WESTERLY, R.I., July 21, 2025 /PRNewswire/ -- Washington Trust Bancorp, Inc. (the "Corporation") (Nasdaq: WASH), parent company of The Washington Trust Company (the "Bank"), today reported second quarter 2025 net income of $13.2 million, or $0.68 per diluted share, up from $12.2 million, or $0.63 per diluted share, reported for the first quarter of 2025.  In the preceding quarter there were two infrequent transactions that are described further below.  Excluding these two items, adjusted net income (non-GAA ...

核心观点 - 公司第二季度GAAP每股收益1.14美元超出分析师预期的1.04美元 GAAP收入4458亿美元超过预期的4344亿美元 [1] - 净利息收入创历史新高达到2801亿美元同比增长68% 非利息收入1656亿美元同比增长88% [2][5] - 公司宣布收购FineMark以扩大在佛罗里达、亚利桑那和南卡罗来纳的业务 该交易涉及26亿美元贷款和31亿美元存款 [10] - 季度股息提高7%至每股0275美元 并回购171899股平均价格6054美元 [11] 财务表现 - GAAP每股收益同比增长107%至114美元 GAAP收入同比增长76%至4458亿美元 [2] - 净利息收益率升至370% 贷款平均总额达到175亿美元 存款平均余额为249亿美元 [5][6] - 非利息支出同比增长53%至2444亿美元 效率比率改善至548% [2][7] - 贷款净冲销率保持在022%的低位 非应计贷款占比仅为011% [8][9] 业务发展 - 采用超级社区银行模式 结合大银行产品范围和本地市场知识 [3] - 商业贷款和消费贷款推动贷款增长 无息存款占比保持稳定 [6] - 信托费用同比增长63% 存款账户费用增长36% 资本市场费用大幅增长297% [5] - 投资证券组合缩减至91亿美元 主要因抵押贷款和资产支持证券减少 [6] 战略举措 - 通过收购FineMark拓展财富和信托业务线 交易预计2026年1月完成 [10] - 员工人数从4724人减少至4658人 但薪资福利成本仍上升 [7] - 数据处理和专业服务费用增加 其中包含190万美元与收购相关的一次性成本 [7] 未来展望 - 管理层强调将继续专注成本控制、贷款增长和客户服务优势 [12] - 投资者需关注贷款存款增长节奏、信贷质量以及成本管理效率 [13] - 投资证券组合缩减趋势和非利息收入变化(特别是卡类收入)值得持续追踪 [13]

公司业绩表现 - 公司季度FFO为每股0 76美元 超出Zacks一致预期的0 72美元 同比增长15 15% 调整后FFO意外率为+5 56% [1] - 公司季度收入达1 8016亿美元 超出预期2 40% 同比增长9 76% 过去四个季度中有四次收入超预期 [2] - 公司过去四个季度中有三次FFO超预期 但上一季度FFO为0 68美元 低于预期的0 7美元 意外率为-2 86% [1][2] 股价与市场表现 - 公司年初至今股价下跌2 2% 同期标普500指数上涨6 2% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 主要因财报发布前盈利修正趋势不利 [6] 未来展望 - 当前市场对下一季度的FFO预期为每股0 74美元 收入预期1 7826亿美元 全年FFO预期2 90美元 收入预期7 1455亿美元 [7] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的评论以及FFO预期变化 [3][4] 行业对比 - 公司所属的REIT及股权信托行业在Zacks行业排名中处于后38% 研究表明前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司DiamondRock Hospitality预计季度EPS为0 32美元 同比下滑5 9% 收入预期3 0863亿美元 同比微降0 2% [9][10]

