财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收12.6亿美元，报告基础上下降1%，核心基础上下降3.1%，货币因素使营收下降1.3个百分点，收购增加3.4个百分点的增长 [6][16] - 每股收益0.78美元，同比增长3% [6] - 运营利润率为23.7%，较去年增长90个基点 [6] - 毛利率为55.1%，较去年下降130个基点 [19] - 本季度运营现金流为2.9亿美元，比去年增加4800万美元 [20] - 资本支出2500万美元，低于去年 [20] - 本季度末可用流动性为23亿美元，其中现金为13.6亿美元 [20] - 本季度回购36万股，花费3300万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学与应用市场集团报告基础上增长2%，核心基础上下降4% [10] - 诊断与基因组学集团营收下降8%，核酸解决方案业务增长近25% [11] - 安捷伦CrossLab集团营收增长1% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场营收增长11%，各终端市场和业务集团均实现增长 [9] - 欧洲市场营收下降5% [9] - 美洲市场营收下降10% [9] - 制药市场第三季度增长2% [17] - 诊断和临床市场营收下降10% [17] - 化工和能源市场下降10% [17] - 食品市场增长8% [18] - 环境和法医学业务下降中个位数 [18] - 学术和政府部门下降中个位数 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行盈利的建设与收购增长战略，构建更具弹性、以增长为导向的业务 [6] - 计划将科罗拉多州弗雷德里克市新工厂的寡核苷酸制造产能提高一倍以上，以满足客户不断增长的需求 [12] - 生命科学与应用市场集团推出两款新的LC/MS产品，CrossLab集团推出资产监控服务，PD - L1检测获得FDA批准扩大用于非小细胞肺癌 [13] - 公司在全球COVID - 19抗疫中发挥作用，支持相关研究、测试和疫苗开发，带来2个百分点的报告增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司第三季度业绩出色，展现了业务的实力和韧性 [6] - 客户对公司团队的参与度和增强的数字能力反应积极，第三季度客户满意度排名创历史新高 [8] - 全球经济增长有改善迹象，但客户资本支出决策仍谨慎 [9] - 预计第四季度业务将延续7月的逐步改善趋势，中国将继续引领增长，欧洲开始回升，美洲也将改善但速度较慢 [14] - 公司有信心在疫情后在市场中占据更有利的地位 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度继续专注于管理费用，同时确保对关键增长机会的投资，数字工具的客户参与模式获得认可并节省了SG&A费用 [19] - 公司利用低利率环境，将5亿美元短期债务再融资为10年期债券，票面利率为2.1% [20] - 公司在第三季度恢复了反稀释股份回购，并计划恢复正常的定期反稀释回购和额外的机会性回购 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度COVID - 19带来的增长量化以及中国市场的增长情况和食品市场增长的可持续性 - 第三季度COVID - 19带来2个百分点的报告增长 [26] - 公司认为中国市场第四季度有实现两位数增长的可能，食品市场本季度的高个位数增长率在今年剩余时间内有望持续，中国市场整个季度增长较为稳定，退出时略高于11% [27][28] 问题: 第四季度指引中下降的原因以及7月业绩情况和NASD产能扩张情况 - 第四季度指引下限假设美国秋季出现COVID - 19疫情反弹和部分地区封锁，公司希望实际情况会更好，7月各业务集团均实现增长 [31][38] - NASD产能扩张并非简单的翻倍，新工厂有潜力实现超3亿美元的收入，公司因市场需求强劲提前启动扩张，并通过优化在相同空间内实现更多产出 [36][37] 问题: 公司在COVID - 19诊断方面的能力和前景以及NASD扩张与COVID疫苗的关联和API能力更新 - 公司认为在COVID - 19诊断方面仍有增长动力，至少能维持2个百分点的增长，公司正在积极探索开发自有检测产品 [41] - NASD产能扩张并非仅针对COVID - 19，公司有大量非COVID - 19相关需求，同时公司已开始参与一些与COVID - 19治疗或疫苗相关的项目 [47][46] 问题: 第四季度化工与能源和制药生物技术终端市场是否有重大变化 - 预计化工与能源市场将保持稳定，下降8% - 10%，制药市场将继续改善，低情景下维持2%的增长，高情景下将加速增长 [49] 问题: NASD业务增长强劲但Dako和临床业务下降的原因以及Bravo Magnis液体处理系统的贡献和ACG业务大合同的情况 - Dako和临床业务下降主要是由于实验室和患者进行诊断测试的机会受限，各地区诊断测试在7月实现正增长，但5月和6月尤其是美国下降明显 [54] - Bravo和BioTek在本季度对COVID - 19增长贡献较大，Bravo平台还有相关耗材的持续收入流 [57][58] - ACG业务的大合同主要是由于客户对一站式供应商的需求增加，公司的资产监控、搬迁服务和核心交付服务能力受到青睐，业务主要在美国，但也有全球机会，与非COVID - 19相关，是核心增长战略的一部分 [61][62] 问题: 第四季度运营利润率情况以及成本削减的永久性和LASG业务在中国的份额动态和第四季度预算情况 - 第四季度运营利润率的增量改善可能会减少，因为公司将继续投资以推动增长，同时新NASD工厂有启动成本，大部分削减的成本是可自由支配的，如差旅费用，公司希望疫情后保持新的工作方式 [65][66] - LSAG业务在中国表现出色，通过执行战略、提供以结果为导向的价值主张和积极响应数字挑战，赢得了客户认可，在全球范围内也在提升市场份额 [69][71] - 客户尤其是公共部门客户希望在预算方面做出承诺，由于对2021年选举后的不确定性，订单活动增加，且无需面对面拜访客户 [70] 问题: 第三季度毛利率中物流成本上升是否是新趋势以及第四季度的变化和公司对资本部署和并购的看法 - 物流成本上升在第三季度加剧，但公司希望这不是长期趋势，其中约四分之三是业务组合因素，随着洲际旅行和货运的恢复，物流成本预计会缓解 [74] - 公司恢复股份回购是因为现金流强劲，认为第三季度是今年最具挑战的季度，目前已度过且7月各业务实现正增长，公司资本部署方法保持平衡，优先考虑增长型并购机会，同时通过股息和回购向股东返还现金 [76][77] 问题: 如果业务在7 - 10月持续改善，第四季度高端增长是否会超过1%有机增长以及NASD业务扩张的前置时间和无机投资意愿 - 有可能超过，但仍存在不确定性 [80] - NASD业务扩张预计在2022年底投入使用，公司不排除在该业务进行无机扩张的可能性 [82][83] 问题: LSAG业务服务和耗材业务7月趋势以及仪器业务未来季度趋势和非COVID诊断业务在不同地区的活动水平和低谷情况 - 7月所有业务表现均好于5月和6月，ACG业务领先，LSAG资本业务将继续受限，但公司认为其在市场中的定位良好，预计LSAG在第四季度仍为负增长 [86][87][89] - 中国非COVID诊断业务几乎完全恢复，欧洲次之，美国仍处于恢复早期阶段，美国目前约为疫情前水平的80%且在改善 [91][92] 问题: 关于潜在的美国本土回流情况的更新 - 相关讨论仍在进行中，不仅限于美国，许多地区都在关注供应链安全，预计相关机会将在2021年的订单中体现，不会在第四季度产生收入 [95][97] 问题: 化工和能源业务细分趋势、与QA/QC和R&D的关系以及改善的判断因素和中国食品和仿制药市场情况和展望 - 化工和能源业务中化工和能源板块情况相似，主要是仪器业务下降，约70%为QA/QC业务，预计将缓慢稳定改善 [100][101][102] - 中国食品市场增长超20%，市场从政府实验室向商业实验室转移已稳定，公司获得了市场份额；制药市场增长约10%，包括大分子和小分子业务，从第二季度到第三季度食品和制药业务均加速增长，其他业务也为正增长 [104][105] 问题: 7月和8月初美国业务是否受第二波疫情影响以及化工和能源业务客户支出计划情况 - 7月和8月初美国业务未受第二波疫情明显影响，美洲市场是最大变量，主要关注COVID - 19反弹对选择性医疗程序和诊断业务的影响 [108][109] - 化工和能源业务可能已触底，客户正在制定计划，预计2021年预算环境会有所改善，但第四季度不应过度解读 [111][112] 问题: NASD业务是否参与mRNA - 基于COVID - 19疫苗项目以及如何应对产能需求和LSAG业务研究实验室订单是延期还是取消以及延期时间 - 公司不能具体评论参与的COVID - 19相关项目，但认为有能力满足相关产能需求 [115] - LSAG业务研究实验室订单取消情况低于去年，预计资金将在今年内部署，部分订单在第三季度已执行 [117][118]