核心观点 - 公司通过员工认股权证行权完成增资 总收益达7870万丹麦克朗 增资后总股本为792367280丹麦克朗 由79236728股组成 每股面值10丹麦克朗 对应同等数量投票权 此次增资不影响公司2025年财务预期 [1][2][3][4] 增资细节 - 增发股份名义资本增加3818710丹麦克朗 未授予现有股东优先认购权 [1][2] - 现金认购分为两档：363156股按每股20682丹麦克朗行权 18715股按每股19011丹麦克朗行权 [2] - 新发行股份与现有股份享有同等权利 将尽快在纳斯达克哥本哈根交易所上市交易 [3] 公司治理 - 修订后公司章程即将在公司官网公布 [3] - 公司为全球疫苗企业 专注天花和猴痘疫苗政府供应 同时拥有领先旅行疫苗组合 [5] 联系方式 - 投资者关系欧洲联系人副总裁Rolf Sass Sørensen 美国联系人Graham Morrell [6] - 企业传播副总裁媒体联系人Nicole Seroff [6]

收购要约核心信息 - Innosera ApS对Bavarian Nordic发起自愿公开收购要约 旨在收购所有已发行流通股(不包括库存股) [1] - 要约由Nordic Capital Fund XI及Permira Beteiligungsberatung GmbH管理基金控制的公司发起 [1] - 董事会依据丹麦第614号行政令第23条发布声明 一致建议股东接受该要约 [1][2] 公司战略与估值分析 - 公司自2018年成功转型为领先疫苗企业 近年多次收到未经请求的收购询价 [2] - 董事会与顾问深入分析要约条款 包括公司基本面价值 财务表现及独立发展前景 [2] - 财团承诺支持公司增长战略并提供必要资本 以构建疫苗市场领先企业 [2] 股东权益与交易条款 - 要约为股东提供即时确定价值变现机会 董事会认为条款具有吸引力 [2] - 要约相关文件(含董事会声明)在公司官网公布 受限制地区股东将收到书面通知 [3][8] - 丹麦版董事会声明为权威版本 英文版为翻译件 存在分歧时以丹麦原版为准 [2][9] 公司业务背景 - Bavarian Nordic为全球疫苗企业 专注于创新疫苗研发以改善健康并拯救生命 [4] - 是政府天花和猴痘疫苗首选供应商 具备领先的旅行疫苗产品组合 [4] 交易执行细节 - 收购要约仅通过丹麦金融监管局批准的要约文件执行 包含完整条款与接受方式 [8] - 与Maria Montserrat Montaner Picart(利益冲突董事)相关的决策过程已进行隔离处理 [22]

文章核心观点 公司完成优先审评券出售获1.6亿美元现金 扣除相关费用后净收益8.1亿丹麦克朗 计入其他经营收入 不影响2025年营收预期 但含该笔收入后总EBITDA利润率预计达40 - 42% [1][2] 公司业务情况 - 公司是全球疫苗公司 使命是通过创新疫苗改善健康和拯救生命 是政府猴痘和天花疫苗首选供应商 拥有领先旅行疫苗产品组合 [4] 财务情况 交易收益 - 公司完成优先审评券出售 获1.6亿美元现金 扣除相关费用后净收益8.1亿丹麦克朗 计入其他经营收入 不影响2025年营收预期 [1][2] 财务指引 |项目|金额（丹麦克朗百万）|备注| |----|----|----| |营收|5700 - 6700|2025财年指引| |公共卫生应急准备业务|3000 - 4000|2025财年指引| |旅行健康业务|2500|2025财年指引| |其他收入|200|2025财年指引| |常规业务EBITDA利润率|26% - 30%|不变| |其他净经营收入|810|来自优先审评券出售| |总EBITDA利润率|40% - 42%|含优先审评券出售额外收入 [2][3]| 联系方式 投资者 - 欧洲：Rolf Sass Sørensen 电话 +45 61 77 47 43 邮箱 rss@bavarian - nordic.com [5] - 美国：Graham Morrell 电话 +1 781 686 9600 邮箱 graham@gilmartinir.com [5] 媒体 - Nicole Seroff 电话 +45 53 88 06 03 邮箱 nise@bavarian - nordic.com [5]