股息分配 - 公司宣布季度现金股息为每股0.13美元，股权登记日为2025年7月31日，支付日为2025年8月7日 [1] 公司概况 - 公司成立于1871年，截至2025年3月31日总资产约为8.96亿美元 [2] - 公司通过1个总部、8个分行和2个贷款生产办公室开展业务，覆盖西弗吉尼亚州、马里兰州和弗吉尼亚州 [2] - 公司提供商业贷款、住宅和商业建筑贷款、商业房地产贷款、农业贷款和政府承包商贷款，同时也是SBA优选贷款机构 [2] - 住宅贷款部门提供二级市场和组合抵押贷款、一次性关闭建筑贷款以及房屋净值贷款和信贷额度 [2] - BCT财富顾问部门提供信托服务、财务管理和遗产规划服务，拥有超过70年经验 [2] - 公司提供在线和移动银行服务，并通过Allpoint®网络提供超过55,000台免费ATM，另外通过合作伙伴提供约675台免费ATM [2] 市场认可 - 公司在2024年LoudounNow读者投票中荣获四个类别奖项：银行、抵押贷款公司、银行家和财务规划师 [2] - 公司在2024年Martinsburg Journal-News读者选择奖中荣获三个类别奖项：银行、贷款服务和财务规划 [2] - 2023年被American Banker评为“Top 200 Community Bank”，并自2019年起五次被评为“Best Banks To Work For” [2] 股票信息 - 公司股票在OTCID市场交易，代码为“PTBS”，投资者可通过联系Shane Bell或通过个人经纪人购买 [3]

公司发展历程 - 公司成立于1925年6月30日 最初名为"德国机动车监督协会" 专注于车辆检测技术 [2] - 从机动车检测起步 现已发展为全球领先的第三方检验检测认证机构 业务覆盖交通出行 工业 环境与数字技术等领域 [3] - 2000年系统性拓展工业检测 基础设施与环境技术领域 成立DEKRA德凯工业有限公司 [3] - 2017年收购劳希茨赛道 打造欧洲最大自动驾驶与网联汽车独立测试基地 [4] 业务布局与战略 - 全球约60个国家和地区拥有4.8万名员工 持续推进国际化战略 重点布局亚洲 北美和欧洲市场 [2][6] - 核心服务包括车辆检测 工业检验 产品测试与体系审核 同时拓展人工智能验证 网络安全 氢能安全等前沿领域 [4][6] - 推出Digital Trust Services数字信任服务 涵盖功能安全 网络安全与人工智能认证的一体化解决方案 [5] 技术转型与创新 - 从实体产品检测扩展到数字产品 流程与系统评估 聚焦未来出行 数字化转型 人工智能及可持续发展 [3][4] - 建立自动驾驶与网联汽车测试基地 推动交通领域深度转型 [4] - 数字化战略涵盖流程效率提升 智能数据互联与创新服务开发 [5] 行业定位与愿景 - 行业定位为安全 可持续发展与数字信任领域的第三方检验检测认证机构 [2] - 百年庆典主题"Securing the Future" 强调在不断变化的世界中守护安全与信任 [2] - 致力于在产业转型关键领域发挥作用 通过专业能力助力客户应对挑战 [3]

财务业绩 - 2025年第二季度净利润为300万美元，较2024年同期增加8.2万美元（增幅2.8%），主要得益于净利息收入和非利息收入增长，其中财富管理收入增加22万美元[1] - 2025年上半年净利润为570万美元，与2024年同期持平，财富管理收入和净利息收入增长被员工成本、数据通信及固定资产支出增加所抵消[2] - 2025年第二季度每股收益为1.48美元，较2024年同期的1.35美元增长0.13美元（增幅9.3%），2025年上半年每股收益为2.78美元，较2024年同期的2.61美元增长0.17美元[2] 资产与负债 - 截至2025年6月30日总资产为12.8亿美元，较2024年同期增加3230万美元（增幅2.6%），但较2024年底减少470万美元（降幅0.4%）[7] - 净贷款增至10.6亿美元，较2024年同期增加4780万美元（增幅4.7%），较2024年底增加2390万美元（增幅2.3%）[7] - 总存款增至11亿美元，较2024年同期增加5630万美元（增幅5.4%），较2024年底增加490万美元（增幅0.4%）[7] 盈利能力指标 - 2025年第二季度年化平均资产回报率（ROA）为0.95%，较2024年同期下降1个基点，2025年上半年ROA为0.89%，较2024年同期下降3个基点[3] - 2025年第二季度年化平均股本回报率（ROE）为11.71%，较2024年同期下降27个基点，2025年上半年ROE为11.27%，较2024年同期下降46个基点[3] - 2025年第二季度净利息收入为1170万美元，较2024年同期增加78.2万美元[7] 公司战略与股东回报 - 每股账面价值增至51.15美元，较2024年同期增加5.01美元（增幅10.9%），较2024年底增加2.50美元[3][7] - 公司强调社区银行战略，通过持续增加股息回报股东，并专注于存款吸收和贷款投放以支持社区发展[4] - 2025年第二季度税前拨备前收入增至390万美元，较2024年同期增长3.0%[7]

