后EBITDA利润率接近13.9%，预计第四季度盈利能力将更高 [11] - 公司杠杆率处于目标区间的低端，为资产负债表提供了灵活性 [12] 同业公司近期表现 - CACI International Inc 2026财年第一季度非GAAP每股收益6.85美元，超出预期10.48%，同比增长15.5% [15] - CACI过去四个季度每股收益均超出预期，平均超出幅度16.67% [16] - UL Solutions Inc 第三季度营收7.83亿美元，同比增长7.1%，调整后每股收益0.56美元 [17] - UL Solutions调整后EBITDA增长18.6%至2.17亿美元 [17] - TransUnion 第三季度营收11.7亿美元，同比增长8%，调整后稀释每股收益1.10美元 [19] - TransUnion连续第七个季度实现高个位数有机营收增长 [20]

公司业绩与市场表现 - Conestoga Capital Advisors旗下微型市值综合基金在2025年第三季度扣除费用后的回报率为11.7%，而同期罗素微型市值增长指数的回报率为19.9% [1] - Willdan Group Inc 在2025年10月17日的股价为每股95.40美元，市值为13.99亿美元 [2] - Willdan Group Inc 的股票一个月回报率为-8.00%，但过去52周内其价值上涨了114.22% [2] 业务驱动因素与运营亮点 - Willdan Group Inc 专注于能源效率、工程和咨询的专业服务，其股价上涨得益于能源效率服务的强劲执行，以及联邦和州基础设施资金的支持 [3] - 公司在公用事业项目和政府合同方面获得了稳健的项目胜利，扩大了订单储备，同时改进的成本控制提升了利润率 [3] - 清洁能源咨询服务日益增长的应用增加了公司的能见度，并且公司受益于投资者对可持续性相关基础设施支出的乐观情绪 [3] 投资者关注度 - 根据数据库，在2025年第二季度末，持有Willdan Group Inc 的对冲基金投资组合数量为25个，高于前一季度末的22个 [4]

公司治理与股东行动 - 公司董事会于9月9日授权了一项新的股票回购计划 允许回购高达3500万股普通股 且无到期日 该计划是对现有回购授权的补充 [3] - 管理层可根据市场情况 通过公开市场交易、Rule 10b5-1计划或其他方式执行回购 [4] - 公司董事会修订了其章程 以修改股东提案和董事提名的程序 [4] - Rosen Law Firm于9月20日宣布 正在调查公司董事和高级管理人员可能存在的违反信托义务的行为 并鼓励股东考虑法律选项 [2] 业务概况与市场定位 - 公司通过其生物技术、生命科学和诊断部门运营 在美国设计、制造和销售专业、医疗、研究和工业产品及服务 [5] - 公司因其巨大的上涨潜力 被列为对冲基金看好的13只最佳多元化股票之一 [1]

核心观点 - 投资者应关注现金流充裕且持续增长的股票而非仅聚焦美联储政策变化 这些股票在不确定经济环境中提供稳定性与增长潜力[1][9] - 筛选出四只符合现金流增长标准的股票：Materion Corporation (MTRN)、Willdan Group (WLDN)、Build-A-Bear Workshop (BBW) 和 NCS Multistage Holdings (NCSM) 均具备强劲盈利预期和优秀VGM评分[2][9] 现金流重要性 - 现金是企业生命线 提供投资决策灵活性并支撑增长引擎 同时抵御市场动荡[2] - 需超越利润数据评估公司现金流生成效率 盈利企业也可能面临现金流短缺问题[3] - 净现金流反映企业实际资金生成能力 正现金流增强流动性以履行债务、再投资及回报股东[4][5] - 现金流持续增长表明管理层资金调配高效 且降低外部融资依赖[6] 股票筛选标准 - 最新季度现金流至少达到5年平均每股现金流水平[7] - 获Zacks排名第一（强力买入）历史表现优异[7] - 平均经纪评级为1 显示机构看好公司前景[8] - 当前价格不低于5美元 排除低价股[8] - VGM评分达B级或更高 辅助选择行业领先股票[8] 重点公司分析 - Materion (MTRN) 专注高性能工程材料制造 过去两个月本年度盈利共识预期上调8.2% VGM评分B级[10][11] - Willdan Group (WLDN) 提供专业技术咨询服务 当前年度盈利共识预期3.60美元 近两月上调27.7% VGM评分B级[11][12] - Build-A-Bear Workshop (BBW) 为领先毛绒玩具零售商 2026财年每股盈利共识预期4.03美元 近30天上调3.9% VGM评分A级[12][13] - NCS Multistage (NCSM) 提供油田优化工程服务 本年度盈利共识预期近60天上调62% VGM评分A级[14]