文章核心观点 丹麦疫苗公司Bavarian Nordic宣布与由Nordic Capital和Permira控制的Innosera达成协议，后者将对Bavarian Nordic发起全现金自愿公开收购要约，公司董事会认为该要约对股东有吸引力并建议接受 [1][2]。 收购要约亮点 - 要约价格为每股233丹麦克朗，基于完全稀释后的已发行股份，交易股权价值约190亿丹麦克朗 [2] - 较2025年7月23日收盘价溢价21%，较一个月、三个月、六个月成交量加权平均股价分别溢价31%、35.5%、37.4% [2] - 董事会认为要约对股东有吸引力，一致建议股东接受要约，全体董事会成员和高管承诺按条件要约出售股份，占公司投票权和股本的0.30% [2] - 要约方将在四周内发布经丹麦金融监管局批准的要约文件，要约期预计六周，可根据条件延长 [2] - 要约需满足一定条件，包括要约方在要约期结束时持有或获得代表超过90%投票权和股本的股份等 [2] 收购背景和原因 - Nordic Capital和Permira认为Bavarian Nordic正转型为领先的国际疫苗公司，需持续投资扩大疫苗组合和商业版图 [4] - 交易能使公司在私有所有权结构下加速增长战略，创造长期价值，二者拥有丰富医疗经验和资源，支持公司战略目标 [5] - 二者认可公司对公共卫生的贡献，将支持公司为所有利益相关者创造长期价值，继续按原方式运营公司 [6] 董事会建议 - 考虑要约价格和条件，董事会一致建议股东接受经丹麦金融监管局批准的要约文件中的要约，并将发布相关声明 [7] - 董事会评估要约财务价值时参考了花旗集团和北欧联合银行的公平意见，认为要约价格对股东公平 [8][10] 要约范围和后续计划 - 要约不涉及公司除股份外的金融工具，但涉及美国存托凭证（ADR）的基础股份 [9] - 要约方预计2025年第四季度完成要约，支付对价，之后将寻求公司股份从纳斯达克哥本哈根交易所退市，并可能强制收购剩余股份 [9][17] 要约条件 - 要约需满足多项条件，包括要约方获得超90%投票权和股本的股份、获得监管批准、董事会不撤回或不利修改建议等 [12] - 要约完成需获得常规合并控制和外国直接投资批准，要约方已在协议中作出相关承诺 [13] 要约流程、条款和条件 - 要约将按丹麦法律进行，要约文件将在四周内发布，经丹麦金融监管局批准 [14] - 要约将在美国合规进行，除受限司法管辖区外的股东可在要约期内要约出售股份，要约期预计六周，可延长 [15][16] - 要约方预计2025年第四季度完成要约并支付款项 [17] 各方顾问 - 花旗集团和北欧联合银行为Bavarian Nordic提供财务顾问服务，Kromann Reumert为交易提供首席法律顾问服务 [18] 公司和要约方介绍 - Bavarian Nordic是全球疫苗公司，为政府提供猴痘和天花疫苗，拥有领先的旅行疫苗组合 [20] - 要约方是2025年7月17日成立的丹麦公司，除要约相关活动外无其他业务 [21] - Nordic Capital是专注医疗等领域的私募股权投资者，自1989年成立以来已投资约280亿欧元于150个项目，其中医疗领域投资43家平台公司，投入104亿欧元股权资本 [22] - Permira是全球投资公司，管理约800亿欧元资本，在医疗等领域有投资经验，已在20多家医疗公司投入超50亿欧元 [23]

文章核心观点 - 巴伐利亚北欧公司知晓市场关于北欧资本和Permira财团潜在收购要约的传言，并确认正与二者就潜在收购要约进行讨论，但无法确定是否会提出要约及要约时间和条款 [1][2] 公司信息 - 巴伐利亚北欧是一家全球疫苗公司，使命是通过创新疫苗改善健康和拯救生命，是猴痘和天花疫苗的首选供应商，拥有领先的旅行疫苗产品组合 [3] 联系方式 - 投资者联系信息：欧洲联系副总裁Rolf Sass Sørensen，邮箱rss@bavarian - nordic.com，电话+45 61 77 47 43；美国联系Gilmartin Group的Graham Morrell，邮箱graham@gilmartinir.com，电话+1 781 686 9600 [4] - 媒体联系信息：联系副总裁Nicole Seroff，邮箱nise@bavarian - nordic.com，电话+45 53 88 06 03 [4]