文章核心观点 公司将于2025年7月24日美股开盘前发布2025年第二季度财报，并于同日上午11点召开电话会议讨论财报 [1] 财报发布及会议安排 - 2025年7月24日美股开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 同日上午11点召开电话会议讨论财报 [1] - 投资者和分析师可提前10分钟拨打电话参会，国际拨打1 - 201 - 493 - 6779，国内拨打1 - 877 - 407 - 9716 [2] - 会议将在https://ir.amalgamatedbank.com/进行直播 [2] - 会议结束两小时内提供回放，可在线访问或拨打电话，国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，国内拨打1 - 844 - 512 - 2921，密码为13754662，回放至7月31日 [3] 公司概况 - 公司是特拉华州公共利益公司和银行控股公司，通过子公司Amalgamated Bank开展商业银行业务和金融服务 [4] - Amalgamated Bank是纽约的全方位服务商业银行和特许信托公司，在多地有分支机构和商业办公室 [4] - 该银行由美国服装工人联合会于1923年成立，为商业和零售客户提供服务，是相关联盟成员和认证B公司 [4] - 截至2025年3月31日，总资产83亿美元，净贷款46亿美元，存款74亿美元 [4] - 截至2025年3月31日，信托业务托管资产357亿美元，管理资产142亿美元 [4] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Jamie Lillis，来自Solebury Strategic Communications [5] - 联系邮箱为shareholderrelations@amalgamatedbank.com，电话为800 - 895 - 4172 [5]

文章核心观点 公司公布2025年5月31日部分运营结果，5月招聘和市场增值推动客户资产增长，投资银行业务受4月市场波动影响但季度内有改善，预计本季度投行收入较2024年二季度降约10%，对2025年全年仍谨慎乐观 [1][2] 运营结果 - 5月招聘和市场增值使总客户资产增3%、收费型资产增4% [2] - 客户货币市场和保险产品水平月内降幅小于1%，主要因Smart Rate余额降低及Sweep余额略有下降 [2] - 投资银行业务受4月市场波动负面影响，但季度内随着市场稳定势头增强、业务管道增加，预计本季度投行收入较2024年二季度降约10% [2] 运营数据 |指标|5/31/2025（百万美元）|5/31/2024（百万美元）|4/30/2025（百万美元）|较5/31/2024变化|较4/30/2025变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |总客户资产|501,357|465,959|485,551|8%|3%| |收费型客户资产|199,078|176,461|190,545|13%|4%| |私人客户集团收费型客户资产|173,557|154,544|166,029|12%|5%| |银行贷款净额（含待售贷款）|21,204|19,822|21,536|7%|-2%| |客户货币市场和保险产品|25,827|26,230|26,073|-2%|-1%| [2] 公司信息 - 公司是金融服务控股公司，总部位于密苏里州圣路易斯，通过多家全资子公司开展银行、证券和金融服务业务 [4] - 经纪交易商客户服务覆盖美国、加拿大、英国和欧洲，提供证券经纪、投资银行等金融服务 [4] - 旗下银行提供消费和商业贷款解决方案，信托公司提供信托及相关服务 [4]

