财务数据和关键指标变化 - 第三季度末流动性近8亿美元，其中现金、现金等价物和有价证券超7.5亿美元，应收账款和应计应收账款超4000万美元 [6] - 第三季度收入550万美元，主要来自研究费用510万美元，较去年同期增加；特许权使用费收入约20万美元；许可费收入约20万美元；无里程碑收入 [28][29] - 第三季度研发支出1800万美元，较上年增加1000万美元；销售和营销费用略超100万美元，较2020年同期翻倍；一般和行政费用约1100万美元，较2020年第二季度的300万美元增加 [30] - 第三季度净亏损约2100万美元，每股亏损0.08美元；前9个月收入2.36亿美元，净收入超9300万美元，基本每股收益0.34美元，摊薄后每股收益0.29美元 [31] - 2021年前9个月经营活动现金流超2.61亿美元；投资活动方面，前9个月在物业、厂房和设备上投资4900万美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增17个合同项目，使合同项目总数达155个，较2020年第三季度末增加65%；启动9个新项目，累计项目启动数达69个 [13][24] - 第三季度有1个新分子进入临床，使临床分子总数达5个 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 双特异性抗体是抗体治疗市场中增长最快的细分领域，代表着1400亿美元抗体治疗市场的主要增长动力 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注构建垂直整合的技术体系，覆盖临床前抗体发现和开发的所有步骤，用现代技术取代传统方法，预计2024年上半年完成转化科学、CMC和GMP制造能力的整合 [8][9] - 公司业务模式旨在为股东创造多种价值来源，包括技术资产预付款、项目研究付款、许可费、里程碑付款和特许权使用费等，并通过股权参与和投资选择权等方式扩大价值捕获途径 [10][11] - 公司与各类药物开发公司建立合作关系，包括大型制药公司、快速发展的生物技术公司和新兴生物技术公司，以扩大业务范围和影响力 [12] - 公司通过收购TetraGenetics和OrthoMab平台等方式，不断拓展技术能力，解决行业难题，如GPCR和离子通道蛋白的生产问题以及双特异性抗体的开发挑战 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其技术平台已具备世界领先的能力，能够应对行业内的各种发现挑战，并为合作伙伴更快、更成功地带来药物 [8] - 公司预计随着合同项目数量的增加，项目启动将呈现稳步增长的趋势，这将成为业务增长和股东价值提升的关键驱动力 [13][28] - 公司认为COVID - 19相关产品的收入是额外收益，并非核心业务的组成部分，但这些收入有助于公司对核心业务进行再投资 [49] - 公司预计未来有足够的流动性支持战略执行和业务发展，至少在未来两年内资金充足 [33] 其他重要信息 - 9月收购波士顿的TetraGenetics公司，解决GPCR和离子通道蛋白的生产挑战，为抗体发现提供关键试剂 [17] - 去年收购OrthoMab双特异性平台，解决双特异性抗体开发中的蛋白质工程和制造挑战，已吸引众多合作伙伴，多个合同项目涉及该技术 [18][19] - 与Invetx合作的首个项目分子IVX - 01进入临床，这是用于犬类慢性疾病的特异性抗体治疗 [22] - 美国政府恢复bamlanivimab与etesevimab的发货，自9月2日以来已分发超40万剂，平均每周超5万剂；美国政府又订购超60万剂，至少40万剂预计在第四季度交付，其余在2022年1月交付；9月欧盟委员会与礼来达成框架协议，欧洲国家可购买多达22万剂 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度项目启动和新合同的共同元素，以及不同类型客户的趋势 - 新增合同主要归因于与Everest和Moderna的两个多年多靶点合作；项目启动中合作伙伴类型日益多样化，包括大型公司、中小型生物技术公司；双特异性能力推动了业务发展，过去9个月新增52个合同项目，超出预期 [36] 问题2: 新进入临床的分子的时间线及后续趋势 - 新进入临床的分子IVX - 01来自2019年启动的与Invetx的合作项目；公司认为技术投资、合作伙伴和项目类型的变化有望使项目从启动到进入临床的时间线越来越短 [38][39] 问题3: CD3工作的详细情况及何时与OrthoMab平台结合 - 公司看到双特异性抗体重定向T细胞领域的潜力和技术挑战，启动了内部生成CD3抗体面板的工作；同时正在建立内部能力进行功能表征，目标是提供完整的工作流程；预计明年分享进展 [41][42] 问题4: Moderna合作的经济条款是否与其他合作一致 - Moderna选择公司作为发现引擎，尽管制造路径不同，但概念上与其他合作无本质区别；经济条款与近期合作一致，近年来交易价值呈上升趋势 [44][45] 问题5: 2022年bamlanivimab的预期及美国订单情况 - 公司认为COVID - 19相关收入是额外收益，用于再投资核心业务；近期订单预计将在第四季度和2022年第一季度带来额外收入；虽然小分子药物结果令人印象深刻，但抗体仍有预防和治疗应用的空间 [48][49] 问题6: 双特异性项目吸引更多合作伙伴的主要驱动因素和差异化因素 - 行业中技术和能力供应分为低成本碎片化服务和像公司这样的集成化工作流程服务；有经验的合作伙伴看重公司的技术、能力、速度、服务、基础设施和专业知识 [51] 问题7: 动物健康市场规模及项目意义 - 动物健康是生物制剂的新兴应用领域，市场有需求和机会；单个项目进入临床并非公司业务的主要驱动力，公司业务更注重构建多元化投资组合 [53] 问题8: 2022年的愿景及关键指标增长预期，以及CMC和GMP制造设施建成后的情况 - 2022年将是执行年，继续建设业务发展团队，专注推动项目通过技术栈进入临床；CMC和GMP制造项目预计2024年上半年投入使用，设施设计可处理超30个项目/年，后续将持续投资以缩短项目启动到IND申报的时间 [55][57]