股息公告 - 公司宣布季度现金股息为每股0.31美元，较2024年第二季度股息增加0.02美元 [1] - 股息支付日为2025年7月11日，股权登记日为2025年6月30日 [1][3] 公司概况 - 公司为单一银行控股公司，旗下County National Bank是提供全方位服务的社区银行 [2] - 银行成立于1934年，总部位于密歇根州Hillsdale，在南部密歇根地区运营 [2] - 通过13个全服务网点和19台ATM提供多元化金融产品及服务 [2] 业务范围 - 除传统银行业务外，还提供投资管理和信托服务 [2] - 服务网络覆盖13个全服务办公点和19台自动取款机 [2]

纪要涉及的公司 Commerce Bancshares（CBSH）拟收购Finemark Holdings Inc及其旗下的Finemark National Bank and Trust [5] 核心观点和论据 1. **收购的战略意义** - 对Commerce而言，巩固在佛罗里达的财富管理和私人银行地位，拓展至亚利桑那和南卡罗来纳的高增长市场 [8] - 两家银行都重视基于费用的收入，Finemark近12个月非利息收入占总收入约43% [8][9] - 双方贷款组合和信贷承销方式保守，Finemark过去十年累计净冲销率仅13个基点 [9] - 对Finemark来说，Commerce能提供规模和资源，助力其持续增长 [9] 2. **财务亮点** - 合并后，总财富管理资产超840亿美元，资产管理资产约520亿美元，银行总资产约360亿美元，将成为美国第16大银行管理信托公司 [10] - 成本节省逐步到位后，每股收益（EPS）增厚6%，有形账面价值回本时间为1.6年，资本充足率（CET1）为17%，贷存比为70% [12] - 交易为100%股票交易，Finemark股东每股可获0.69股Commerce股票，按2025年6月13日收盘价计算，每股价值41.87美元，总交易价值约5.85亿美元 [13] 3. **盈利预测** - 预计2026年Finemark资产回报率（ROA）达90个基点，主要驱动因素是短期资产的资产重新定价、贷款组合和债券组合的收益率提升以及贷款和存款组合的适度增长 [34][35] - 预计净收入达4000万美元，主要增长在净利息收入（NII）线，非利息收入也有一定增长 [35][41] 4. **成本与风险** - 预计全面实施后税前成本节省1500万美元，占Finemark非利息费用的15%，未考虑收入协同效应 [14] - 预计一次性税前合并费用约5700万美元，公允价值调整包括Finemark贷款组合税前利率相关减记1.46亿美元、可供出售证券减记3500万美元和持有至到期证券减记800万美元，这些将逐步计入收益 [14] - 完成信贷尽职调查后，预计将贷款组合标记为99个基点，比Finemark第一季度报告的88个基点高12.5% [15] 其他重要内容 1. **交易背景**：Commerce与Finemark团队建立关系近五年，双方相互了解，认可对方运营模式和团队人才 [23][24] 2. **品牌与管理**：计划采用联合品牌战略保留Finemark品牌，Finemark董事长兼首席执行官Joseph Caddy将担任Commerce Trust董事长并继续领导Finemark部门 [10] 3. **资产敏感性**：Finemark贷款组合中1 - 4户家庭贷款占比较高，与Commerce私人银行类似，交易完成后将通过收益逐步收回资产标记，贷款和证券在年底前重新定价有助于扩大利差 [26][27] 4. **未来并购策略**：并购一直是考虑选项，未来将继续寻找商业或财富管理银行合作伙伴，目标银行规模与Finemark相近 [30][31][33] 5. **业务增长机会** - 希望在资产和银行资产负债表方面实现增长，以服务客户为核心，加速现有增长轨迹，看好南佛罗里达、斯科茨代尔和南卡罗来纳市场 [50][51][52] - 体育管理领域有增长机会，Commerce有相关经验，可在此细分领域创造价值 [52][53] - 预计将节省成本用于商业招聘，在Finemark所在市场寻找商业增长机会 [59][60] - 有可能加速公司的预计有机增长机会 [62] 6. **资本回报**：资本回报政策保持一致，股息政策为低个位数增长，预计下半年重新进行股票回购 [54][55] 7. **交易进度**：预计2026年1月1日完成交易，需获得监管和Finemark股东批准，核心系统转换预计在财务交易完成后12个月内进行 [15][46]